Огляд фінансових ринків від ТОВ “Інтер Бізнес Фінанс” - п`ятниця, 9 лютого 2024

Торговий дефіцит США в грудні тримався на рівні листопада: -$62,2 млрд проти -$62 млрд, а за весь 2023 р. скоротився на 19% (-$773,4 млрд), максимальне падіння з 2009 р. Причому товарний дефіцит із Китаєм торік скоротився на 27% - мінімум із 2010 р. Зайнятість у США поза с/г у січні зросла на 353 тис. (попередня 333 тис.) - максимум за рік. Найбільша кількість робочих місць з'явилась в охороні здоров'я, ділових послугах і роздрібній торгівлі. Безробіття залишилося на історичному мінімумі: 3,7%. Ринок праці залишається сильним, що не дивує, беручи до уваги дані по PMI у виробництві США (ISM), який у січні зріс до 15-місячного максимуму у 49,1. Виробництво зросло вперше за 4 місяці, а товарні запаси впали до мінімуму з 2022 р. PMI у виробництві КНР (Caixin) також у січні показав зростання - 50,8. А от PMI Єврозони у виробництві в січні залишився в негативній зоні - 46,6 (попередній 44,4). Промвиробництво Німеччини в грудні скорочувалося 7-й місяць поспіль: -1,6% м/м (-0,2% в листопаді). За весь 2023 р. виробництво впало на 1,5%. Загальне споживання золота цього року у світі зросло приблизно на 3% до 4899 тонн. Це найвищий сумарний показник із 2010 року. У 2023 році річні чисті покупки центральних банків становили 1037 тонн. Це всього на 45 тонн нижче за рекорд 2022 року, а світова ціна золота зросла на 13%, досягнувши рекорду на початку грудня на тлі економічної та політичної невизначеності, геополітичної напруженості та негативних очікувань. Лідери ЄС одноголосно схвалили програму допомоги Україні на €50 млрд - €33 млрд у вигляді гарантованих кредитів і €17 млрд у вигляді безповоротних грантів (коштом заморожених російських активів або доходів від них). Згідно з інфляційним звітом НБУ за січень 2024 р. очікується інфляція: на кінець 2024 р. - 8,6%, у 2025 р. - 5,8%, а у 2026 р. - 5%. ВВП у 2023 р. зріс до 5,7%. У 2024 р. очікується уповільнення росту до 3,6%, а у 2025-2026 рр. 4-6%. За базовим сценарієм на 2024 р. очікується надходження міжнародної допомоги на $37 млрд, а незначне зниження поточної облікової ставки (15%) очікується лише у 2-й половині 2024 р. За тиждень НБУ зменшив продаж валюти до $239 млн проти $421 млн тижнем раніше. За місяць Нацбанк продав валюти на $2,549 млрд, а купив лише на $16 млн. Тож у січні міжнародні резерви скоротилися на 4,9% - до $38,5 млрд. Поточний обсяг резервів забезпечує фінансування 5,1 місяця майбутнього імпорту. Минулого місяця Україна експортувала 12 млн т продукції - рекорд за час повномасштабного вторгнення. Міністр Свириденко заявила, що "ми дуже близькі до виходу на довоєнні фізичні обсяги експорту". За даними Fitch майже всі українські банки пройшли тест на стійкість. Оцінка не виявила масштабних потреб сектора в рекапіталізації, крім Укрексімбанку. Проте, через військовий конфлікт ризики для капіталу залишаються високими. Довгострокові рейтинги дефолту емітента в іноземній валюті всіх українських банків: "CCC-", що на один щабель вище за суверенний рейтинг.

Тримаємось!
Слава Україні!