Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи «Первая фондовая торговая система» (ПФТС) в пятницу понизился на 0,5 пункта (0.1%) до 491,09 пунктов. Объем торгов за день составил 127 536 631.71 грн., акциями наторговали 52 573 907,76 грн., корпоративными облигациями - 74 628 803,69 грн., муниципальными облигациями одесского и запорожского горсоветов - 333 920,26 грн.
Стало быть, с начала года ПФТС-индекс повысился на 138,12 пункта, или 39,1% с 352,97 пунктов.

Как сообщали «Итоги», в четверг индекс цен на акции в ПФТС повысился на 2,25 пункта до 491,59 пунктов.

В секторе акций 22-го были отмечены сделки с бумагами сдедующих эмитентов: Страховая компания «Универсальная» - 37 875 000 грн., Центрэнерго (дневной оборот 3 836 265 грн., цена акции просела на 0.25%), Днепрэнерго (сделки на сумму 2 864 000 грн., акции скорректировались на 0.08%), Укрнефть (сделки на сумму 1 453 725 грн., «нефтефишка» подорожала на 1.8%), Миттал Стил Кривой Рог – 1 312 108,17 грн., АППБ Аваль (дневной оборот 1 021 990,5 грн., акции выросли в цене на 0.99%), Корюковская фабрика технических бумаг - 1 005 000 грн., Нижнеднепровский трубопрокатный завод (дневной оборот 681 748 грн., акции просели на 1.12%), Днепрошина – 348 000 грн., Мотор Сич 338 245 грн., Западэнерго (сделки на сумму 336 646 грн., акции подешевели на 1.36%), Укрсоцбанк (дневной оборот 333 177,5 грн., акции упали в цене на 2.76%), Укртелеком (сделки на сумму 217 400 грн., бумаги просели на 0.26%), Азовсталь –

208 193 грн., Полтавский ГОК (дневной оборот 206 200 грн., цена акций не изменилась – 52 грн) , Запорожский абразивный комбинат - 192 500 грн., 85 500 грн., Стеклопластик – 85 500 грн., Днепроспецсталь – 57 100,2 грн.. Львовоблэнерго – 50 000 грн., Новомосковский трубный завод - 26 457,5 грн.

На участке, где обыкновенно работаются корпоративные облигации, 22-го наиболее объемными были сделки с заемными бумагами следующих эмитентов: Укргазбанк (серия A) – 33 206 204,85 грн., РОДОВИД БАНК (серия A) – 33 205 709,42 грн., ЛуАЗ (серия А) – 7 009 055,8 грн., Тект-Риэлти (серия A) – 977 854,16 грн., Георесурс (серия A) – 150 002,5 грн., ДП Квиза-Трейд (серия A) – 78 944,58 грн.

Наконец-то мы дождались коррекции. Полагаю, пятничный «сиротский» (ПФТС просел всего лишь на 0.1%) «минус» - дело временное. Просто зафиксировать прибыль захотелось сразу по нескольким «концептуальнозначимым» «фишкам». Натурально, выросшая в цене на 1.8% (по цене последней сделки) Укрнефть не могла спасти ситуацию.

«Откат» цен по «фишкам» сектора ЭНЕРГО в общем-то прогнозировался и отннюдь не стал «откровением», тем более, что лишь Западэнерго понес существенные потери (-1.36%), остальные сели в цене вполне «щадяще» - Центрэнерго (-0.25%), Днепрэнерго (-0.08%).

Кроме энергофишек свою лепту внес в снижение индекса и Нижнеднепровский трубопрокатный завод, акции которого сели на 1.12%.

Выше мы не оговорились, предсказывая уже в дебюте этого раздела, что снижение цены и, следовательно, ПФТС-индекса - «дело временное». Полагаю, в ближайшем будущем мы станем свидетелями того, как украинский коллега Dow Jones пробьет наверх уровень 500 пунктов.

Однако вернемся к препарации пятничных торгов. Следует отметить, что в секторе ЭНЕРГо случилась одна сделка с бумагами II эшелона – Львовоблэнерго выросла в цене сразу на 25% (с начала квартала – на 42.86%). Больше облэнерго на торгах «не наблюдалось», что дает основание надеяться на их появление в ближайшем будущем.

