Наприкінці квітня світові фінансові ринки демонстрували змішану динаміку на фоні поєднання позитивної корпоративної звітності, стабілізації енергетичного ринку та збереження геополітичних ризиків.
Інвестори поступово повертаються до ризикових активів після періоду високої волатильності, однак ринки залишаються чутливими до: - інфляційних факторів; - рішень центральних банків; - ситуації на сировинних ринках.
Основна увага учасників ринку була зосереджена на макроекономічних даних зі США та очікуваннях щодо подальших дій Федеральної резервної системи.
Фондові ринки
США
Американські фондові індекси завершили тиждень переважно зростанням.
Ключову підтримку ринку надали: - сильні корпоративні звіти технологічного сектору; - стабільні показники споживчого попиту; - зниження побоювань щодо рецесії.
Індекси S&P 500 та Nasdaq продовжили відновлення, хоча темпи зростання залишаються помірними через високі процентні ставки. Водночас інвестори уважно оцінюють перспективи монетарної політики ФРС на найближчі місяці.
Європа
Європейські ринки торгувалися без єдиного напрямку.
Позитивними факторами стали: - стабілізація цін на енергоносії; - покращення настроїв у промисловому секторі.
Негативний вплив продовжують чинити: - слабке економічне зростання; - жорстка монетарна політика; - високі витрати бізнесу.
Європейська економіка залишається вразливою до зовнішніх ризиків.
Азія
Ринки Азії демонстрували помірне відновлення.
Основні драйвери: - стабілізація китайського фондового ринку; - покращення глобального інвестиційного настрою; - підтримка з боку експортерів.
Проте структурні проблеми китайської економіки продовжують стримувати активне зростання регіону.
Сировинні ринки
Нафта
Нафтовий ринок перейшов у фазу відносної стабілізації.
Основні фактори: - зниження ризиків перебоїв поставок; - баланс попиту та пропозиції; - стабільна ситуація на Близькому Сході.
Ціни залишаються на комфортних для експортерів рівнях, однак без різких рухів.
Золото
Золото продовжувало утримувати сильні позиції: - попит на захисні активи зберігається; - інвестори страхуються від інфляційних ризиків; - геополітична невизначеність підтримує ринок.
Валютний ринок
Долар США залишався відносно стабільним.
На ринок впливали: - очікування щодо ставок ФРС; - макроекономічна статистика США; - динаміка прибутковості державних облігацій.
Пара EUR/USD продовжувала торгуватися у вузькому діапазоні.
Криптовалютний ринок
Криптовалютний ринок демонстрував помірне зростання.
Основні фактори: - повернення інтересу до ризикових активів; - стабілізація глобальних ринків; - активність інституційних інвесторів.
Разом з тим ринок залишається високоволатильним і чутливим до зовнішніх факторів.
Україна
Валютний ринок
На валютному ринку України ситуація залишалася стабільною: - НБУ продовжував підтримувати контрольовану динаміку курсу; - міжнародна фінансова допомога залишається ключовим фактором стабільності; - попит на валюту залишався помірним.
Державні фінанси
Ринок ОВДП продовжує демонструвати стійкість: - попит на гривневі облігації залишається високим; - банки залишаються основними покупцями; - Мінфін продовжує стабільно залучати фінансування.
Банківський сектор
Банківська система України зберігає достатній рівень стабільності: - висока ліквідність; - стабільна депозитна база; - контрольовані валютні ризики.
Прогноз на найближчий місяць
Ключові фактори: - рішення ФРС та ЄЦБ; - інфляційна динаміка; - ситуація на ринку енергоносіїв; - геополітичні ризики.
Базовий сценарій: - фондові ринки — помірне зростання при збереженні волатильності; - нафта — стабільні ціни без різких стрибків; - золото — збереження високого попиту; - долар США — торгівля у широкому діапазоні
Для України: - гривня — контрольована стабільність; - - ОВДП — стійкий попит з боку банківського сектору; - - фінансова система — стабільна за підтримки міжнародних партнерів.
Висновок:
Наприкінці квітня ринки почали демонструвати ознаки поступової стабілізації після періоду високої турбулентності.
Однак глобальна економіка продовжує працювати в умовах: - високих процентних ставок; - геополітичної невизначеності; - обережного інвестиційного настрою.
У короткостроковій перспективі ключовим фактором для ринків залишатиметься: політика центральних банків та динаміка світової інфляції.
