Основные тенденции денежно-кредитного рынка за май 2008 г.

У травні 2008 р. Національний банк України продовжував проводити стриману грошово-кредитну політику, спрямовану на забезпечення стабільності національної грошової одиниці. Відображенням цього було уповільненням темпів зростання базових грошей та збільшення відсоткових ставок.
Монетарна база у травні 2008 р. збільшилася на 0.6% (з початку року – на 2.8%) до 145.9 млрд. грн. Водночас, відбулось незначне звуження обсягів грошової маси (на 0.1%), що певною мірою було пов’язано і з курсовою переоцінкою депозитів в іноземній валюті. При цьому, обсяг грошової маси з початку року збільшилася на 8.3% до 429.2 млрд. грн.

В структурі базових грошей у травні найбільш вагомо збільшився обсяг готівки поза банками – на 2.4% до 118.8 млрд. грн. (з початку року – на 6.9%). При цьому її питома вага в структурі грошової маси зменшилася з 28% до 27.7%. Зростання обсягу готівки поза банками значною мірою пов’язано із проведенням активної соціальної політики.

У травні обсяг коррахунків банків зменшився на 4.1% (з початку року – зменшився на 16%) до 16.0 млрд. грн. Головним чинником зменшення обсягу коррахунків було зростання обсягу коштів Уряду в національній валюті на рахунках в Національному банку України на 5.7 млрд. грн. (з початку року – на 13.7 млрд. грн.).

В умовах достатньо мінливої динаміки обсягу коррахунків банків, Національний банк України у травні забезпечував оперативну і гнучку реакцію на зміни в ситуації на грошово-кредитному ринку, проводячи операції як з мобілізації коштів, так і з підтримки ліквідності банків. При цьому, в умовах негативного впливу на ліквідність банків процесів акумуляції коштів на рахунках Уряду, в активно-пасивних операціях Національного банку переважали угоди з підтримки ліквідності банків.

Зокрема, Національний банк у травні здійснив операції з рефінансування банків на загальну суму 16.53 млрд. грн. (з них 14615.48 млн. грн. – кредити овернайт, 1102.12 млн. грн. – кредити, надані на тендерах з підтримання ліквідності банків, 560.0 млн. грн. – операції прямого репо з державними облігаціями України, 252.5 млн. грн. – операції своп). З початку року обсяг операцій з рефінансування банків становив 42.35 млрд. грн. (з них 35615.64 млн. грн. – кредити овернайт, 2532.72 млн. грн. – кредити, надані на тендерах з підтримання ліквідності банків, 2343.50 млн. грн. – операції прямого репо з державними облігаціями України, 1858.68 млн. грн. – операції своп).

Одночасно, у травні, Національний банк України здійснив операції з мобілізації коштів банків шляхом залучення коштів на тендерах з розміщення депозитних сертифікатів на суму 2.1 млрд. грн. (з початку року – 21.4 млрд. грн.).

Середньозважена процентна ставка за операціями з рефінансування за січень – травень становила 15.3% річних, у т.ч. за кредитами овернайт – 15.4%, за кредитами наданими на тендерах з підтримання ліквідності банків – 15.6%, за операціями прямого репо з державними облігаціями України – 14.7%, за операціями своп – 14.6%.

Обсяг обов’язкових резервів, сформованих банками у травні, за оперативними даними становив 11197.1 млн. грн.

Спрямування грошово-кредитної політики на зменшення інфляційного тиску мало наслідком збільшення вартості кредитних ресурсів та зменшення темпів зростання кредитних вкладень банків.

Середньозважена вартість кредитів в національній валюті у травні збільшилася з 16.9% до 17.5%, в іноземній – з 10.9% до 11.4%. Інтегральна ставка за кредитами збільшилася з 14.5% до 14.8%.

Середньозважена вартість депозитів в національній валюті у травні збільшилася з 9.5% до 10.1%, в іноземній – зменшилася з 4.9% до 3.9%. Інтегральна ставка за депозитами зменшилася з 7.7% до 7.2%.

Обсяг кредитних вкладень у травні збільшився на 1.0% (з початку року – 17.0%) до 499.6 млрд. грн. Обсяг кредитів юридичним особам у травні збільшився на 1.1% (з початку року – на 15.0%) до 312.1 млрд. грн. Кредити, надані фізичним особам збільшилися на 0.7% у травні та на 20.6% з початку року до 187.5 млрд. грн.

Загальний обсяг депозитів у травні зменшився на 0.8% (з початку року – збільшився на 9.4%) до 306.5 млрд. грн. Депозити фізичних осіб збільшилися на 0.4% (з початку року – на 14.3%) до 188.0 млрд. грн. Депозити юридичних осіб зменшився на 2.8% (з початку року – збільшилися на 2.5%) до 118.5 млрд. грн.

Повільний темпи приросту кредитних вкладень та незначне зниження депозитів у травні значною мірою було зумовлене курсовою переоцінкою кредитів та депозитів в іноземній валюті.