Основные тенденции денежно-кредитного рынка за сентябрь 2010 г.

За станом на 1 жовтня 2010 року кошти населення вперше досягли рівня, який був до початку розгортання економічної та фінансової кризи. Порівняно з 01.10.2008 депозити населення в національній валюті збільшилися на 3,4%, в іноземній (в доларовому еквіваленті) – на 0,1%.
У вересні 2010 року відбулося прискорення темпів зростання обсягів депозитів у банківській системі, що було характерним як для коштів фізичних (темпи зростання прискорилися з 0,9% у серпні до 2,6% у вересні), так і юридичних осіб (з 2,4% до 5,0% відповідно). З початку року депозити фізичних осіб зросли на 21,8% – до 257,6 млрд. грн. Темпи їх приросту в національній валюті (32,5%) значно перевищували відповідний показник за коштами в іноземній валюті (12,4%). Депозити юридичних осіб з початку року зросли на 16,7% – до 135,7 млрд. грн., що було забезпечено виключно за рахунок коштів у національній валюті (збільшення на 26,1%), у той час як в іноземній валюті їх рівень поки що залишається нижчим порівняно з початком року (на 0,2%).

Загальний обсяг депозитів у вересні збільшився на 3,4% (з початку року – на 20,0%) – до 393,3 млрд. грн., у т.ч. в національній валюті на 3,6% (з початку року – на 29,8%), в іноземній – на 3,2% (з початку року – на 9,0%).

Питома вага довгострокових депозитів у загальному їх обсязі за станом на кінець вересня збільшилася до 28,9% порівняно з 28,0% на кінець серпня та 24,4% на початок року.

Повернення коштів у банківську систему впродовж останніх місяців визначало динаміку грошової маси, обсяг якої у вересні збільшився на 2,3% (з початку року – на 16,8%) – до 569,2 млрд. грн.

Обсяг іншої складової грошової маси, готівки поза банками, у вересні зменшився на 0,2% (зростання з початку року – на 11,3%) – до 174,8 млрд. грн. Питома вага готівки в структурі грошової маси зменшилася з 31,5% на кінець серпня до 30,7% на кінець вересня (на початку року – 32,2%).

Зменшення протягом вересня рівня коррахунків банків на 3,5% (з початку року – зростання на 10,9%) – до 19,3 млрд. грн. призвело до зниження обсягу монетарної бази у вересні на 1,7% (збільшення з початку року – на 11,2%) – до 216,7 млрд. грн.

Національний банк забезпечив виконання критеріїв ефективності програми “Стенд-бай”, яка підтримується МВФ. Зокрема Національний банк України виконав кількісний критерій ефективності за чистими внутрішніми активами, обсяг яких на 01.10.2010 становив 48,6 млрд. грн. і перебував у межах критерію, який встановлено на рівні 76,6 млрд. грн. (з урахуванням дії корелятора). Також Національним банком дотримано індикативну ціль по монетарній базі, верхню межу якої на 01.10.2010 встановлено на рівні 224,5 млрд. грн.

Утім, незважаючи на зниження коррахунків банків, їх рівень був достатнім для забезпечення ними своєчасного здійснення поточних операцій і поступової активізації своєї кредитної активності.

Загальний обсяг обов’язкових резервів, сформованих банками у вересні, становив 11,74 млрд. грн., з них було перераховано на окремий рахунок у Національному банку України – 7,13 млрд. грн.

Зниження обсягу коррахунків банків у вересні було наслідком проведення Національним банком операцій з регулювання ліквідності, спрямованих на упередження формування монетарних ризиків стабільності грошової одиниці.

Зокрема у вересні були проведені операції з продажу державних облігацій України загальним обсягом (за номінальною вартістю без урахування операцій з двостороннього котирування) 3,25 млрд. грн. (з початку року – 4,35 млрд. грн.).

Операції з купівлі державних облігацій України у вересні не здійснювалися. З початку року їх обсяг (за номінальною вартістю без урахування операцій з двостороннього котирування) становив 26,7 млрд. грн.

