Доброго дня!
16–21 червня 2025 року світові ринки рухались під впливом двох ключових факторів:
1. Ескалація на Близькому Сході (U.S./Israel strikes на Іран) викликала стрибок цін на нафту (~7–11 %) та короткострокову паніку, за якою пішло часткове відновлення нафта й ринки.
2. Монетарна політика: огляди PMI в Європі показали стагнацію, ФРС зберегла ставку 4.25–4.5% (з нульовим очікуванням змін до вересня), а Китай утримав ставки LPR на непроменювальних рівнях — усе це визначає середньостроковий фон.
США
Демографія ринку
- 16 червня: ринки відновились після просідань. S&P 500 +0.9% до ~6 033 пунктів, Nasdaq +1.5%, Dow +0.8%.
- До середини тижня: волатильність VIX знизилась після зростання до ~20.8.
Макро і політика
- ФРС залишила ставку зафіксованою (4.25–4.5%) 18 червня. Ринки очікують зниження лише у вересні.
- Сектор Treasuries залишався привабливим, доходності 10-річок знизилися після CPI .
Ринки
- Технології (Meta, Nvidia, AMD) показали зростання, із загальним оптимізмом щодо AI.
- Сировинні активи: нафта близько 76–78 $/барель, золото –0.5 %, долар слабший.
Висновок:
Американський ринок демонструє опір позитиву: сильні технології, стабільна структура Fed, помірна волатильність. Ризики — геополітика та ще не переломлені цінові тренди на нафту.
Європа
PMI & Економічна активність
- Єврозона зазнала фактичної стагнації: composite PMI 50.2 — обидва сектори в зоні росту, але без драйву.
- Великобританія показала слабке пожвавлення — PMI 50.7.
Ринки
- STOXX 600 знизився до ~536–537 p після новин про МЕК спряження.
- FTSE 100 утримався на рівні 8 779 — добрий рівень, враховуючи нафтогазовий та оборонний сегменти.
Політика
- Основні загрози: продовження тарифних переговорів (США, Китай), можливі вибори в Франції, суперечності щодо аграрних квот для України.
Висновок:
Європа демонструє низьке, але стабільне зростання. Але ринки слабкі — уразливі до зовнішніх шоків та політичних ризиків.
Китай
Монетарна політика
- 20 червня: ставки LPR залишились на 3.00% та 3.50%, що відповідає очікуванням ﹣ стимулювальна позиція з помірним тонкощами.
Мікроекономіка
- Індустріальний сектор демонструє слабкість, але не колапс.
- Внутрішнє споживання стабільне.
Висновок:
Китай vs слабке виробництво => стимулювання продовжиться. Ринок залишається відносно стабільним, але потребує подальшої підтримки.
Україна
Макро & політика
- 21 червня: Зеленський закликав союзників виділити 0,25% ВВП на бойову промисловість, паралельно запускаючи програми "Build with Ukraine" та експорт ДОТНОТ.
Ринки
- PFTS індекс відносно спокійний — коливався поблизу ~505 пунктів.
- Курси: гривня лишалась відносно стабільною на рівні 41.60–41.85 грн/$ — попри рішення НБУ.
- Облігації: інформації обмежено, але вплив ВПК/військових програм — ключовий.
Висновок:
Ринок України залишається нейтрально-структурним: фокус на обороні та ВПК. Інвесторам рекомендовано уважно стежити за політичними та військово-промисловими ініціативами.
Підсумок:
- Американський ринок демонструє стабільність, з глобальною значущістю технологій і облігацій.
- Європейські ринки – консолідація без великого зростання, політичні ризики продовжують стримувати.
- Китай – стабільний, але потребує подальших стимулів; оглядати перспективу через слабкість виробництва.
- Україна – ринок стабільний, але критично залежний від розвитку ВПК-програм, та політичного курсу.
Тримаємось!
