Основные тенденции денежно-кредитного рынка за июль 2006 г.

В умовах прискорення темпів економічного розвитку продовжує збільшуватися попит на гроші з боку економічних агентів. Це знаходить відображення у сталій тенденції до поступового збільшення місячних темпів зростання грошової маси, яка продовжувалася і в липні. Покращення макроекономічної ситуації сприяло продовженню й інших позитивних тенденцій на грошово-кредитному ринку, зокрема, щодо збільшення ресурсної бази банків та обсягів кредитних вкладень на фоні зниження відсоткових ставок.
У липні монетарна база збільшилася на 2.5% (з початку року – зменшилася на 0.7%) до 82.2 млрд. грн., грошова маса – на 3.5% (з початку року – на 14.2%) до 221.7 млрд. грн.

Грошова маса у липні збільшувалася не лише за рахунок випуску коштів в обіг, а й завдяки інтенсифікації процесу мультиплікації грошей – грошовий мультиплікатор у липні збільшився з 2.67 до 2.70.

Збільшення монетарної бази у липні насамперед є наслідком здійснення Національним банком інтервенцій з купівлі іноземної валюти на міжбанківському ринку та зменшення коштів Уряду в національній валюті на рахунках в Національному банку (на 3.1%).

Для підтримки ліквідності банківської системи Національний банк України у січні-липні здійснив рефінансування банків на загальну суму 6506.9 млн. грн., з них кредити овернайт становлять 4662.1 млн. грн., пряме репо з іноземною валютою – 1254.9 млн. грн., кредити через тендер – 589.9 млн. грн.

У липні загальний обсяг операцій рефінансування банків становив 472.5 млн. грн., з них 231.6 млн. грн. – кредити овернайт, 240.9 млн. грн. – кредити через тендер. Переважна частина тендерних кредитів (97% від загальної суми) у липні була надана під заставу майнових прав за раніше наданими кредитами, решта (3%) – під заставу державних цінних паперів.

Середньозважена ставка за всіма інструментами рефінансування у січні–липні становила 12.04%, у липні – 10.04%.

Операції з мобілізації коштів у липні не здійснювалися. З початку року їх обсяг становив 3630 млн. грн.

Готівка поза банками у липні збільшилася на 3% (з початку року – на 10%) до 66.2 млрд. грн., а її питома вагу у структурі грошової маси майже не змінилася і становила близько 30%.

У липні продовжувала тривати тенденція до збільшення ресурсної бази банків – загальний обсяг депозитів збільшився на 3.7% (з початку року – на 16.1%) до 154.3 млрд. грн., при цьому депозити в національній валюті зростали меншими темпами (на 2.8%), ніж депозити в іноземній валюті (на 5%). Темпи приросту вкладів населення і депозитів юридичних осіб у липні були однаковими і становили 2.7%.

Кредитні вкладення у липні збільшилися на 4.2% (з початку року – на 30.6%) до 187.4 млрд. грн. Кумулятивний (з початку року) приріст кредитних вкладень є найбільшим для аналогічного періоду починаючи з 1996 р. Кредитні вкладення банків фізичним особам продовжували у липні зростати більшими темпами (на 8.8%), ніж кредити юридичним особам (на 2.5%).

Середньозважені ставки за кредитами у липні зменшилися – в національній валюті з 15.5% до 15.0%, в іноземній – з 11.3% до 11.0%. Інтегральна ставка за кредитами зменшилася з 13.8% до 13.4%.

Середньозважена ставка за депозитами в національній валюті зменшилася з 7.3% до 7.0%, в іноземній – збільшилася з 5.3% до 5.5%.