Останній тиждень травня пройшов під знаком підвищеної уваги інвесторів до макроекономічних показників провідних економік світу та перспектив подальшої монетарної політики центральних банків.
Основними драйверами ринків стали: - нові дані щодо інфляції у США та Європі; - оцінка темпів економічного зростання; - ситуація на ринку праці США; - геополітичні ризики; - динаміка цін на енергоносії та сировину.
Загалом світові ринки завершують травень у більш стабільному настрої порівняно з початком другого кварталу.
Фондові ринки
США
Американські фондові індекси продовжили рух поблизу локальних максимумів.
Позитивний вплив на ринок мали: - стійкі корпоративні прибутки; - високий попит на акції технологічного сектору; - очікування можливого пом'якшення монетарної політики ФРС у другій половині року.
Особливу увагу інвесторів продовжують привертати компанії, пов'язані зі штучним інтелектом, хмарними технологіями та цифровою інфраструктурою.
Разом з тим високі оцінки окремих секторів змушують учасників ринку діяти більш обережно.
Європа
Європейські фондові майданчики демонстрували помірне зростання.
Основними факторами підтримки стали: - поступове уповільнення інфляції; - стабілізація енергетичних цін; - покращення ділових очікувань у виробничому секторі.
Водночас темпи економічного відновлення в окремих країнах єврозони залишаються нерівномірними.
Азія
Азійські ринки завершили тиждень змішаною динамікою.
У центрі уваги залишалася економіка Китаю, де влада продовжує реалізовувати програми стимулювання внутрішнього попиту та підтримки фінансового сектору.
Японський ринок отримував підтримку завдяки стійкому експорту та високій активності промислових компаній.
Валютний ринок
Долар США
Американський долар залишався відносно стабільним щодо основних світових валют.
На настрої інвесторів впливали: - очікування щодо подальших дій Федеральної резервної системи; - макроекономічна статистика США; - зміни прибутковості державних облігацій.
Пара EUR/USD продовжувала торгуватися в широкому боковому діапазоні.
Ринки, що розвиваються
Валюти країн, що розвиваються, демонстрували переважно стабільну динаміку завдяки покращенню глобального інвестиційного настрою та відносно стабільному попиту на ризикові активи.
Сировинні ринки
Нафта
Ціни на нафту протягом тижня залишалися волатильними.
На ринок впливали: - рішення та коментарі ОПЕК+; - очікування щодо попиту з боку Китаю; - геополітичні ризики; - перспективи світового економічного зростання.
Баланс між пропозицією та попитом залишається ключовим фактором для подальшого руху цін.
Золото
Золото продовжило утримувати високі позиції.
Підтримку дорогоцінному металу надавали: - попит на захисні активи; - невизначеність щодо монетарної політики; - активні покупки з боку центральних банків багатьох країн.
Боргові ринки
Прибутковості державних облігацій розвинених країн залишалися відносно стабільними.
Інвестори продовжують уважно оцінювати: - перспективи процентних ставок; - інфляційні ризики; - темпи економічного зростання.
Попит на якісні боргові інструменти залишається високим.
Криптовалютний ринок
Ринок цифрових активів завершив тиждень помірним зростанням.
Основними факторами підтримки стали: - активність інституційних інвесторів; - розвиток криптовалютної інфраструктури; - зростання інтересу до цифрових інвестиційних продуктів.
Водночас ринок залишається чутливим до змін глобального інвестиційного настрою та регуляторних новин.
Україна
Валютний ринок
Протягом тижня валютний ринок України залишався контрольованим та відносно стабільним.
Основними факторами стабільності були: - політика Національного банку України; - надходження міжнародної фінансової допомоги; - контрольований баланс попиту та пропозиції валюти.
Курс гривні демонстрував прогнозовану динаміку без різких коливань.
Ринок ОВДП
Попит на українські державні облігації залишався стабільно високим.
Основними покупцями виступали: - комерційні банки; - державні фінансові установи; - локальні інвестори.
Високий рівень прибутковості гривневих інструментів продовжує підтримувати інтерес до ринку ОВДП.
Банківський сектор
Банківська система України продовжує демонструвати високий рівень стійкості.
Серед ключових факторів: - достатня ліквідність; - стабільна депозитна база; - контрольований рівень ризиків; - ефективна робота платіжної інфраструктури.
Макроекономічна ситуація
Українська економіка поступово адаптується до складних умов воєнного часу.
Позитивними факторами залишаються: - підтримка міжнародних партнерів; - відновлення окремих секторів економіки; - розвиток експорту; - стабільність фінансової системи.
Разом із тим ризики безпеки продовжують залишатися ключовим фактором невизначеності.
Прогноз на найближчий місяць
Світові ринки
У червні інвестори продовжать уважно стежити за: - рішеннями ФРС та ЄЦБ; - інфляційними показниками; - ситуацією на ринку праці США; - динамікою світової економіки; - розвитком геополітичних подій.
Очікується збереження помірної волатильності на більшості фінансових майданчиків.
Україна
Для українського фінансового ринку ключовими факторами залишатимуться: - міжнародна фінансова підтримка; - валютна політика НБУ; - стабільність банківського сектору; - динаміка бюджетного фінансування; - ситуація з експортом та міжнародною торгівлею.
Очікується збереження відносної стабільності валютного ринку та високого інтересу до ОВДП.
Висновок
Наприкінці травня світові фінансові ринки зберігають помірно позитивний настрій, хоча інвестори продовжують уважно стежити за інфляційними ризиками та перспективами монетарної політики провідних центральних банків.
Український фінансовий ринок демонструє стійкість завдяки ефективній роботі НБУ, стабільності банківської системи та підтримці міжнародних партнерів. У найближчі тижні саме ці фактори залишатимуться ключовими для збереження макрофінансової стабільності країни.
