Доброго дня!
Глобальні ринки демонструють змішану динаміку. Попри оптимізм щодо можливої зміни монетарної політики у другій половині року, інвестори обережно реагують на сигнали про уповільнення економіки, геополітичні ризики та зростання волатильності на товарних ринках.
Ключові теми тижня:
- Підготовка до засідань ФРС США та ЄЦБ у серпні.
- Зростання напруженості довкола Тайваню.
- Посилення долара США.
- Очікування нових фінансових вливань в економіку України.
США
Економіка та ринки
Індекси S&P 500 та Nasdaq незначно знизилися — інвестори фіксують прибутки після зростання та реагують на слабкі дані по замовленнях на товари тривалого користування (−0,8% м/м).
Ринок праці залишається сильним, однак ознаки "перегріву" у технологічному секторі викликають занепокоєння.
Очікується, що на засіданні ФРС 31 липня ставка залишиться без змін 4.5%
Облігації та валюта
Дохідність 10-річних облігацій США зросла до 4,22%.
Долар зміцнився: 1,1600 за євро, інвестори шукають "тихі гавані".
Висново:
Ринок стабільний, але потенційно перегрітий. Перевага — у захисних секторах: охорона здоров’я, енергетика, облігації з фіксованим доходом.
Європейський Союз
Макроекономіка
Індекс ділової активності PMI у єврозоні впав до 48,3 — найнижчий рівень за останні 9 місяців.
Інфляція помірна — 2,6% у річному вимірі.
ЄЦБ поки утримує ставку на рівні 2.15%, можливе зниження восени.
Фондові ринки
DAX знизився на −1,2% — через падіння експорту та слабкий попит на німецькі авто в Азії.
STOXX Europe 600 втратив 0,6%.
Висновок:
Європейська економіка демонструє уповільнення. Інвесторам варто звертати увагу на дивідендні компанії, зелений сектор та великі експортні бренди.
Китай
Економічна ситуація
Експорт впав на −4,1% у річному вираженні.
Народний банк Китаю сохранив базову ставку (LPR) 3%.
Уряд посилює підтримку: податкові пільги, інфраструктурні проєкти, програми стимулювання попиту.
Фондові ринки
Shanghai Composite –0,9%, Hang Seng –1,5% — капітал йде з ринку.
Юань ослаб до 7,25 за долар — без жорстких інтервенцій.
Висновок:
Китай намагається стабілізувати внутрішній ринок. Потенціал — у технологіях, електромобілях та внутрішньому споживанні.
Україна
Макроекономіка
Курс стабільний: 41,70–41,85 грн/долар.
НБУ зберіг облікову ставку на рівні 15,5%, натякаючи на можливе зниження восени.
Очікується рішення щодо реструктуризації зовнішнього боргу вже у серпні.
Фінансовий ринок
Попит зосереджений на коротких гривневих ОВДП (до 6 місяців) з дохідністю 17,5%+.
Прямі іноземні інвестиції обмежені через ризики війни.
Агросектор
Активна фаза жнив. Очікуваний обсяг збору зернових — 53–55 млн тонн.
Висновок:
Ситуація контрольована. Інтерес — у державних інструментах з коротким горизонтом. Стабільність гривні — ключовий фактор довіри.
Тримаємось!