Під час проведення операцій з двостороннього котирування державних облігацій України з початку року було продано державних облігацій на суму 8,1 млрд. грн. (у т.ч. у вересні – на 0,6 млрд. грн.) та придбано – на 2,7 млрд. грн. (у вересні не придбавалися).

Також з метою запобігання формуванню монетарних ризиків стабільності грошової одиниці Національний банк у вересні продовжував проводити операції з розміщення власних депозитних сертифікатів, загальний обсяг яких становив 24,1 млрд. грн. (з початку року – 216,5 млрд. грн.). Крім того, були здійснені операції зворотного репо на суму 5 млн. грн.

Обсяг операцій з рефінансування у вересні бува незначним і становив 458,9 млн. грн. (з початку року – 4,5 млрд. грн.).

Середньозважена процентна ставка за операціями з рефінансування у вересні становила 8,25% річних, середньозважена процентна ставка за мобілізаційними операціями з розміщення депозитних сертифікатів – 1,24%, за операціями зворотного репо – 3,0%

Мобілізаційна спрямованість операцій Національного банку у вересні зумовлювалася необхідністю нівелювання зростання ліквідності банків унаслідок прискореного витрачання Урядом бюджетних коштів. Обсяг коштів Уряду в національній валюті на рахунках у Національному банку у вересні зменшився на 36,6% (з початку року – збільшився у 8,2 раза) – до 8,8 млрд. грн. Упродовж вересня він знизився з 13,8 млрд. грн. до 2,9 млрд. грн. і лише в останній день місяця збільшився до 8,8 млрд. грн.

Відновлення ресурсної бази банків, високий рівень їх ліквідності, а також відповідна спрямованість процентної політики Національного банку сприяли зниженню вартості залучених коштів – середньозважена вартість депозитів у національній валюті у вересні зменшилася до 8,1% (у серпні – 8,4%), в іноземній валюті – до 6,6% (6,9%).

Попри зниження вартості залучених коштів середньозважена вартість кредитів на термін понад 31 день у вересні збільшилася в національній валюті – до 16,4% (у серпні – 15,5%), в іноземній – до 12,2% (11,6%). Така ситуація була викликана посиленням інфляційних ризиків в економіці.

На міжбанківському кредитному ринку середньозважена вартість коштів у вересні становила 2,5% (за кредитами овернайт 1,9%).

Стимулюючі заходи Національного банку України на фоні стабільного припливу коштів у банківську систему сприяли активізації процесів кредитування. Так у вересні 2010 року, четвертий місяць поспіль, зафіксовано помісячний приріст загального обсягу залишків кредитних вкладень, який у цьому місяці збільшився на 1,6%. Завдяки цьому кумулятивний (з початку року) приріст залишків кредитних вкладень у вересні вперше за період 2009 – 9 місяців 2010 року виявився додатнім – зростання на 0,5%.

За результатами розміщення на первинних аукціонах облігацій внутрішніх державних позик (далі – ОВДП) до Державного бюджету України у вересні надійшло коштів на загальну суму 2 552,5 млн. грн. (з початку року – 35 115,47 млн. грн.).

Усього з початку 2010 року Міністерство фінансів України здійснило розміщення ОВДП (з урахуванням ОВДП, що випущені для рекапіталізації банків і погашення простроченої бюджетної заборгованості з податку на додану вартість) на загальну суму 57 948,16 млн. грн. У вересні випуск ОВДП для погашення простроченої бюджетної заборгованості з податку на додану вартість і випуск ОВДП для рекапіталізації банків не здійснювалися.

Середньозважена дохідність ОВДП за результатами проведення аукціонів з їх первинного розміщення у вересні становила 9,37% річних (з початку року – 13,27% річних). Середньозважена дохідність ОВДП з урахуванням ОВДП, випущених для рекапіталізації банків і погашення простроченої заборгованості з податку на додану вартість, з початку року становила 10,65%.

Погашення та сплата доходу за ОВДП здійснювалися своєчасно і в повному обсязі, який з початку року становив 22 173,31 млн. грн., у тому числі основний борг – 14 559,80 млн. грн., сплата доходу – 7 613,51 млн. грн.