Вчера по миру прокатилась волна коррекции сырьевых рынков. Дешевели кукуруза, нефть, сахар, медь, драгметаллы и т.д. Рынок оказалася под воздействием целенаправленных действий Китая по ограничения роста сырьевых цен (продажа из госрезерва). И это оказалось связано с обновленными макроэкономическими прогнозами ФРС, пишет Hugs.fund.
Одновременно подорожал доллар США и гособлигации США. На рынке акций это сопровождалось резким падением цен на акции банков, сырьевых и промышленных компаний. А вот технологические акции напротив, стали бенефициарами изменения денежных потокв.
Все это антиинфляционная ставка. Инфляция из-за дорожающего сырья вчера получила серьезный удар и похоже начнет отступать. А инфляция из-за роста зарплат имеет системные ограничения в виде технологических инноваций и увеличения доли фрилансеров.
Вчера рынок сделал резкий кульбит в сторону антиинфляционной ставки. То есть инвесторы сейчас масштабно поверили в краткосрочный характер высокой инфляции.
2021 год продолжает радовать нас своими волнами, когда деньги инвесторов методично переходят от одного сектора к другому, и при этом продолжается рост фондовых индексов к новым рекордным максимума.
Вчера американские банки разместили в ФРС избыточную ликвидность на рекордную сумму $756 млрд. Банки получают за этот актив 0.05% годовых. Но это больше нуля. Причем после повышения в четверг ставки с 0% до 0.05% годовых банки вывалили в ФРС дополнительно $250 млрд.
Это также обсуловлено падением предложения гособлигаций США со стороны Минфина. Что также ведет к падению доходности долгосрочных гособлигаций на вторинчном рынке. Ожидается, что в рамках выполнения закона о потолке госдолга США Минфин продолжит ограничивать предложение гособлигаций в течение и следующего финансового года (закончится в сентябре 2022 года).
Сегодня большая экспирация фьючерсов и опционов на рынке США. Такие дни либо очень тихие либо напротив, бурные. Среднего не дано.
Агентство автомобильных дорог Украины ("Укравтодор") в четверг разместило еврооблигации на $700 млн под суверенную гарантию по ставке 6.25% с погашением 4 равными частями в 2026-27 годах. Доходность высокая и инвестиционно-привлекательная. И это адекватная оценка инвестиционных рисков Украины.
НБУ неожиданно оставил учетную ставку без изменений на уровне 7.5%. Это оказало негативный эффект на гривну.
Таким образом дан сигнал, что Нацбанк не боится инфляции и верит в ее краткосрочный характер.
3 народных депутата от правящей фракции “Слуга народа” Верховной Раде предлагают ввести “сырьевой налог” на зерновые, руду и металлопродукцию Предлагается облагать 50%-ным налогом часть валютной выручки, превышающей устанавливаемые законопроектом лимиты.
Сумма доходов госбюджета оценивается $6.37 млрд в год. Данный налог - своеобразная природная рента. Она снимает сливки с бизнеса, получающего сверхприбыль с высоких цен на сырье на мировом рынке. Также это может стимулировать развитие внутренней переработки сырья. Налог справедливый с точки зрения общества. Но мы увидим яркое проитвостояние аграрного и металлургического лобби.
