Огляд фінансових ринків від ТОВ “Інтер Бізнес Фінанс” - п`ятниця, 12 січня 2024

Світовий банк очікує, що глобальне економічне зростання сповільниться третій рік поспіль до "сумного рекорду до кінця 2024 року". Причини - жорстка грошово-кредитна політика, обмежувальні фінансові умови та "слабка глобальна торгівля й інвестиції". Очікується, що 2024 року світова економіка зросте на 2,4% проти торішніх темпів зростання 2,6% і нижче за середній темп у період з 2010 до 2019 року (близько 3.1%), однак ризик глобальної рецесії знизився "в основному завдяки силі економіки США". Згідно з заявами ФРС, сильний звіт по зайнятості в США зберігає фокус на боротьбі з інфляцією, яка все ще вища за цільовий рівень (2%), а безробіття, ймовірно, в межах цілі або нижче, тож "м'яка посадка" стає "все більш імовірною". Попри підвищення інфляції в грудні є "впевненість" у тому, що інфляція дійсно повернеться до цільового рівня у 2%. Але поки що CPI MoM +0.3% (попереднє 0.1%), CPI YoY 3.4% (попереднє 3.1%) - спостерігається дефляція в товарах, але в послугах і житлі інфляція зберігається. Тому наразі ФРС не виключає можливість чергового підвищення ставки. Роздрібні продажі в Єврозоні в листопаді впали на 0,3% м/м. Найбільше падіння: Німеччина -2,5% м/м, Люксембург -1,4%, Австрія -0,7%. Торговий профіцит Німеччини в листопаді до жовтня зріс до €20,4 млрд з €17,7 млрд завдяки зростанню експорту на 3,7% м/м (в жовтні -0,4%). Промвиробництво в Німеччині впало на 0,7% м/м - скорочення 6-й місяць поспіль, але безробіття в Єврозоні досягло рекордного мінімуму в 6,4%, тож ЄЦБ також не буде поспішати з початком зниження % ставок, особливо беручи до уваги те, що інфляція в Єврозоні в грудні зросла до 2,9% р/р (попередня 2,4%). Міжнародні резерви України за 2023 р. зросли на 42% і перевищили $40,5 млрд. В тому числі у грудні резерви зросли на 4,4% м/м. На рахунки уряду в НБУ надійшло близько $42,7 млрд міжнародної допомоги. Поточний обсяг резервів забезпечує фінансування 5,4 місяця майбутнього імпорту, і цих резервів Україні вистачить на рік навіть за повної відсутності зовнішньої допомоги. Суверенні єврооблігації України почали новий рік зі зниження індикативних котирувань в середньому на 2%. Середньострокові євробонди торгуються за ціною 26 центів за долар номіналу, що дає умовну дохідність до погашення 70% (не враховуючи очікувану реструктуризацію). За даними держстату інфляція у 2023 р. впала до 5,1% проти 26,6% у 2022 р., а от базова інфляція в грудні впала до 0% проти 0,3% у листопаді та до 4.9% р/р.

Тож тримаємось!
Слава Україні!