Доброго дня!
Перший тиждень грудня пройшов у режимі «обережного оптимізму». Ринки продовжували оцінювати шанси на зниження ставки ФРС 11 грудня, тоді як слабкі дані з промисловості ЄС та неоднозначні сигнали з Китаю зберігали волатильність.
Інвестори віддавали перевагу технологічному сектору, золоту та коротким державним облігаціям.
США
Фондовий ринок
Індекси рухались переважно вгору на очікуваннях більш м’якого рішення ФРС (S&P 500: +0,8%; NASDAQ: +1,4%; Dow Jones: +0,3%).
Головні драйвери тижня: нова хвиля корпоративних прогнозів по AI-сервісах; зниження доходності казначейських облігацій; посилення ринкових очікувань щодо «декember rate cut».
Облігації
10Y Treasury опустилися нижче 3,75%, що сигналізує про віру інвесторів у пом’якшення монетарної політики.
Макростатистика
Індекс ISM manufacturing — нижче очікувань.
Дані з ринку праці показали охолодження, але без загрози рецесії.
Висновок: американські активи перебувають у «передсвятковому ралі», але ринок перекуплений і чутливий до рішень ФРС.
Європа
Фондові індекси (Euro Stoxx 50: –0,2%; DAX: –0,5%; CAC 40: –0,1%).
Головний стримуючий фактор — чергове падіння німецького виробничого PMI. Енергетичний сектор слабшає через низькі ціни на нафту.
Валютний ринок
EUR/USD тримався біля 1,1600—1,1680, підтриманий слабким доларом.
Висновок: Європа залишається слабкою ланкою глобального ринку, але стабілізація євро стримує більш глибокі падіння.
Китай та Азія
Фондові ринки (Shanghai Composite: –0,3%; Hang Seng: +0,6%; Nikkei 225: +1,1% (завдяки слабкій єні)).
Новини з Китаю: уряд оголосив про точкові заходи підтримки нерухомості; експортні показники залишаються слабкими; споживчий сектор демонструє ознаки стабілізації.
Висновок: Китай рухається до поступового відновлення, але темпи поки низькі.
Україна
Валютний ринок
Гривня зберегла стабільність у коридорі 42.15–42.30 грн за долар.
НБУ проводив планові інтервенції, щоб згладити коливання перед бюджетним періодом.
ОВДП
Помірний попит інвесторів на короткі гривневі папери: 1–2 роки: 16,5–17,8% річних.
Попит підсилюється під кінець року, коли банки формують ліміти на 2026 рік.
Банківський сектор
Ліквідність залишається високою; депозити населення продовжують зростати; NPL демонструють стабілізацію — без істотних змін.
Висновок: ситуація контрольована, а гривня — одна з найстабільніших валют регіону.
Товарні ринки
Нафта
Brent торгується в діапазоні 62,60–64,20 $.
Тиск чинять: слабкий попит з Азії; невизначеність щодо майбутньої політики ОПЕК+; зростання запасів у США.
Золото
Ціни тримаються близько 4180–4250 $, із тенденцією до прориву на 4300 $.
Причини: падіння дохідностей казначейських паперів; слабкий долар; високий попит з Азії.
Криптовалюти
Bitcoin
BTC утримується в коридорі 87500 – 92000 $, ринок готується до тесту 93–95 тис. у грудні.
Фактори підтримки: рекордні притоки в Bitcoin-ETF; зростання інституційного попиту; слабкий долар і нижчі ставки.
Ethereum
ETH тримався на рівні 2900–3200 $.
Очікування запуску нових деривативних ETH-ETF тримають попит високим.
Прогноз на 1–2 тижні (до 20 грудня)
Фондові ринки
Сценарій 1 (основний, 60%): бічний рух, можливі оновлення максимумів S&P 500 після засідання ФРС, якщо тон буде м’яким.
Сценарій 2 (25%): корекція 1–3% через фіксацію прибутку перед святами.
Крипто
BTC: потенціал до 93 000–95 000 $, але висока ймовірність короткої корекції.
ETH: ціль 3200–3350 $, за умови позитивних новин від SEC.
Валютний ринок
Долар може залишатися слабким.
EUR/USD стабільний у діапазоні 1,1650–1,1750.
Гривня — імовірно без змін: 42.20–42.40.
Нафта
Діапазон 62–68 $, ринок чекає на рішення ОПЕК+.
Золото
Високий шанс руху до 4250+ $.
Тримаємось!
