У середині травня світові фінансові ринки продовжили демонструвати змішану динаміку на фоні суперечливих макроекономічних сигналів та збереження геополітичної напруженості.
Основна увага інвесторів була зосереджена на: - інфляційних показниках у США та Європі; - перспективах процентної політики Федеральної резервної системи; - темпах глобального економічного зростання; - ситуації на енергетичних та сировинних ринках.
Ринки залишаються чутливими до будь-яких сигналів щодо можливого пом’якшення монетарної політики провідних центральних банків.
Фондові ринки
США
Американські фондові індекси завершили тиждень переважно зростанням.
Позитивну підтримку ринку забезпечили: - сильні фінансові результати великих технологічних компаній; - стійкий ринок праці; - уповільнення темпів інфляції.
Індекс Nasdaq продовжив випереджати широкий ринок завдяки високому попиту на технологічний сектор та компанії, пов’язані зі штучним інтелектом.
Водночас інвестори залишаються обережними через високі процентні ставки та ризики сповільнення економіки у другій половині року.
Європа
Європейські ринки торгувалися без єдиного напрямку.
Основні фактори впливу: - слабка промислова активність; - уповільнення економічного зростання; - жорстка монетарна політика ЄЦБ.
Позитивним фактором залишалося поступове зниження інфляційного тиску, однак бізнес-активність у регіоні залишається помірною.
Азія
Азійські ринки демонстрували помірну стабілізацію.
Китай продовжує впроваджувати заходи підтримки економіки, однак: - слабкий внутрішній попит; - проблеми сектору нерухомості; - зниження інвестиційної активності
продовжують стримувати відновлення економіки.
Японський ринок отримував підтримку від стабільного експорту та активності промислового сектору.
Сировинні ринки
Нафта
Ціни на нафту залишалися у відносно стабільному діапазоні.
Основні драйвери: - політика ОПЕК+; - баланс світового попиту та пропозиції; - геополітичні ризики.
Побоювання щодо уповільнення глобальної економіки продовжують обмежувати потенціал зростання нафтових котирувань.
Золото
Золото утримувало сильні позиції на тлі: - попиту на захисні активи; - невизначеності щодо ставок ФРС; - геополітичної нестабільності.
Попит з боку центральних банків також залишається важливим фактором підтримки ринку дорогоцінних металів.
Валютний ринок
Долар США залишався відносно сильним.
На валютний ринок впливали: - очікування щодо майбутніх рішень ФРС; - динаміка прибутковості державних облігацій США; - глобальний попит на захисні активи.
Євро продовжував торгуватися у вузькому діапазоні щодо долара.
Криптовалютний ринок
Криптовалютний ринок демонстрував помірне зростання.
Основними факторами підтримки стали: - стабілізація глобального інвестиційного настрою; - активність інституційних інвесторів; - розвиток інфраструктури цифрових активів.
Разом із тим високий рівень волатильності та регуляторні ризики зберігаються.
Україна
Валютний ринок
Валютний ринок України залишався стабільним завдяки: - політиці НБУ; - міжнародній фінансовій підтримці; - контрольованому попиту на валюту.
Регулятор продовжує підтримувати прогнозовану курсову динаміку та достатній рівень міжнародних резервів.
Ринок ОВДП
Ринок державних облігацій України продовжив демонструвати стабільність.
Основний попит формують: - українські банки; - державні фінансові установи; - локальні інвестори.
Висока прибутковість гривневих інструментів підтримує інтерес до внутрішнього боргового ринку.
Банківський сектор
Банківська система України зберігає стійкість: - достатня ліквідність; - стабільна депозитна база; - контрольовані ризики.
Фінансовий сектор продовжує адаптуватися до роботи в умовах воєнного часу.
Прогноз на найближчий місяць
Основні фактори ризику:
- рішення ФРС та ЄЦБ щодо ставок;
- темпи світової інфляції;
- геополітична ситуація;
- динаміка світової економіки;
- ситуація на енергетичних ринках.
Очікування
Світові ринки:
- збереження підвищеної волатильності;
- помірне зростання фондових індексів;
- стабільний попит на золото;
- обмежений потенціал зростанн нафтових цін
Україна
- контрольована стабільність валютного ринку;
- збереження попиту на ОВДП;
- стабільна робота банківської системи;
- залежність макрофінансової стабільності від міжнародної підтримки.
Висновок
У середині травня глобальні фінансові ринки залишаються у фазі обережного оптимізму на фоні очікувань поступового пом’якшення монетарної політики у другій половині року.
Водночас інвестори продовжують уважно оцінювати: - інфляційні ризики; - темпи економічного зростання; - геополітичну ситуацію.
Для України ключовими факторами стабільності залишаються: - підтримка міжнародних партнерів; - ефективна політика НБУ; - стабільність банківського сектору; - поступове відновлення економічної активності.
