Минулого тижня світові фінансові ринки продовжували демонструвати підвищену волатильність на тлі геополітичної напруженості, коливань на енергетичних ринках та нових макроекономічних сигналів із провідних економік світу.
Інвестори уважно стежили за розвитком ситуації на Близькому Сході, яка залишається важливим фактором для динаміки цін на енергоносії та інфляційних очікувань. Одночасно значну увагу ринки приділяли економічній статистиці зі США та сигналам від центральних банків щодо подальшої монетарної політики.
Загалом на фінансових ринках зберігається обережний настрій, а інвестори частіше обирають захисні активи.
Фондові ринки
США
Американські фондові індекси протягом тижня демонстрували змішану динаміку. Після попередньої корекції ринок частково стабілізувався, однак інвестори залишаються обережними.
Підтримку ринку продовжують надавати:
- стабільні фінансові результати великих технологічних компаній;
- високий інтерес до сектору штучного інтелекту;
- очікування поступового пом’якшення монетарної політики у другій половині року.
Водночас зростання цін на енергоносії та інфляційні ризики стримують подальший оптимізм інвесторів.
Європа
Європейські фондові ринки демонстрували помірно негативну динаміку. Основними факторами тиску стали:
- слабкі темпи економічного зростання в єврозоні;
- невизначеність щодо подальших дій Європейського центрального банку;
- коливання цін на енергоносії.
Водночас окремі сектори, зокрема енергетика та оборонна промисловість, показували кращі результати завдяки зростанню попиту.
Азія
На фондових ринках Азії спостерігалася підвищена волатильність. Інвестори реагували на зміни глобального інвестиційного настрою, коливання на товарних ринках та новини щодо економіки Китаю.
Китайський ринок залишається під тиском проблем у секторі нерухомості та сповільнення економічного зростання, що обмежує відновлення індексів регіону.
Сировинні ринки
Нафта
Ціни на нафту залишалися на високих рівнях через геополітичну напруженість та ризики перебоїв у постачанні енергоресурсів.
Додаткову підтримку цінам надають:
- обмеження видобутку з боку країн-експортерів;
- стабільний попит з боку великих економік.
Золото
Золото продовжувало користуватися попитом серед інвесторів як захисний актив. Підтримку ринку дорогоцінних металів надають:
- геополітичні ризики;
- невизначеність щодо подальшої політики центральних банків;
- коливання на фондових ринках.
Валютний ринок
На валютному ринку зберігається відносна стабільність долара США.
Інвестори продовжують оцінювати перспективи процентних ставок у США та економічні показники країни. Очікування поступового зниження ставок у майбутньому обмежує потенціал значного зміцнення американської валюти.
Євро залишається відносно стабільним, однак слабкі економічні дані з єврозони періодично чинять тиск на курс.
Криптовалютний ринок
Криптовалютний ринок демонстрував коливання разом із загальним настроєм на фінансових ринках.
Інтерес до цифрових активів підтримують:
- активність інституційних інвесторів;
- розвиток криптовалютних інвестиційних продуктів;
- поступове формування регуляторної бази у різних країнах.
Водночас криптовалюти залишаються одним із найбільш волатильних сегментів фінансового ринку.
Україна
Валютний ринок
На валютному ринку України ситуація протягом тижня залишалася відносно стабільною. Курс гривні підтримується завдяки валютним інтервенціям Національного банку України, а також надходженням міжнародної фінансової допомоги.
НБУ продовжує контролювати ситуацію на валютному ринку та підтримувати його стабільність.
Банківський сектор
Банківська система України зберігає достатній рівень ліквідності. Попит на банківські депозити залишається стабільним, а процентні ставки поступово адаптуються до змін монетарної політики.
Фінансовий сектор загалом демонструє стійкість попри складні економічні умови.
Ринок державних облігацій
Ринок внутрішніх державних облігацій (ОВДП) продовжує відігравати важливу роль у фінансуванні державного бюджету.
Попит на гривневі облігації залишається стабільним як з боку банків, так і з боку інших інвесторів. Привабливість інструменту підтримується відносно високими процентними ставками.
Прогноз на найближчий місяць
У найближчі тижні світові фінансові ринки, ймовірно, залишатимуться волатильними.
Основні фактори, що визначатимуть динаміку ринків:
- геополітична ситуація у світі;
- рішення центральних банків щодо процентних ставок;
- макроекономічні дані провідних економік;
- динаміка цін на енергоносії.
Базовий сценарій
- світові фондові ринки — коливання з можливими локальними корекціями;
- нафта — збереження відносно високих цін;
- золото — підтримка з боку попиту на захисні активи;
- долар США — відносна стабільність.
Для України ключовими факторами залишатимуться:
- обсяги міжнародної фінансової допомоги;
- валютна політика НБУ;
- стабільність фінансової системи.
