Приблжается окончание первого квартала 2021 года. Второй год пандемии. Инвесторы готовятся к ускорению экономического роста во втором полугодии на возобновлении потребительской активности. Об этом же предупредил вчера глава ФРС США, заявив о готовности начать сокращение монетарных стимулов при ускорении экономики, пишет Hugs.fund.
Приведет ли это к медвежьему тренду на рынке акций США? Нет. Когда экономика растет - растут прибыли компаний - растет рынок акций. В основе долгосрочной динамики рынка акций лежит именно прибыль. Психология рыночных игроков может лишь провоцировать пузыри и паники. А монетарные и бюджетные стимулы помогают компаниям наращивать прибыль. Например, получил сейчас американец $1400 и что с ними сделал? Частично отложил на будущее [потребление]. Частично перевел на брокерский счет для покупки акций. Но в большой мере пошел и купил что-нибудь - товары для дома, продукты питания, гаджеты и т.п. В итоге вырастут продажи у компаний и они получат дополнительную прибыль.
Сейчас инвесторы как раз и гадают, каким компании больше всего выиграют от пакета помощи $1.9 трлн., который включает чеки по $1400 на человека. И сейчас считается, что большая часть этой помощи пойдет именно на потребление, а не на увеличение сбережений, включая рынок акций. Поэтому, например, мы вчера видели рост акций Delta Airlines (DAL, +3%). Так что ротация инвестиционных предпочтений наверняка продолжится при общем подъеме рынка акций.
Кстати, сейчас на рынке господствует мнение, что американский стимул на $1.9 трлн. не только ускорит экономику, но и приведет к укреплению USD (из-за роста спроса на инвестиционные активы растущей страны). А это будет негативным для многих развивающихся стран, страдающих от дорогого доллара. Действительно у USD появился шанс укрепиться против EUR до 1.16. Рост доллара и процентных ставок негативен для золота.
В Конгрессе США вчера выступали руководители Facebook, Twitter и Google. Конгрессмены обвиняют соцсети Big Tech в формировании зависимости у людей в использовании соцсетей. Аналогично обвиняли табачных гигантов Big Tobacco в формировании зависимости от курения. Также конгрессмены обвиняют соцсети в их неспособности остановить поток фейков и дезинформации, которая в том числе способствовала взятию сторонниками Трампа Капитолия.
Продолжается драма с блокировкой Суэцкого канала, через проходит 30% мирового объема морских контейнеров и 10% мирового объема нефти. Возможно, к понедельнику удастся освободить проход. Долгосрочное нарушение логистики приведет также к затовариванию портовых мощностей и складов.
Вчера было проведено 6 IPO и 5 из них по итогам дня подешевели. Сказка IPO заканчивается?
ФРС с 30 июня снимает временные ограничения на дивиденды банков и обратный выкуп акций для большинства банков, в зависимости от того, как банки справятся с ежегодными стресс-тестами. Это вчера помогло расти акциям банков.
Главная новость о сотрудничестве Украины с МВФ - раньше мая позитива не ждем. А денег, соответственно, раньше лета. И это в оптимтистичном сценарии.
"Среди проблемных вопросов остаются, в частности, принятие закона о Высшем совете правосудия и снятие опасений МВФ в отношении вмешательства в работу НАБУ и САП. Для позитивного результата необходимо также принятие уже внесенных в Верховную Раду новых поправок в закон о Нацбанке и банках и отказ от ограничения цен, введенных этой зимой на энергорынке, а также большая ясность в отношении бюджетных планов на 2022 год и аудита COVID-фонда", - пишет "Интерфакс-Украина".
Напомним, основные события мирового финансового рынка за 25.03.2021.
