На початку травня світові фінансові ринки продовжили рух у режимі підвищеної обережності. Інвестори оцінювали нові макроекономічні дані, сигнали центральних банків та перспективи глобального економічного зростання.
Ключовими темами тижня стали: - інфляційна динаміка у США та Європі; - очікування щодо процентних ставок ФРС; - ситуація на сировинних ринках; - уповільнення економічної активності в окремих регіонах світу.
Попри це, загальний ринковий настрій залишався відносно стабільним.
Фондові ринки
США
Американські фондові індекси завершили тиждень переважно в плюсі.
Позитивну динаміку підтримали: - сильна корпоративна звітність технологічного сектору; - стабільний ринок праці; - зниження побоювань щодо різкого економічного спаду.
Інвестори продовжують очікувати поступового переходу ФРС до більш м’якої монетарної політики у другій половині року, хоча регулятор зберігає обережну риторику.
Європа
Європейські ринки демонстрували стриману динаміку.
Основні фактори впливу: - слабке промислове зростання; - високі процентні ставки; - помірне зниження інфляції.
Європейський центральний банк поки не сигналізує про швидке пом’якшення політики, що продовжує тиснути на ділову активність.
Азія
Ринки Азії торгувалися змішано.
Китайський ринок залишається під тиском через: - проблеми сектору нерухомості; - слабкий внутрішній попит; - обережність іноземних інвесторів.
Водночас японський ринок отримував підтримку завдяки стабільному експорту та слабшій єні.
Сировинні ринки
Нафта
Ціни на нафту залишалися відносно стабільними.
Ринок підтримували: - контроль поставок з боку ОПЕК+; - стабільний попит з боку Азії; - геополітичні ризики.
Однак побоювання щодо уповільнення світової економіки обмежували потенціал подальшого зростання.
Золото
Золото зберігало високі позиції на фоні: - попиту на захисні активи; - невизначеності щодо процентних ставок; - геополітичних ризиків.
Інвестори продовжують використовувати дорогоцінні метали як інструмент захисту від волатильності.
Валютний ринок
Долар США залишався сильним щодо більшості світових валют.
Основний вплив мали: - очікування щодо політики ФРС; - макроекономічна статистика США; - динаміка прибутковості американських облігацій.
Пара EUR/USD продовжувала коливатися у вузькому діапазоні.
Криптовалютний ринок
Криптовалютний сектор демонстрував помірну волатильність.
Підтримку ринку надавали: - інтерес інституційних інвесторів; - стабілізація глобальних ринків; - активність у секторі ETF та цифрових активів.
Водночас ринок залишається чутливим до регуляторних новин та загального інвестиційного настрою.
Україна
Валютний ринок
Валютний ринок України залишався відносно стабільним.
Основні фактори: - контрольована політика НБУ; - надходження міжнародної фінансової допомоги; - помірний попит на іноземну валюту.
Гривня зберігала стабільність у межах прогнозованого коридору.
Ринок ОВДП
Попит на державні облігації України залишався стабільним.
Основними покупцями продовжують виступати: - банки; - державні установи; - локальні інвестори.
Високі ставки за гривневими інструментами підтримують інтерес до ОВДП.
Банківський сектор
Банківська система України продовжує демонструвати стійкість: - достатній рівень ліквідності; - стабільна депозитна база; - контрольовані валютні ризики.
Фінансовий сектор залишається одним із найбільш стабільних сегментів економіки.
Прогноз на найближчий місяць
Основні фактори для ринків: - рішення ФРС та ЄЦБ щодо ставок; - інфляційна статистика; - динаміка світової економіки; - геополітична ситуація; - стан енергетичних ринків.
Очікування
Світові ринки: - збереження помірної волатильності; - обережне зростання фондових індексів; - стабільні ціни на нафту; - високий попит на золото.
Україна: - контрольована стабільність гривні; - стійкий попит на ОВДП; - збереження стабільності банківської системи; - залежність макрофінансової ситуації від міжнародної підтримки.
Висновок:
Світові фінансові ринки на початку травня продовжують балансувати між очікуваннями пом’якшення монетарної політики та ризиками уповільнення глобальної економіки.
Для України ключовими факторами залишаються: - міжнародна фінансова підтримка; - стабільність валютного ринку; - ефективна політика НБУ; - поступове відновлення економічної активності.
У найближчі тижні інвестори продовжать уважно стежити за діями центральних банків та макроекономічними сигналами провідних економік світу.
