Огляд фінансових ринків від ТОВ “Інтер Бізнес Фінанс” - п`ятниця, 8 грудня 2023

Кількість вакансій JOLTS у США впала сильніше за очікування - ринок праці швидко охолоджується. Фактичне значення склало 8,733 млн при попередніх 9,35 млн. Рівень відкритих вакансій упав до мінімуму з початку 2021 р., добровільні звільнення 4-й місяць поспіль на мінімумі з початку 2021 р., а відношення вакансій і безробітних впало до 1,3 - мінімум із середини 2021 р. Але ж це не вплинуло на промисловість - PMI у виробництві США (ISM) не змінився (46,7), індекс нових замовлень зріс з 45,5 до 48,3, а індекс цін зріс з 45,1 до 49,9. Загалом, композитний PMI у США (S&P) тримається в зоні зростання (50,7) як і PMI у послугах (50,8). Тож, можливо, пані Йеллен має рацію запевняючи світ в м’якій посадці американської економіки? В Єврозоні PMI у виробництві зріс до 44,2 з попередніх 43,1. З 8-и країн, які враховуються в індексі, 6 показали скорочення, зокрема Франція, Німеччина та Австрія. Зростання активності спостерігалося в Греції та Ірландії. У листопаді продовжився тренд падіння виробництва, але з найменшим темпом з травня. Скорочення нових замовлень також сповільнилося. Тож Франсуа Віллеруа (ЄЦБ) зазначив, що зниження % ставки можливе наступного року, а подальше підвищення ставки малоймовірне - після більш ніж 2-х років інфляції вище цільових 2% ЄЦБ повинен проявляти обережність. Індикативні котирування українських суверенних єврооблігацій зменшилися в середньому на 3,0% до 27,4 цента за долар номіналу. Умовна дохідність євробондів з погашенням у 2028 році становить 53% річних (не враховуючи очікувану реструктуризацію, яка скоріше за все, призведе до урізання купонних виплат та перенесення строків погашення). На первинному ринку з розміщення ОВДП дохідність облігацій з погашенням в лютому 2027 року була знижена з 18,7% до 18,6%. ОВДП з погашенням через пів року продавалися з дохідністю 16,7%. Від початку 2023 року уряд залучив від продажу ОВДП на аукціонах майже 533 млрд грн в еквіваленті. За даними Депозитарію НБУ, упродовж 11 місяців 2023 року Уряд України залучив від розміщення ОВДП на аукціонах 368 765,0 млн грн, 3 385,3 млн дол. США та 709,3 млн євро. На погашення за внутрішніми борговими державними цінними паперами за цей період спрямовано 216 034,2 млн грн, 3 175,3 млн дол. США та 588,0 млн євро. Також за 11 місяців Україна отримала $37,4 млрд зовнішнього фінансування, в яке входить макрофінансова допомога від ЄС, кошти від МВФ, позики Канади, МБРР, Світового банку та інше. За цей самий період було отримано грантів на ₴405 млрд. У листопаді попит на валюту в Україні впав - НБУ скоротив інтервенції (продаж валюти) з $3,34 млрд у жовтні до $2,45 млрд. Загалом із початку року Нацбанк купив $0.2 млрд, а продав $24.8 млрд. Дефіцит загального фонду держбюджету в листопаді зріс до ₴162,5 млрд (у жовтні ₴87,7 млрд) - грантової допомоги від США не надходило (у жовтні-вересні було ₴42-45,7 млрд), тож міжнародні резерви скорочуються четвертий місяць поспіль через інтервенції НБУ. Станом на 1 грудня вони становили $38,79 млрд. Окрім інтервенції НБУ на резерви вплинула і виплата державного боргу. Уряд виплатив за обслуговування та погашення державного боргу $109,2 млн, крім того, Україна сплатила Міжнародному валютному фонду $250,3 млн. Проте, Японія спрямує $4,5 млрд на відбудову України. Раніше Японія оголошувала про намір надати €160 млн Україні для підтримки проєктів економічного відновлення. Серед пріоритетів швидкого відновлення: енергетика, житло, критична інфраструктура, гуманітарне розмінування та підтримка бізнесу.

Тримаємось!
Слава Україні!