Вчера был второй день исхода из хайтека во главе с FANGMAN в акции малой капитализации и реальной экономики. Объемы и темпы падения хайтек-акций снизились, что дает намек на то, что ребалансировка инвестиций близка к завершению. Об этом сообщает hugs.fund.
.jpg)
Сегодня утром пусть и небольшой рост фьючерсов на фондовые индексы подтверждают этот тезис.
Отметим также продолжение роста цен на нефть. Это вызовет краткосрочный рост цен на бензин и мягкий всплеск инфляции. Но все в пределах статистической погрешности.
На валютном рынке и с ценами на драгметаллы также все спокойно.
Отметим продолжение роста цен на агропродукцию. В мире начался Ла-Нинья, а это ведет к засухе в США и сопровождается падением в том регионе урожайности и соответственно росту цен.
В прошлый раз подобное наблюдалось в 2010-11 годах и тогда цены на зерновые удвоились.
Эта ситуация будет хорошей для Украины, но вызовет глобальный рост цен на продовольствие (ведь зерновые используются в том числе для получения белковой пищи - мяса и яиц). А значит, с большой вероятностью инфляция в следующем году станет головной болью не только для обычных людей, но и для центральных банков и инвесторов в облигации. Это еще одна причина уменьшить долю облигаций в инвестпортфелях.
Кстати, вчера доходность 10-летних гособлигаций США выросла вплотную к 1% годовых и нацеливается на дальнейший рост.
Еврокомиссия может выписать Amazon штраф на $30 млрд. за использование монопольного положения. Это усилило негативное давление на акции AMZN, которые по итогам дня упали на 3.5%.
Китай также объявил о возможности усиления давления на ИТ-отрасль. На этом фоне упали акции Alibaba (-8%), JD (-5.6%) и другие китайские ИТ-компании.
Новоизбранный президент США (вступит в свою должность 20 января 2021 года) Джо Байден проявил свой интерес и к Украине в ходе телефонного звонка с Макроном (Франция) и Джонсоном (UK).
Так что Украина может получить большее внимание и поддержку от США, чем при президенте Трампе.
НБУ опубликовал реальные ипотечные ставки в Украине - 15% годовых на первичном рынке жилья и 18% годовых на вторичном.
С таким уровнем ставок о бурном развитии развитии ипотеки в стране речь не идет - за год ипотечный портфель банков вырос на 16%.
Правда отметим снижение ставок по ипотеке - в прошлом году они составляли 20% и 22% годовых соответственно.
Учитывая торможение снижения доходности ОВГЗ и даже ожиданий ее повышения на фоне значительного бюджетного дефицита, дальнейшее быстрое снижение ставок по ипотеке маловероятно.
Вторичный рынок ипотеки занимает 87% рынка против 13% ипотеки на первичке.
В сумме - доступная ипотека является скрытым потенциалом для роста цен на жилье. Но этот потенциал вряд ли будет реализован в 2021 году.
Акции каннабисных компаний вчера получили удар от сообщения Aurora Cannabis о дополнительной эмиссии акций. Компании нужны деньги и она пользуется последним ростом цен на свои акции для привлечения денег от их новой эмиссии.
Вчера акции ACB рухнули на 26%, а после биржевых торгов потеряли еще 16%.
Напомним, выборы в США подошли к своему завершению.
