Следующая неделя на рынке внутренних заимствований будет насыщенной и по выплатам Министерства финансов, и по размещению предлагаемых облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Всего будут предложены 6 гривневых выпусков ценных бумаг и один выпуск, номинированный в евро. А вот выплатить до конца июня предстоит еще 25 млрд грн. "Минфин" подготовил обзор облигационного рынка.
Министерство финансов должно на следующей неделе:
- - 16 июня - погасить вместе с процентами гривневый среднесрочный выпуск на сумму более 14,025 млрд грн с номинальной доходностью 16,75%;
- - 16 июня - выплатить проценты по 10 средне- и долгосрочным выпускам с номинальной доходностью от 6% до 16,75%;
- - 17 июня - выплатить проценты по среднесрочному выпуску, номинированному в долларах США, с номинальной доходностью 4,02%.
На первом аукционе в июне с помощью гривневых финансовых инструментов в госбюджет было привлечено почти 6 млрд грн, на втором - более 19,12 млрд грн, рекордную сумму за последнее время. Общий спрос на ОВГЗ 8 июня вырос на треть благодаря увеличению спроса на гривневые инструменты: из 19 млрд грн заимствований благодаря гривневым ОВГЗ было привлечено 14 млрд.
Наиболее интересным стало предложение новых 5-летних облигаций, что является своеобразной заменой бумаг с погашением в 2025 году, которые уже попали в мониторинг для включения в индекс JPMorgan GBI-EM, напоминает старший аналитик инвестиционной компании ICU Тарас Котович. Поэтому они сразу получили более 4 млрд грн спроса при предложении в объеме лишь 2 млрд. Благодаря высокому интересу Минфин зафиксировал ставку купона на уровне 12,52% и разместил весь предложенный объем.
Гривневые заимствования активизировались, и если такой интерес к ОВГЗ будет сохраняться, у Министерство финансов появится возможность увеличить финансирование бюджета и улучшить привлечение средств для покрытия дефицита именно в гривне. При высоком уровне спроса на новый выпуск пятилетних облигаций тоже будут хорошие шансы стать кандидатом для включения в индекс.
"Но для этого стоит предлагать их чаще, не устанавливать ограничения и разместить необходимое для выполнения критериев индекса объем", - замечает эксперт.
На ОВГЗ-аукционах на следующей неделе планируется:
- - доразмещение 6 гривневых выпусков со сроками обращения - 105 дней, 399, 525, 707, 1071 и 1792 дня;
- - первичное размещение выпуска, номинированного в евро - на 358 дней.
Лимит по количеству установлен по краткосрочным гривневым ОВГЗ в объеме 50 тыс. и по двум среднесрочным выпускам (399 и 525 дней) в объеме по 2 млн.
Традиционно Минфин оставляет за собой право после консультаций с первичными дилерами и по результатам оценки спроса корректировать окончательный перечень ОВГЗ, размещаемых.
По данным НБУ, объем ОВГЗ в обращении в мае уменьшился на 6,7 млрд грн (-0,7%) - до 990,8 млрд грн. По состоянию на 11 июня объем ОВГЗ в обращении составляет 996,14 млрд грн.
В разрезе владельцев ОВГЗ-портфель имеет такую долевую структуру:
- - НБУ - 31,85%;
- - банки - 50,76%;
- - нерезиденты - 10,89%;
- - юрлица - 4,75%;
- - физические лица - 1,72%;
- - территориальные громады - 0,02%.
Напомним, ранее сообщалось, что заимствования ощутимо увеличились - Обзор ICU.
