Огляд фінансових ринків від ТОВ “Інтер Бізнес Фінанс” - п`ятниця, 4 серпня 2023

Fitch Ratings знизило кредитний рейтинг США з AAA до AA+ (S&P Global Ratings зробив це більш як десять років тому). Зниження рейтингу відображає занепокоєння щодо очікуваного погіршення фінансової ситуації в найближчі роки, збільшення державного боргу та передбачуваної ерозії управління. Зокрема, були названі такі фактори, як зниження податків та збільшення витрат. Проте, приріст нових робочих місць у США вище за очікування: 324 тис. проти 189 тис. Відзначається сильний приріст зайнятості у сфері дозвілля та відпочинку, але темпи зростання зарплат продовжують сповільнюватися. Ті, хто не змінював роботу, отримали надбавку 6,2% р/р - найнижчий темп зростання з 2021 р. Ті, хто змінив робоче місце, збільшили зарплату на 10,2% - найповільніше зростання за 2 роки. МВФ оновив прогноз щодо світової економіки: очікується сповільнення ВВП з 3,5% у 2022 р. до 3,0% у 2023 р. і в 2024 рр. Глобальна базова інфляція знизиться з 8,7% у 2022 р. до 6,8% у 2023 р. і 5,2% у 2024 р. У 2-му кварталі економіка єврозони повернулася до зростання. Труднощів зазнає Німеччина із песимістичними прогнозами та спадними індикаторами довіри. Загалом, у ЄС починають сповільнюватися послуги, а також інвестиції в нерухомість і бізнес. ВВП ЄС у 2-му кварталі зріс на 0,6% р/р, інфляція сповільнилася до 5,3% р/р (попередня 5,5% р/р), а базова інфляція зросла до 5,5% р/р, незважаючи на те, що ВВП Німеччини у 2-му кварталі впав на 0,2%, а роздрібні продажі впали на 0,8% м/м. Схоже, що локомотивом Європи стає Франція: ВВП у 2-му кварталі зріс на 0,5%, а інфляція сповільнилася до 4,3% р/р., найнижчого рівня з моменту вторгнення РФ в Україну. Позитивні дані Франції дають надію всій Єврозоні. До того ж ціни виробників в ЕС впали на 3.4% р/р, найкращий показник за 3 роки. В той самий час Банк Англії вимушений в 14-й раз поспіль підняти ставку, яка досягла рівня 5.25%. Підтримка ЗСУ та війна коштує державі майже 2 трлн грн на рік. Про це повідомив прем’єр-міністр Денис Шмигаль. У липні Україна отримала $5.3 млрд міжнародної фінансової підтримки (ЄС $1.67 млрд, Японія і Світовий банк $1.5 млрд, США $1.25 млрд та $0.89 млрд від МВФ). Внутрішні доходи України в липні виявилися меншими (податкові збори 52 млрд грн, митні збори 39 млрд грн, ОВДП принесли 40 млрд грн). Разом близько 130 млрд грн внутрішніх надходжень до держбюджету проти 194 млрд грн міжнародної підтримки. Загалом, у гривневому обчисленні державний борг зріс до 4,71 трлн грн. На минулому тижні Котирування суверенних українських єврооблігацій зросли після того, як НБУ підвищив прогноз зростання ВВП у 2023 році з 2,0% до 2,9%. Євробонди з погашенням у 2026 році додали 3,6% до позначки 28,9 центів за долар номіналу (умовна дохідність до погашення 72%). За ВВП варантами ціна збільшилася на 10% до 48,7 центів за долар номіналу (ще у травні ціна даних варантів була на рівні 25 центів за долар номіналу). Єврооблігації «Нафтогаз-2026» торгувалися по 36,3 центів за долар номіналу (умовна дохідність 52%). Компанія 28 липня отримала згоду кредиторів на реструктуризацію цих єврооблігацій. Таким чином, погашення бондів було перенесено на два роки з виплатою 50% через рік від початкової дати погашення.

Тримаємось!
Слава Україні!