Протягом тижня світові фінансові ринки залишалися під тиском геополітичної напруженості та високих цін на енергоносії. Ескалація ризиків на Близькому Сході продовжувала впливати на настрої інвесторів і формувати обережний підхід до ризикових активів.
На цьому фоні інвестори переглядали очікування щодо монетарної політики: зростання цін на нафту посилило інфляційні ризики та зменшило ймовірність швидкого зниження ставок у США та Європі.
Додатковим фактором нестабільності стали коливання на фондових ринках і підвищена активність великих інституційних інвесторів.
Фондові ринки
США
Американський ринок акцій протягом тижня демонстрував переважно негативну динаміку.
Ключові тенденції: зростання продажів з боку великих фондів; посилення захисних стратегій інвесторів; фіксація прибутку після попереднього зростання.
Зокрема, було зафіксовано один із найбільших дисбалансів на продаж акцій за останні кілька років, що свідчить про зростання обережності на ринку.
Індекс S&P 500 завершив тиждень зниженням, а технологічний сектор залишався під тиском через переоцінку ризиків.
Європа
Європейські фондові ринки також перебували під тиском.
Серед ключових факторів: відтік капіталу з технологічного сектору; структурні проблеми європейських ринків капіталу; слабша інвестиційна привабливість порівняно зі США.
За оцінками аналітиків, за останні роки Європа втратила значні обсяги інвестицій, що продовжує впливати на довгострокову динаміку ринку.
Азія
Фондові ринки Азії залишалися волатильними.
Основні фактори: реакція на глобальні ризики; коливання цін на нафту; слабкі очікування щодо економіки Китаю.
На початку тижня індекси регіону знижувалися на фоні глобального розпродажу активів.
Сировинні ринки
Нафта
Ціни на нафту залишалися ключовим драйвером ринку.
Фактори впливу: геополітична напруженість; ризики перебоїв постачання; стабільний глобальний попит.
Високі ціни на нафту підтримували енергетичний сектор, але водночас створювали тиск на інші сегменти економіки через інфляційні ризики.
Золото
Золото зберігало привабливість як захисний актив.
Підтримку цінам надавали: підвищена невизначеність; волатильність фондових ринків; попит з боку інвесторів.
Валютний ринок
Долар США протягом тижня залишався відносно сильним.
Основні драйвери: попит на захисні активи; перегляд очікувань щодо ставок ФРС; глобальна невизначеність.
Євро перебував під помірним тиском через слабші економічні перспективи єврозони.
Криптовалютний ринок
Криптовалютний ринок демонстрував підвищену волатильність.
На динаміку впливали: загальний ризик-оф на фінансових ринках; поведінка інституційних інвесторів; технічна корекція після попереднього зростання.
Ринок залишався чутливим до глобального інвестиційного настрою.
Україна
Валютний ринок
Тиждень розпочався з помітного тиску на гривню.
На міжбанківському ринку спостерігалося зростання курсу долара.
Гривня перебувала під впливом як внутрішніх, так і зовнішніх факторів.
Зростали ціни на паливо, що також впливало на валютний ринок.
Національний банк України продовжував згладжувати коливання за рахунок валютних інтервенцій.
Банківський сектор
Банківський сектор зіткнувся з додатковими викликами: зміни податкового навантаження призвели до зниження прибутковості банків; водночас система зберігає достатню ліквідність.
Фінансова стабільність сектору загалом зберігається.
Споживчий ринок та економіка
Серед ключових тенденцій: зростання цін на паливо; ризики інфляційного тиску; обговорення можливого підвищення податків.
Ці фактори формують додатковий тиск на економіку та споживчий попит.
Прогноз на найближчий місяць
У короткостроковій перспективі ринки залишатимуться волатильними.
Ключові фактори: геополітика та ситуація на Близькому Сході; інфляційні ризики через дорогі енергоносії; рішення центральних банків; макроекономічні дані (інфляція, ринок праці).
Базовий сценарій
Фондові ринки — підвищена волатильність із ризиком подальшої корекції.
Нафта — збереження високих цін.
Золото — підтримка як захисного активу.
Долар США — стабільність або помірне зміцнення.Для України
Курс гривні — контрольована волатильність.
Інфляція — ризик подальшого зростання.
Фінансовий сектор — стабільний, але під тиском факторів бюджету.
