Тиждень пройшов під знаком високої волатильності, але з переважно ризик-он динамікою: ринки спершу пережили хвилю побоювань (торгівля, енергетика, повідомлення про фінансові ризики), але сильні корпоративні звіти й сигнали щодо пом’якшення монетарної політики у США дали імпульс для відновлення.
США (10–15.11.2025)
Динаміка індексів. Ринки почали тиждень із відкату після напруженості, але 10 листопада відбулося сильне відновлення: S&P500 і Nasdaq піднялись на фоні ралі великих технологічних назв та очікувань на майбутнє пом’якшення політики ФРС. Nasdaq був серед лідерів за тиждень.
Монетарна політика. ФРС зробила помірно-м’які кроки наприкінці жовтня (результат — ринок вже цінив очікування подальшого пом’якшення), але регулятор залишається обережним у сигналах щодо подальших кроків. Це дає простір для ринку підніматися на хороших корпоративних звітах, але одночасно зберігає ризик раптового перегляду очікувань.
Ринок облігацій. Доходності стабілізувалися після короткочасних коливань, попит на «тихі гавани» (Treasuries) зростав під час сплесків геополітичного ризику.
Ключовий висновок для США: ринок залишається чутливим до нових даних з інфляції та звітів великих технологічних компаній; короткостроково — можливі як подальші зростання (за сприятливими новинами), так і швидкі корекції при негативних сюрпризах.
Європа (10–15.11.2025)
Фондові ринки. Європейські індекси загалом відновили позиції: частково це реакція на глобальний «риск-он» (позитивні сигнали зі США), частково — на корпоративні новини в ЄС. Однак сектори, залежні від глобального попиту (авто, промисловість), відчували тиск через ескалацію торговельних ризиків.
Енергія і промисловість. Новини про контроль Китаю над рідкоземами підвищили нервозність у ланцюгах постачання; певні європейські виробники оголосили про ревізію планів закупок критичних компонентів.
Ключовий висновок для ЄС: євро-ринок відновився, але має структурні ризики від глобальних ланцюгів постачання — стратегії з фокусом на дивідендні та захищені сектори (охорона здоров’я, утиліти, внутрішній споживчий ринок) виглядають привабливіше за високочутливі до експорту галузі.
Китай та Азія (10–15.11.2025)
Економічна картина. PMI/дані за жовтень/початок листопада показують уповільнення активності в промисловості й слабший внутрішній попит; це підштовхує Пекін до точкових стимулів, але широкомасштабних пакетів поки немає.
Торгові обмеження. Посилення контролю над рідкоземельними металами спричинило локальні стрибки цін на компоненти й збільшило ризики для автовиробників, електроніки та оборонного сектору у світі.
Ключовий висновок для Китаю/Азії: регіон залишається джерелом підвищеної волатильності: є сенс віддавати перевагу компаніям із локальним попитом або тим, хто має диверсифіковані ланцюги постачання.
Україна (10–15.11.2025)
Енергетичні удари. У жовтні-на-листопаді зафіксовано інтенсифікацію атак на енергетичну інфраструктуру; у середині листопада ремонтні бригади продовжували відновлювати пошкоджені ТЕС/підстанції, це підвищує ризик перерв постачання та додаткові бюджетні витрати.
Фінанси та валюта. Гривня демонструвала відносну стійкість завдяки міжнародній підтримці, але високі енергетичні потреби і можливі екстравитрати на відновлення інфраструктури збільшують ризики для державного фінансування. Попит на короткі ОВДП лишається збереженим.
Ключовий висновок для України: у короткому терміні — підвищена чутливість ринку до воєнної/енергетичної ситуації; найконсервативніша тактика — короткі гривневі ОВДП або хеджування валютного ризику.
Прогноз на найближчий тиждень (16–22.11.2025)
Глобальний ризик-настрій: очікується помірне зміцнення ризик-апетиту (risk-on) за умови відсутності нових геополітичних шоків — ринки можуть продовжити рух вгору, але з волатильними «корекційними» епізодами.
США: на святі корпоративних звітів і даних ринок реагуватиме на кожне несподіване повідомлення по інфляції / зайнятості; найімовірніший сценарій — діапазонна торгівля з позитивним нахилом до кінця тижня, якщо сюрпризів не буде.
ЄС: обережне відновлення; найсильніший попит — на дивідендні/захисні папери.
Китай: локальні заходи стимулювання можливі — від цього залежатиме тон ринку в Азії.
Україна: ризик енергетичних перебоїв і близькі рішення по міжнародній допомозі будуть ключовими драйверами гривні й ОВДП-ринку.
Прогноз на 2 тижні (16–29.11.2025)
Базовий сценарій (60% ймовірності): надалі — помірне зростання глобальних індексів (S&P 500, Euro Stoxx), підтримане сигналами про пом’якшення політики у США й стабілізацією енергетичного фронту в Європі; локальні провали — вразливі сектори (авто, компоненти з рідкоземів).
Негативний сценарій (25%): ескалація торгової війни або нові удари по інфраструктурі України → різке розширення волатильності, відтік капіталу в «тихі гавані» (золото, держоблігації).
Позитивний сценарій (15%): чіткі сигнали від Пекіна щодо масштабних стимулів + спокій у геополітиці → сильний ріст цін на ризикові активи та поліпшення умов кредитування для EM-ринків.
Основні ризики (що відстежувати)
Нові торгові обмеження / контрзаходи (особливо щодо рідкоземельних металів) — впливають на ланцюги постачання в технологічних та автоіндустріях.
Ескалація ударів по енергетиці в Україні — ризик для гривні, бюджетних витрат та регіональної енергетичної ціни.
Шокові макродані США (інфляція/ринок праці) — миттєво переформатовують очікування щодо ставок ФРС.
