Рекордный объем депозитов не привел к росту кредитования экономики

Как со­об­ща­ет ‘Ком­мер­сан­тЪ-Украина' в пуб­ли­ка­ции "Бан­ки сво­их не вы­да­ют", от­сут­ствие силь­ных по­тря­се­ний в бан­ков­ской си­сте­ме поз­во­ли­ло кре­дит­ным учре­жде­ни­ям в те­ку­щем го­ду ре­корд­но на­рас­тить объ­ем де­по­зи­тов на­се­ле­ния и пред­при­я­тий - на 53 млрд грн. Из­лиш­няя лик­вид­ность за­ста­ви­ла бан­ки умень­шить про­цент­ные став­ки по грив­не­вым де­по­зи­там в сред­нем на 7%, но это не оста­но­ви­ло при­ток средств и не воз­об­но­ви­ло мас­штаб­ное кре­ди­то­ва­ние эко­но­ми­ки. Бан­ки­ры обе­ща­ют еще на не­сколь­ко про­цен­тов сни­зить сто­и­мость де­по­зи­тов, чтобы кре­ди­ты бы­ли не до­ро­же 18% го­до­вых и ста­ли бо­лее вос­тре­бо­ван­ны­ми.
На­се­ле­ние до­ве­ри­лось бан­кам

При­ток грив­не­вых вкла­дов на­се­ле­ния в бан­ки в по­след­ние ме­ся­цы стал тен­ден­ци­ей. Толь­ко за ав­густ физи­че­ские ли­ца по­ло­жи­ли на де­по­зи­ты до­пол­ни­тель­но 2,2 млрд грн, а с на­ча­ла го­да - уже 30,1 млрд грн, что на 30,4% боль­ше, чем хра­ни­лось на сче­тах учре­жде­ний в кон­це про­шло­го го­да. "Мы на­блю­да­ем по­ло­жи­тель­ный тренд по при­ро­сту де­по­зит­но­го порт­фе­ля каж­дый месяц",- го­во­рит ди­рек­тор роз­нич­но­го биз­не­са Аль­фа-бан­ка Пиотр Кач­ма­рек. Пред­при­я­тия на­кап­ли­ва­ли сред­ства на сво­их сче­тах в бан­ках не столь ак­тив­но: в на­цио­наль­ной ва­лю­те при­рост со­ста­вил 14 млрд грн. "При­ток грив­не­вых де­по­зи­тов от юри­ди­че­ских лиц про­ис­хо­дит мед­лен­нее, так как у них не­до­ста­ток ресурсов",- счи­та­ет ана­ли­тик ин­ве­сти­ци­он­ной ком­па­нии "Ре­нес­санс Ка­пи­тал Украина" Ана­ста­сия Го­ло­вач. "Мы не мо­жем дер­жать на де­по­зи­тах день­ги боль­ше ме­ся­ца и пус­ка­ем все сред­ства в производство",- под­твер­дил Ъ пре­зи­дент ком­па­нии "Мо­тор Сич" Вя­че­слав Бо­гу­сла­ев. В це­лом де­по­зит­ный порт­фель бан­ков вы­рос на 52,9 млрд грн - до 380,6 млрд грн.

Грив­не­вый порт­фель на­се­ле­ния уже на 1,3 млрд грн пре­вы­сил до­кри­зис­ный уро­вень (на 1 ок­тяб­ря 2008 го­да он со­став­лял 126,7 млрд грн), что поз­во­ли­ло финан­си­стам го­во­рить о воз­об­нов­ле­нии до­ве­рия кли­ен­тов к бан­ков­ской си­сте­ме и окон­ча­нии кри­зи­са лик­вид­но­сти. При этом в грив­ну кон­вер­ти­ро­ва­лась часть ва­лют­ных де­по­зи­тов, до­бав­ля­ют бан­ки­ры. "Сей­час нет дру­гих на­деж­ных ис­точ­ни­ков ин­ве­сти­ро­ва­ния, по­это­му лю­ди вкла­ды­ва­ют в депозиты",- уве­рен на­чаль­ник от­де­ла ана­ли­за финан­со­вых рын­ков ИНГ Банк Укра­и­на Алек­сандр Пе­че­ри­цын.

