Основные тенденции денежно-кредитного рынка за июль 2008 г.

У липні 2008 р. Національний банк України продовжував проводити стриману грошово-кредитну політику, спрямовану на забезпечення стабільності національної грошової одиниці. Здійснюючі регулювання ліквідності банків через проведення активних та пасивних операцій, Національний банк сприяв збалансуванню попиту і пропозиції на гроші та упередженню впливу монетарного чинника на інфляційні процеси.
У липні продовжилася тенденція до уповільнення темпів зростання грошової маси. У річному вимірі (у розрахунку до відповідного місяця минулого року) темпи зростання грошової маси протягом грудня 2007 р. – квітня 2008 р. коливалися в межах 52-53%, однак починаючі з травня сформувалася тенденція до їх уповільнення. Зокрема, у липні поточного року цей показник знизився до 47.5%. З початку року грошова маса збільшилася на 18% (у т.ч. у липні – на 3.8%) до 467.5 млрд. грн.

Уповільнення темпів зростання грошової маси у липні поточного року відбулося в умовах певного прискорення у цьому місяці темпів приросту монетарної бази, які становили 6.1%. Втім, темп приросту монетарної бази з початку року (зростання на 15.3% до 163.7 млрд. грн.) є одним з найменших за останнє десятиріччя.

Обсяг готівки поза банками у липні збільшився на 5% до 130.9 млрд. грн. (з початку року – на 17.8%). При цьому показник її питомої ваги в структурі грошової маси у липні майже змінився і наразі знаходиться на рівні початку року – 28%.

Обсяг коррахунків банків у липні переважно коливався в межах 18-20 млрд. грн., що цілком забезпечувало потреби банків у ліквідних коштах. Збалансованому функціонуванню грошово-кредитного ринку сприяло проведення Національним банком України операцій як з мобілізації коштів, так і з підтримки ліквідності банків. При цьому, в умовах превалювання тенденції до зростання ліквідності банківської системи в активно-пасивних операціях Національного банку у липні переважали угоди з мобілізації коштів банків.

Зокрема, Національний банк у липні здійснив операції з рефінансування банків на загальну суму 1542.7 млн. грн. (з них 409.3 млн. грн. – кредити овернайт, 633.4 млн. грн. – кредити, надані на тендерах з підтримання ліквідності банків, 500 млн. грн. – операції прямого репо з державними облігаціями України). З початку року обсяг операцій з рефінансування банків становив 52897.7 млн. грн. (з них 42611.8 млн. грн. – кредити овернайт, 4283.7 млн. грн. – кредити, надані на тендерах з підтримання ліквідності банків, 4143.5 млн. грн. – операції прямого репо з державними облігаціями України, 1858.7 млн. грн. – операції своп).

Одночасно, у липні Національний банк України здійснив операції з мобілізації коштів банків на суму 10310 млн. грн. (з початку року – 33885.3 млн. грн.).

Середньозважена процентна ставка за операціями з рефінансування за січень – липень 2008 р. становила 15.4% річних, у т.ч. за кредитами овернайт – 15.4%, за кредитами наданими на тендерах з підтримання ліквідності банків – 15.6%, за операціями прямого репо з державними облігаціями України – 14.9%, за операціями своп – 14.6%.

Обсяг обов’язкових резервів, сформованих банками у липні, становив 11748.9 млн. грн.

В умовах збільшення ліквідності банків у липні відбулося певне зменшення вартості кредитів та депозитів. Так. середньозважена вартість кредитів в національній валюті у липні зменшилася з 17.3% до 17.1%, в іноземній –з 12% до 11.6%. Інтегральна ставка за кредитами зменшилася з 15.2% до 14.5%.

Середньозважена вартість депозитів в національній валюті у липні зменшилася з 9.7% до 9.1%, в іноземній – збільшилася з 3.7% до 5.2%. Інтегральна ставка за депозитами збільшилася з 7.0% до 7.6%.

Обсяг кредитних вкладень у липні збільшився на 2.6% (з початку року – 24.5%) до 531.4 млрд. грн. Обсяг кредитів юридичним особам у цьому ж місяці збільшився на 2.4% (з початку року – на 22.8%) до 333.2 млрд. грн. Кредити, надані фізичним особам збільшилися на 2.9% у липні та на 27.5% з початку року до 198.2 млрд. грн.

Загальний обсяг депозитів у липні збільшився на 3.3% (з початку року – на 18.6%) до 332.1 млрд. грн. Депозити юридичних осіб збільшилися на 5.1% (з початку року – на 15.7%) до 133.9 млрд. грн. Депозити фізичних осіб збільшилися на 2.1% (з початку року – на 20.5%) до 198.2 млрд. грн.