Доброго дня!
На старті тижня глобальні ринки зіткнулися із зростаючою невизначеністю: Financial Stability Board (FSB) попередила про підвищений ризик серйозної фінансової нестабільності через високі оцінки активів та накопичені боргові зобов’язання.
Одночасно торгівельні напруження між США та Китаєм посилюються, зокрема контроль Китаєм над рідкоземельними металами як засобом зовнішньої політики.
Нафта здешевшала, реагуючи на сигнали про можливе збільшення постачання та зниження попиту.
США
Ринки акцій та боргові інструменти
Ринок акцій зазнав корекції: банки та фінансовий сектор опинилися під тиском після скандалів із проблемами кредитного портфелю в регіональних банках США. При цьому, до кінця тижня акції відновилися після поліпшення настроїв щодо торгової переговорної позиції США з Китаєм.
Дохідності державних облігацій стабілізувалися, але залишаються на підвищених рівнях у порівнянні з початком року.
Долар залишався сильною валютою на тлі ризик-оф настроїв та бажання інвесторів шукати «тиху гавань».
Ключові висновки:
Ринки демонструють змішані сигнали — з одного боку, фундаментально надалі сильний споживчий сектор, з іншого — накопичені ризики в секторі кредитування і високі оцінки активів. Інвесторам слід утримувати баланс між ростом і захистом.
Європейський Союз
Економічний фон
Європейські акції, загалом, відновлювалися на фоні очікувань прийняття бюджету Францією та поліпшення настроїв у декількох країнах-членах. European Central Bank (ЄЦБ) в своїх виступах зауважує, що єврозона стикається із “новою реальністю” — дефіцит поточного рахунку, щільна торгівля з Китаєм та структурні проблеми.
Ринки та ризики
Європейські банки та фінансові установи лишаються під ризиком через погіршення зовнішньоторговельної кон’юнктури і залежність від глобальних ланцюгів постачання, особливо щодо Китаю. Валюта євро під тиском: підвищення долара та глобальний ризик сприяють її ослабленню.
Висновок:
Ситуація стабільна, але з уповільненням темпів зростання. Стратегії інвесторів можуть бути орієнтовані на сектори менш залежні від глобального попиту — наприклад, споживчий сектор, охорона здоров’я, зелена енергетика.
Китай
Економічний стан
Китайська економіка зростає, але темпи сповільнюються: підйом валової продукції повільний, нерухомість залишається слабкою ланкою.
Експорт, особливо до США, знаходиться під тиском через нові тарифи й обмеження. У відповідь — зростання контролю над рідкоземельними металами.
Ринки
Азійські ринки в цілому росли, але Китай відставав. Наприклад, японський фондовий ринок суттєво виріс на очікуваннях стимулів. Інвестори відзначають: Китай переходить до «тихої консолідації», замість масштабних стимулів.
Висновок:
Ситуація складна — з одного боку, тривалий спад темпів зростання, з іншого — потенціал для втрут-стримування та внутрішнього зростання. Ринки залишаються в очікуванні чітких сигналів.
Україна
Фінанси та ринок
Україна залишається в зоні ризику через енергетичну інфраструктуру, але фінансовий сектор демонструє адаптивність.
Валюта гривні поки стримується, але імпорт енергоносіїв та логістичні витрати можуть виступити стримуючим фактором у найближчому часі.
Попит на державні облігації залишається, але загальний глобальний ризик може погіршити умови залучення фінансування.
Висновок:
Ситуація стабільна в короткостроковій перспективі, але довгостроково — залежна від зовнішньої допомоги, енергетичної безпеки та глобальної кон’юнктури.
Зведені ключові висновки:
США:
Настрій - увага до корекції;
Головні ризики - кредитний сектор, високі оцінки;
Рекомендації - захисні активи, дивіденди.
ЄС:
Настрій - стримане зростання;
Головні ризики - зовнішній попит, банківська система;
Рекомендації - сектори менш залежні від глобуму.
Китай:
Настрій - перехідний режимувага до корекції;
Головні ризики - нерухомість, торгівля, стимуликредитний сектор, високі оцінки;
Рекомендації - внутрішня орієнтація, технологіїзахисні активи, дивіденди.
Україна:
Настрій - стабілізація з ризикамиувага до корекції;
Головні ризики - енергетика, фінансуваннякредитний сектор, високі оцінки;
Рекомендації - державні облігації, упор на стійкість.
Тримаємось!