Рост вкла­дов не при­тор­мо­зи­ло да­же па­де­ние де­по­зит­ных ста­вок. По дан­ным Нац­бан­ка, сред­няя став­ка по сроч­ным де­по­зи­там в на­цио­наль­ной ва­лю­те упа­ла с на­ча­ла го­да на 7,7% - с 16% до 8,3%. Од­на­ко бан­ки­ры го­во­рят, что этот по­ка­за­тель слег­ка за­ни­жен, так как они от­но­сят к сроч­ным де­по­зи­там так­же вкла­ды с воз­мож­но­стью до­сроч­но­го сня­тия и уте­ри ча­сти про­цен­тов при рас­тор­же­нии до­го­во­ра. По дан­ным пор­та­ла finance.ua, сред­няя сто­и­мость го­до­во­го де­по­зи­та упа­ла за во­семь ме­ся­цев с 24% до 18% в сег­мен­те сбе­ре­же­ний физи­че­ских лиц и до 16% - юри­ди­че­ских. "Став­ки па­да­ют по­то­му, что бан­кам не­ку­да де­вать ресурсы",- объ­яс­ня­ет гос­по­дин Пе­че­ри­цын. Кли­ен­ты бан­ков, чтобы хоть как-то ком­пен­си­ро­вать 6-8-про­цент­ное па­де­ние ста­вок, на­ча­ли уве­ли­чи­вать сроч­ность вкла­дов - го­до­вые вкла­ды до­ро­же ме­сяч­ных.

Кре­ди­ты не по­шли

Столь мас­штаб­ный при­рост де­по­зи­тов не вы­звал бу­ма кре­ди­то­ва­ния эко­но­ми­ки. За по­след­ние во­семь ме­ся­цев кре­дит­ный порт­фель бан­ков да­же со­кра­тил­ся - на 7,54 млрд грн. "Мас­штаб­но­го воз­об­нов­ле­ния кре­ди­то­ва­ния не про­ис­хо­ди­ло по­то­му, что за вре­мя кри­зи­са кре­дит­ное ка­че­ство за­ем­щи­ков се­рьез­но по­стра­да­ло и бан­ки, став бо­лее осто­рож­ны­ми, кре­ди­то­ва­ли очень из­би­ра­тель­но,- от­ме­ча­ет Ана­ста­сия Го­ло­вач.- В ре­зуль­та­те у бан­ков на­ко­пи­лось зна­чи­тель­ное ко­ли­че­ство вре­мен­но сво­бод­ных средств. Бан­ки охот­но на­прав­ля­ли их на по­куп­ку го­су­дар­ствен­ных об­ли­га­ций, по­сколь­ку этот ин­стру­мент дол­гое вре­мя оста­вал­ся для них оп­ти­маль­ным с точ­ки зре­ния со­че­та­ния кре­дит­но­го ка­че­ства, до­ход­но­сти и ликвидности". Боль­шим спро­сом у бан­ков поль­зо­ва­лись де­по­зит­ные сер­ти­фи­ка­ты НБУ, а так­же вы­пуск Мин­фи­ном НДС-об­ли­га­ций в ав­гу­сте на сум­му 16,4 млрд грн. "Мы ощу­ща­ем не­ко­то­рый из­бы­ток лик­вид­но­сти, но он управляемый",- счи­та­ет Пиотр Кач­ма­рек.

По­ми­мо низ­ко­го ка­че­ства за­ем­щи­ков, рост кре­ди­то­ва­ния сдер­жи­ва­ет вы­со­кая сто­и­мость пас­си­вов, так как по вкла­дам, при­вле­чен­ным в кон­це 2009-на­ча­ле 2010 го­да, бан­ки про­дол­жа­ют пла­тить вы­со­кие про­цен­ты - бо­лее 20% го­до­вых. Пред­при­ни­ма­те­ли уве­ря­ют, что не­спо­соб­ны брать день­ги под "грабительский" про­цент бан­ков - 25%. "И под 15-20% го­до­вых круп­ные ма­ши­но­стро­и­тель­ные пред­при­я­тия, име­ю­щие обо­рот в че­ты­ре-шесть ме­ся­цев, по опре­де­ле­нию не мо­гут брать кре­ди­ты. Ина­че они лоп­нут,- счи­та­ет пре­зи­дент Но­во­кра­ма­тор­ско­го ма­ши­но­стро­и­тель­но­го за­во­да Ге­ор­гий Ску­дарь.- Под вы­со­кие про­цен­ты мо­гут брать 'махинаторы', ра­бо­та­ю­щие с бан­ка­ми, или не­боль­шой биз­нес, бе­ря сред­ства на ко­рот­кий срок, чтобы быст­ро ку­пить то­вар и вер­нуть деньги". По его мне­нию, чтобы пред­при­я­тия ста­ли кре­ди­то­вать­ся, зай­мы долж­ны сто­ить мень­ше 10%.

