На початку квітня світові фінансові ринки залишалися у фазі підвищеної волатильності. Інвестори оцінювали наслідки тривалого збереження високих цін на енергоносії, а також нові сигнали від центральних банків щодо подальшої монетарної політики.
Геополітичні ризики продовжували відігравати важливу роль у формуванні настроїв на ринках. Водночас частина інвесторів почала поступово повертатися до ризикових активів після попередньої корекції.
Фондові ринки
США
Американський фондовий ринок протягом тижня демонстрував змішану динаміку з ознаками стабілізації після нещодавнього зниження.
Основні тенденції: - часткове відновлення інтересу до технологічного сектору; - стриманий оптимізм щодо корпоративних прибутків; - обережність інвесторів напередодні нових макроекономічних даних.
Індекси S&P 500 та Nasdaq торгувалися поблизу локальних рівнів підтримки, що свідчить про пошук ринком нового балансу.
Європа
Європейські ринки акцій залишалися під тиском макроекономічних факторів.
Серед ключових драйверів: - слабкі темпи економічного зростання; - висока чутливість до цін на енергоносії; - обережна позиція Європейського центрального банку.
Водночас окремі сектори, зокрема енергетика, продовжували демонструвати відносну стійкість.
Азія
Фондові ринки Азії демонстрували волатильну динаміку.
Основні фактори впливу: - зміни глобального інвестиційного настрою; - ситуація в економіці Китаю; - коливання на товарних ринках.
Інвестори залишаються обережними щодо перспектив відновлення китайської економіки.
Сировинні ринки
Нафта
Ціни на нафту залишалися на підвищених рівнях, хоча темпи зростання дещо сповільнилися.
Фактори впливу: - геополітична напруженість; - контроль пропозиції з боку експортерів; - стабільний попит.
Ринок поступово переходить у фазу стабілізації після попереднього різкого зростання.
Золото
Золото зберігало сильні позиції на фоні високої невизначеності.
Підтримку ринку надають: - попит на захисні активи; - очікування щодо процентних ставок; - волатильність на фондових ринках.
Валютний ринок
Долар США залишався відносно стабільним.
Основні фактори: - очікування щодо подальших рішень ФРС; - баланс між інфляційними ризиками та уповільненням економіки; - попит на безпечні активи.
Пара EUR/USD торгувалася в обмеженому діапазоні без чітко вираженого тренду.
Криптовалютний ринок
Криптовалютний ринок протягом тижня демонстрував помірне відновлення після попередньої корекції.
Основні драйвери: - інтерес інституційних інвесторів; - стабілізація глобальних ринків; - технічні фактори.
Водночас ринок залишається чутливим до змін глобального настрою інвесторів.
Україна
Валютний ринок
На валютному ринку України зберігалася контрольована ситуація. Курс гривні залишався відносно стабільним. Національний банк України продовжував активну присутність на міжбанківському ринку. Баланс попиту та пропозиції підтримувався за рахунок міжнародної фінансової допомоги.
Державні фінанси
Уряд України продовжує залучати фінансування через розміщення облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП). Попит на гривневі інструменти залишається стабільним. Дохідності зберігаються на привабливому рівні. Ключову роль відіграють банки як основні покупці.
Банківський сектор
Банківська система залишається стабільною: - достатній рівень ліквідності; - стабільна депозитна база; - поступова адаптація до змін економічного середовища.
Разом з тим сектор продовжує працювати в умовах підвищених ризиків.
У короткостроковій перспективі ринки, ймовірно, збережуть волатильність, однак поступово формуються передумови для стабілізації.
Ключові фактори: - геополітична ситуація; - динаміка цін на енергоносії; - політика центральних банків; - макроекономічна статистика.
Базовий сценарій
фондові ринки — консолідація з елементами відновлення; нафта — стабілізація на відносно високих рівнях; золото — збереження попиту; долар США — торгівля в діапазоні.Для Україникурс гривні — відносна стабільність під контролем НБУ; ОВДП — збереження високого попиту; фінансова система — стійка, але залежна від зовнішньої підтримки.