Банковский сектор представляли две «фишки», результаты торгов которыми в общем-то не вызвали сенсации: упавший на 0.98% в цене 21 декабря Аваль, отыграл свою потерю в пятницу (+0.99%), а выросший на 4.21% 20-го Укрсоцбанк «соблазнил» держателей бумаг на фиксацию прибыли в пятницу – минус 2.76%. Кроме того, 22-го работались бумаги Украинского Профессионального Банка, однако символический дневной оборот (8 тыс. грн.) и в общем-то неизвестное прошлое его акций не дают оснований для далеко идущих выводов.

Обладатели бумаг Укртелекома в пятницу зафиксировал свою прибыль. Впрочем, как мы уже неоднократно утверждали, цены на эту «фишку» достигли некоего уровня и предпочитают совершать незначительные колебания возле него.

Сектор ГМК в очередной раз одновременно и удивил и разочаровал своей предсказуемостью. Второе «проистекает» из нашего давнишнего прогноза об ожидании фиксации прибыли в сегменте трубопрокатчиков. В пятницу «фишка» НТЗ им. Каррла Либкнехта просела на 1.12%, а бумаги Новомосковского трубного заведа потеряли в цене 3.06%. Кроме «лежащих на поверхности» результатов сделок с «трубными» бумагами, мы ожидали продолжения ралли в акциях «окончательноприватизированного» и по этой причине ставшего столь привлекательным Миттал Стил Кривой Рог. Так и оказалось – они выросли 22-го на 4.42%. Отметим, что за прошлую неделю по позиции спрос они выросли в цене на 37%.

Кроме того, достаточно «прозрачным» было желание брокеров приподнять цены на Азовсталь и Днепроспецсталь к завершению года. Что они, собственно, и сделали.

Акции Полтавского ГОКа завершили пятничные торги «в ноль», их цена не изменилась. Не исключено, что на «мнение» инвесторов по этому поводу повлияли взаимокомпенсирующие «ньюсы».

Во-первых, как стало известно 22-го, Полтавский горно-обогатительный комбинат (Комсомольск, Полтавская область) намерен уменьшить уставный фонд на 53,784 млн. гривен до 1 095,6 млн. гривен путем выкупа и аннулирования акций. Согласно сообщению, комбинат намерен выкупить с последующим аннулированием 5,4 млн. простых именных акций номиналом 9,96 гривен каждая. Акционеры общества имеют преимущественное право на продажу акций в количестве, пропорциональном их доле в УФ.

Выкуп акций комбинат намерен провести с 1 по 23 марта 2007 года. Вопрос об уменьшении УФ внесен в повестку дня намеченного на 29 декабря собрания акционеров комбината.

Как сообщали «Итоги», акционеры Полтавского ГОКа решили увеличить уставный фонд на 53,784 млн. гривен до 1 149,884 млн. гривен путем дополнительного выпуска акций и утвердили соответствующие изменения в устав (при условии внесения акционерами 30% суммы акций допэмиссии), затем увеличение УФ Полтавского ГОКа зарегистрировал ГКЦБФР.

В 2005 акционеры Полтавского ГОКа увеличили уставный фонд предприятия на 282,835 млн. гривен до 1 095,6 млн. гривен путем дополнительного выпуска акций.

2005 год Полтавский ГОК закончил с чистой прибылью 259,9 млн. гривен, увеличив чистый доход на 55,4%, или 806 млн. гривен по сравнению с 2004 годом, до 2 260 млн. гривен.

Если кто «не в курсе», «Итоги» дают справку: Полтавский ГОК контролируется группой банка «Финансы и кредит» Константина и Олега Жеваго. В конце 2005 года компания Ferrexpo AG (Швейцария) сконцентрировала более 60% акций Полтавского ГОКа. Компания Ferrexpo AG зарегистрирована в ноябре 2001 года в городе Баар (Швейцария) с уставным фондом 200 тыс. швейцарских франков, компания специализируется на поставках окатышей Полтавского ГОКа на металлургические заводы Чехии и Словакии.

Во-вторых, как предполагают гуру агентства Bloomberg, планетарный ГМК ждет стабильность мировых цен на железную руду. Производители железной руды могут не добиться повышения ее стоимости в 2008 году шестой год подряд, поскольку разработка новых рудников повысит мировые поставки, сообщило агентство.