При этом во вре­мя кри­зи­са бан­ки­ры ак­тив­но за­ни­ма­лись пе­ре­оцен­кой за­ло­гов пред­при­я­тий, за­став­ляя их за­кла­ды­вать до­пол­ни­тель­ное иму­ще­ство. Это так­же сни­жа­ет спо­соб­ность ком­па­ний кре­ди­то­вать­ся. Уцен­ка не­до­стро­ен­ной не­дви­жи­мо­сти до­хо­ди­ла до пя­ти ко­эф­фи­ци­ен­тов. Бан­ки та­ким об­ра­зом стра­хо­ва­лись от по­ни­же­ния груп­пы за­ем­щи­ка, при ко­то­ром нор­ма­ти­вы НБУ обя­зы­ва­ли их до­фор­ми­ро­вы­вать ре­зер­вы. Чтобы сни­зить рис­ки это­го про­цес­са, Нац­банк еще в кон­це 2008 го­да при­зы­вал ру­ко­во­ди­те­лей кре­дит­ных учре­жде­ний ре­струк­ту­ри­зо­вать кре­ди­ты, но бан­ки­ры сде­ла­ли это с опоз­да­ни­ем. По оцен­ке управ­ля­ю­ще­го парт­не­ра юри­ди­че­ской ком­па­нии "Оль­га Дем­чен­ко и партнеры" Ро­сти­сла­ва Крав­ца, боль­шин­ство круп­ных бан­ков ак­тив­но за­ня­лись ре­струк­ту­ри­за­ци­ей лишь вес­ной это­го го­да.

Па­де­ние де­по­зит­ных ста­вок сти­му­ли­ро­ва­ло пред­при­я­тия от­ка­зы­вать­ся от хра­не­ния средств в бан­ках и на­прав­лять день­ги на про­из­вод­ствен­ные нуж­ды, но мно­гие по­ка не спе­шат рас­хо­до­вать свои ре­сур­сы. "Ес­ли сни­мать день­ги, то сра­зу воз­ни­ка­ет во­прос - на что их тра­тить,- го­во­рит Ге­ор­гий Ску­дарь.- Мы дер­жим на де­по­зи­тах часть средств стаб­фон­да и часть де­нег, ко­то­рые пой­дут на ин­ве­сти­ци­он­ные про­ек­ты, чей срок на­ча­ла ре­а­ли­за­ции еще не подошел".

Все по 18%

Участ­ни­ки рын­ка не со­мне­ва­ют­ся, что де­по­зит­ные став­ки про­дол­жат па­де­ние и до кон­ца го­да вкла­ды по­де­ше­ве­ют еще на 1-2%. "Став­ки бу­дут сни­жать­ся не столь рез­ко, как рань­ше,- уве­рен Пиотр Кач­ма­рек.- Мы то­же бу­дем умень­шать став­ки - вме­сте с рын­ком. Но есть бан­ки, ко­то­рые со­зна­тель­но идут на жест­кие усло­вия по уде­шев­ле­нию де­по­зи­тов, со­гла­ша­ясь на их рез­кий отток". При этом бан­ки­ры ожи­да­ют еще не­сколь­ких ме­ся­цев ро­ста де­по­зит­ных вкла­дов, ко­то­рые по­ка не име­ют аль­тер­на­тив по на­деж­но­сти. При­чи­ной сни­же­ния при­ро­ста порт­фе­ля мо­жет стать де­ста­би­ли­за­ция кур­са грив­ны, по­во­дов для ко­то­рой не­мно­го. "Все за­ви­сит от то­го, ко­гда бан­ки смо­гут воз­об­но­вить ак­тив­ное кре­ди­то­ва­ние,- по­ла­га­ет Алек­сандр Пе­че­ри­цын.- Ко­гда это про­изой­дет и бан­ки нач­нут ис­поль­зо­вать эти ре­сур­сы, па­де­ние ста­вок оста­но­вит­ся. При этом в кон­це го­да лик­вид­ность умень­шит­ся, и став­ки мо­гут подрасти".

