Минулого тижня світові фінансові ринки перебували під тиском геополітичних ризиків та макроекономічної невизначеності. Одним із ключових факторів волатильності стала ескалація конфлікту на Близькому Сході, пов’язана з військовими діями проти Ірану, що призвело до різкого зростання цін на нафту та посилення побоювань щодо прискорення інфляції.
Додатковий тиск на ринки спричинили слабші макроекономічні дані зі США, зокрема сигнали охолодження ринку праці. Це посилило невизначеність щодо подальших кроків Федеральної резервної системи США.
На тлі зростання геополітичних ризиків інвестори частково переорієнтовувалися на захисні активи, що супроводжувалося підвищеною волатильністю на фондових, валютних та сировинних ринках.
Фондові ринки
США
Американські фондові індекси завершили тиждень зниженням.
За підсумками тижня:
- S&P 500 знизився приблизно на 2,0%
- Nasdaq Composite втратив близько 1,2%
- Dow Jones знизився приблизно на 3,0%
Основними причинами зниження стали:
- зростання цін на енергоносії
- побоювання щодо прискорення інфляції
- підвищена волатильність на фоні геополітичних ризиків.
Попри корекцію, ринок залишається поблизу історичних максимумів: на початку тижня індекс S&P 500 перебував у діапазоні 6800–6900 пунктів.
Європа
Європейські фондові ринки також демонстрували негативну динаміку.
На ринки тиснули:
- зростання вартості енергоносіїв
- ризики для світової торгівлі
- невизначеність щодо подальшої політики Європейського центрального банку.
Додатковим фактором тиску стали побоювання щодо уповільнення економічного зростання в єврозоні.
Азія
Фондові ринки Азії відреагували на геополітичні події більш різким падінням.
На початку тижня індекси регіону суттєво знизилися:
- Nikkei 225 впав більш ніж на 5%
- Kospi знизився приблизно на 6%
- тайванський фондовий ринок втратив близько 4%
Причиною стала реакція інвесторів на різке зростання цін на нафту та побоювання щодо можливих перебоїв у постачанні енергоресурсів.
Сировинні ринки
Нафта
Ринок нафти став одним із ключових драйверів руху глобальних фінансових ринків.
Ескалація конфлікту на Близькому Сході призвела до різкого стрибка цін на нафту. Побоювання щодо можливих перебоїв постачання через Ормузьку протоку значно підвищили геополітичну премію в цінах.
На початок нового тижня ціни на нафту:
- перевищили 100 доларів за барель
- у окремі моменти піднімалися майже до 120 доларів за барель.
Золото
Золото протягом тижня виступало захисним активом і користувалося підвищеним попитом з боку інвесторів.
Зростання геополітичної напруженості та волатильність на фондових ринках підтримували інтерес до дорогоцінних металів.
Втім зміцнення долара США та побоювання щодо інфляції періодично стримували подальше зростання котирувань.
Валютний ринок
На валютному ринку спостерігалося зміцнення долара США.
Основними факторами стали:
- зростання попиту на захисні активи
- підвищення геополітичних ризиків
- очікування збереження відносно високих процентних ставок у США.
У результаті тиск на євро та валюти країн, що розвиваються, дещо посилився.
Криптовалютний ринок
Ринок криптовалют демонстрував змішану динаміку.
На початку тижня цифрові активи частково зростали на фоні загальної невизначеності на фінансових ринках, однак згодом перейшли до фази консолідації разом зі зниженням апетиту інвесторів до ризикових активів.
Прогноз на найближчий місяць
У короткостроковій перспективі світові фінансові ринки, ймовірно, збережуть підвищену волатильність.
Основні фактори, що визначатимуть динаміку ринків найближчими тижнями:
1. Геополітична ситуація на Близькому Сході
У разі збереження напруженості ціни на нафту можуть залишатися на високих рівнях та посилювати інфляційний тиск.
2. Монетарна політика ФРС та ЄЦБ
Збереження високих процентних ставок може обмежувати потенціал зростання фондових ринків.
3. Макроекономічна статистика
Особливу увагу інвестори приділятимуть даним щодо інфляції та стану ринку праці у США.
Базовий сценарій на найближчий місяць
- фондові ринки — підвищена волатильність та можлива корекція на 3–5%
- нафта — 100–130 доларів за барель за умови збереження геополітичних ризиків
- золото — зростання попиту на захисні активи
- долар США — помірне зміцнення.