Накануне бразильская компания Cia. Vale do Rio Doce и китайская Baosteel Group договорились о повышении цен на железную руду на 9,5% на год начиная с 1 апреля(см. выше раздел «Азия»). По мнению экспертов, это соглашение может задать базовый уровень для мировой стальной индустрии в целом. CVRD является крупнейшим в мире производителем железной руды, Baosteel — ведущей сталелитейной компанией КНР. Две трети мировой добычи железной руды контролируют три компании: CVRD, BHP Billiton и Rio Tinto.

Стоимость железной руды в текущем году выросла на 19% после скачка на 72% в 2005 году. Причиной повышения является растущий спрос со стороны Китая и медленное введение в действие новых рудников. В настоящее время в Австралии в стадии разработки находятся железорудные проекты на сумму 5,9 млрд австралийских долларов ($4,6 млрд).

По мнению Питера Чилтона из Constellation Capital Management, «возможно, это было последнее существенное повышение цен» до их стабилизации и даже, может быть, падения. «В 2008 году будет несколько больше поступлений железной руды на рынок, чем в этом году, — полагает аналитик UBS Глин Локок. — Мы можем увидеть стабильность или маленькое снижение». По его словам, в следующем году увеличат поставки BHP Billiton и Rio Tinto, которые завершат процесс повышения производственных мощностей на 20 млн тонн. Кроме того, в 2008 году BHP Billiton нарастит выпуск еще на 30 млн тонн.

Представители Baosteel полагают, что основные мировые сталепроизводители должны ориентироваться на договоренность между этой китайской компанией и CVRD. «Все должны следовать этим ценам, если они хотят покупать», — сказал один из представителей Baosteel, участвовавший в переговорах.

По его словам, CVRD будет поддерживать этот уровень цен для своих потребителей, включая компании Японии и Южной Кореи.

А сейчас вкратце подведем недельные итоги работы отечественного фондового рынка.

В период времени 18-22 декабря акциями наторговали 116 795 926,5 грн.(за срок 11-15 декабря - 52 273 005,03 грн.), индекс ПФТС вырос с 475.42 до 491.09 пунктов или на 3.3% (за предыдущую неделю – на 2.53%).

Наконец, приведем список эмитетнов, акциями коториыми более всего интересовались участники торгов, то есть, нашу традиционную «венликолепную десятку): Страховая компания «Универсальная»( недельный оборот 37 875 000 грн.), Днепразот (21 716 200,63 грн.), Укрсоцбанк (14 934 497,88 грн.), Центрэнерго(4 743 947,05 грн.) , Миттал Стил Кривой Рог (4 205 202,17 грн.), АППБ «Аваль» (3 932 766,943 грн.), Укртелеком (3 742 470,024грн.), Укрнефть (3 445 323,125 грн.), Днепроэнерго (3 440 840 грн.), Нижнеднепровский трубопрокатный завод (1 762 628 грн.).

Стало быть, из десяти активистов, семь – «голубые фишки». Это неудивительно, хотя, помнится, раньше перевес элитных бумаг в «десятке» не был столь серьезен. Причина кроется, как нам представляется в том, что в течении всего квартала подавляющее большинство «фишек» изрядно и непрерывно росло в цене и теперь, под конец года, инвесторы стремятся «выжать» из этого максимальновозможный навар. Кстати, за исключением Укрнефти, все «фишка» из «десятки» заметно прибавили в цене.

Статистика дает повод для выводов:

Во-первых, к финишу месяца удвоилась ликвидность фондового рынка. Во-вторых, судя по увеличению темпово роста ПФТС-индекса, мы имеем удовольствие наблюдать «обычное» предновогоднее ралли, которое, впрочем, в этом сезоне имеет свои особенности. В первую очередь наряду с ростом цен наблюдается «параллельная» фиксация прибыли по значительно выросшим в цене фишкам.

Отсюда «проистекает» вывод или резюме. «Символическое» снижение ПФТС-индекса в пятницу автор считает временным тайм-аутом и предсказывает возобновление ралли на новой недели с неизбежным применением так называемых «рейтинговых» сделок, сиречь, конечномесячной показухи. Последнее касается практически всех фишек а также бумаг ГМК, эмитентов которых в 2007 году ждут изрядные трудности.

Мы сохраняем свой прогноз относительно перспективности банковского сектора а также ряда «нетронутых» облэнерго. Кроме того, определенный потенциал роста все еще есть у бумаг шахт. Натурально, следует подчеркнуть высокий уровень спекулятивности в высоковероятных сделках с облэнерго на новой неделе.

Александр Дмитренко (aka дядя Саша)