Основные тенденции денежно-кредитного рынка за февраль 2008 г.

Ситуація на грошово-кредитному ринку у лютому 2008 р. характеризувалася поступовим відновленням ділової активності після її традиційного для початку року зменшення у січні. Втім, динаміка монетарних показників упродовж лютого залишалася стриманою, що стало наслідком сукупної дії декількох чинників. Враховуючи процеси істотного збільшення інфляційної активності, які спостерігалися у другій половині минулого року та у січні 2008 р., Національний банк України продовжував проводити політику, спрямовану на нівелювання впливу на внутрішні ціни з боку монетарної складової.
З цією метою у лютому, шляхом залучення коштів на тендерах з розміщення депозитних сертифікатів, Національний банк України здійснив операції з мобілізації коштів банків на суму 3.65 млрд. грн. (з початку року – 16.5 млрд. грн.).

Монетарна база у лютому зменшилася на 1.4% (з початку року – на 5.4%) – до 134.3 млрд. грн. Грошова маса збільшилася на 1.8% (з початку року – на 0.5%) – до 398.2 млрд. грн. Одним з основних чинників такої динаміки монетарних показників було збільшення коштів Уряду в національній валюті на 4.1 млрд. грн. (з початку року – на 9.8 млрд. грн.). Втім, слід враховувати, що кошти Уряду в національній валюті на рахунках в Національному банку у грудні 2007 р. зменшилися одразу на 10.9 млрд. грн., що було вагомим чинником прискорення зростання монетарних агрегатів упродовж останнього місяця минулого року. На динаміку монетарних показників у лютому впливало також проведення Національним банком інтервенцій на міжбанківському валютному ринку з купівлі іноземної валюти. Втім, цей чинник не мав вирішального впливу на формування грошової пропозиції.

Обсяг готівки поза банками у лютому збільшився на 1.4% до 106.9 млрд. грн. Втім, з початку року відбулося її зменшення на 3.8%. Це сприяло продовженню позитивної тенденції до покращання структури грошової маси – питома вага готівки в грошовій масі з початку року зменшилася – з 28.0% до 26.8%.

Для підтримання ліквідності банківської системи Національний банк у лютому проводив операції з рефінансування банків на загальну суму 4527.1 млн. грн. (з них 3290.7 млн. грн. – кредити овернайт, 1060 млн. грн. – операції прямого репо з державними облігаціями України, 148.03 млн. грн. – операції своп, 28.39 млн. грн. – кредити, надані на тендерах з підтримання ліквідності банків). З початку року обсяг операцій з рефінансування банків становив 5390.93 млн. грн. (з них 4147.77 млн. грн. – кредити овернайт, 1060 млн. грн. – операції прямого репо з державними облігаціями України, 148.03 млн. грн. – операції своп, 35.13 млн. грн. – кредити, надані на тендерах з підтримання ліквідності банків).

Середньозважена процентна ставка за операціями з рефінансування за січень – лютий становила 14.7% річних, у т.ч. за кредитами овернайт – 14.8%, за операціями прямого репо з державними облігаціями України – 14.6%, за операціями своп – 14.5%, за кредитами, наданими на тендерах з підтримання ліквідності банків – 15.4%

Обсяг обов’язкових резервів, сформованих банками у лютому, за оперативними даними становить 10411.4 млн. грн.

Динаміка основних показників активно-пасивних операцій банків у січні – лютому свідчить про збереження позитивних процесів розвитку грошово-кредитного ринку та високий ступінь довіри до банківської системи.

Загальний обсяг депозитів у лютому збільшився на 2% (з початку року – на 2.3%) – до 286.6 млрд. грн. Депозити фізичних осіб збільшилися на 3.7% (з початку року – на 6.3%) – до 174.8 млрд. грн. Депозити юридичних осіб при цьому зменшилися на 0.5% (з початку року – на 3.3%) – до 111.8 млрд. грн.

Обсяг кредитних вкладень у лютому збільшився на 4.5% (з початку року – 6.7%) – до 455.5 млрд. грн., при цьому збільшувалися як кредити юридичним особам (на 3.8% у лютому та на 5.6% з початку року – до 286.7 млрд. грн.), так і кредити, надані фізичним особам (на 5.7% у лютому та на 8.6% з початку року – до 168.8 млрд. грн.).

Середньозважена ставка за кредитами в національній валюті у лютому збільшилася з 13.9% до 14.6%, в іноземній – навпаки зменшилася – з 10.9% до 10.7%. Інтегральна ставка за кредитами збільшилася з 12.9% до 13.4%.

Середньозважена ставка за депозитами в національній валюті залишилася без змін – 8.9%, в іноземній – зменшилася з 6.3% до 6.0%. Інтегральна ставка за депозитами зменшилася з 8.0% до 7.9%.