С па­де­ни­ем сто­и­мо­сти де­по­зи­тов за­ем­ные сред­ства ста­нут бо­лее до­ступ­ны­ми. "Умень­ше­ние де­по­зит­ных ста­вок ве­дет к па­де­нию кре­дит­ных и, как след­ствие, к ста­би­ли­за­ции эко­но­ми­ки стра­ны. Став­ки уже ста­но­вят­ся бо­лее ци­ви­ли­зо­ван­ны­ми, чем бы­ли раньше",- от­ме­ча­ет гос­по­дин Ску­дарь. Пиотр Кач­ма­рек на­де­ет­ся, что кре­дит­ные став­ки оста­но­вят­ся на уровне 18%. От­ме­на по тре­бо­ва­нию МВФ по­ста­нов­ле­ния НБУ, ко­то­рое поз­во­ля­ло стра­те­ги­че­ским пред­при­я­ти­ям по­лу­чать де­ше­вое ре­фи­нан­си­ро­ва­ние цен­тро­бан­ка, ли­ша­ет пред­при­я­тия воз­мож­но­сти до­бить­ся еще боль­ше­го сни­же­ния кре­дит­ных ста­вок. "Ре­фи­нан­си­ро­ва­ния не про­изой­дет, по­то­му что МВФ по­ста­вил жест­кие усло­вия при вы­да­че транша",- счи­та­ет зам­пред прав­ле­ния од­но­го из круп­ных ино­стран­ных бан­ков. От­ри­ца­тель­но ска­жет­ся на сто­и­мо­сти де­нег и уско­ре­ние ин­фля­ции. Ес­ли за ян­варь-ав­густ це­ны вы­рос­ли все­го на 4,3%, то за по­след­ние че­ты­ре ме­ся­ца об­щий уро­вень ин­фля­ции, по рас­че­там Ми­ни­стер­ства эко­но­ми­ки, до­стигнет 12%. "На­вер­ное, ак­тив­но­го кре­ди­то­ва­ния в этом го­ду ждать не при­хо­дит­ся,- го­во­рит Алек­сандр Пе­че­ри­цын.- Став­ки бу­дут за­ви­сеть от лик­вид­но­сти си­сте­мы. Ес­ли Нац­банк про­дол­жит свою жест­кую мо­не­тар­ную по­ли­ти­ку, то де­нег станет мень­ше, и их сто­и­мость повысится".

Ди­на­ми­ка грив­не­во­го де­по­зит­но­го порт­фе­ля бан­ков в 2010 го­ду, млрд грн

1 ян­ва­ря 1 фев­ра­ля 1 мар­та 1 ап­ре­ля 1 мая 1 июня 1 июля 1 ав­гу­ста 1 сен­тяб­ря
Объ­ем де­по­зи­тов юр­лиц 74,779 69,773 69,646 78,272 77,591 82,227 83,914 85,382 88,774
Объ­ем де­по­зи­тов физ­лиц 98,808 99,701 102,170 104,434 112,629 116,506 122,249 126,672 128,880
Ис­точ­ник: НБУ

Ди­на­ми­ка сред­не­ме­сяч­ной про­цент­ной став­ки по грив­не­вым де­по­зи­там и кре­ди­там в 2010 го­ду, %

1 ян­ва­ря 1 фев­ра­ля 1 мар­та 1 ап­ре­ля 1 мая 1 июня 1 июля 1 ав­гу­ста 1 сен­тяб­ря
сроч­ные де­по­зи­ты 16,0 14,3 15,6 14,6 14,7 11,7 10,2 9,7 8,3
кре­ди­ты 19,6 17,4 17,9 16,8 15,6 14,6 14,1 13,5 12,6
Ис­точ­ник: НБУ


Рус­лан Чер­ный