Основные тенденции денежно-кредитного рынка Украины за сентябрь 2005г.

Ситуація на грошово-кредитному ринку України в жовтні 2005 р. характеризувалася уповільненням темпів розширення грошової пропозиції, що відповідало цілям політики Національного банку України на упередження негативного впливу монетарного чинника на інфляційні процеси. При цьому покращилася структура грошової маси за рахунок більш прискореного зростання депозитів порівняно із готівковою складовою грошової маси, що є чинником який сприяє покращенню керованості грошово-кредитного ринку.
Монетарна база у жовтні збільшилася на 1.6% (з початку року – на 33.2%), грошова маса – на 2.3% (з початку року – на 39.1%). У вересні темпи зростання монетарних агрегатів були значно більшими – на 2.9% та 3.9% відповідно.

Вперше починаючи з січня поточного року місячні темпи зростання готівки поза банками були від’ємними і становили мінус 1% (з початку року готівка поза банками збільшилася на 29.7%). Питома вага готівки в структурі грошової маси у жовтні зменшилася з 32.4% до 31.4% (на початок року цей показник становив 33.7%).

Натомість, загальний обсяг депозитів у жовтні збільшився на 3.3% (з початку року – на 43.2%). Депозити фізичних осіб продовжували збільшуватися більшими темпами (на 4.8%, з початку року – на 55.1%), ніж депозити суб’єктів господарювання (на 1.6%, з початку року – на 31.2%). Значна пропозиція коштів з боку населення сприяє продовженню тенденції до зниження середньозваженої ставки за строковими депозитами в національній валюті – у жовтні вона зменшилася з 10.4% до 10.2%. Водночас ставка за строковими депозитами в іноземній валюті збільшилася з 7.9% до8.1%, що є відображенням значного попиту на кредитні ресурси в іноземній валюті.

Загальний обсяг кредитних вкладення у жовтні збільшився на 3.5% (з початку року – на 47.6%), насамперед за рахунок збільшення кредитних вкладень в іноземній валюті (на 5.8%, з початку року – на 47.6%). Водночас, кредитні вкладення в національній валюті збільшилися лише на 1.9% (з початку року – на 47.5%).

Кредитні вкладення фізичним особам збільшувалися більш швидкими темпами (на 7.6%, з початку року – на 92.4%), ніж юридичним особам (на 2.4%, з початку року – на 38.6%), що сприяє переорієнтації попиту громадян на товари високої ціни, які займають незначну питому вагу в індексі споживчих цін, а також нерухомість.

Середньозважена ставка за кредитами в національній валюті збільшилася у жовтні з 15.4% до 16.1%, в іноземній – з 11.3% до 11.4%, що є наслідком проведення упродовж останніх місяців більш жорсткої грошово-кредитної політики.

В умовах від’ємного сальдо інтервенцій Національного банку з купівлі валюти, для забезпечення рівноваги на грошово-кредитному ринку у жовтні Національний банк продовжував здійснювати підтримку ліквідності банків через механізми рефінансування. Втім, обсяги цих операцій (1.2 млрд. грн., 95% з яких становили кредити „овернайт”) були меншими, ніж у вересні (1.8 млрд. грн.). Операції з мобілізації коштів банків у жовтні не проводилися.