Доброго ранку!
Світова економіка подає змішані сигнали. Індекс ділової активності PMI Китаю впав з 50.4 у квітні до 49.5 у травні. У великих компаній показник зріс з 50.3 до 50, у середніх впав з 50.7 до 49.4, а у малих впав з 50.3 до 46.7. Тобто державне стимулювання не доходить до малого бізнесу. Покращились дані по промисловості в ЕС: промисловий PMI Франції зріс з 45.3 до 46, в Німеччини цей показник зріс з 42.5 до 45.4. Одночасно промисловий PMI США зріс з 50.0 до 51.3, однак промисловий ISM несподівано впав з 49.2 до 48, попри те, що обсяг замовлень зріс на 0.7% м/м. Дані з ринку праці США показали несподіване сильне уповільнення - кількість відкритих вакансій JOLTS впала з переглянутих 8.355 млн осіб до 8.059, найнижчого рівня з лютого 2021 року. Продажі нового житла в США впали з 693 тис до 634 тис, число виданих дозволів на будівництво нових будинків також знизилось - з 1.467 млн до 1.44 млн, а індекс незавершених продажів на ринку нерухомості США впав у квітні на 7.7% м/м. Ринок нерухомості США продовжує остигати внаслідок високих іпотечних ставок. Дефіцит торгового балансу США зріс до захмарних $99.41 млрд, що погіршує економічне зростання в Штатах. Тож не дивно, що надії на пом'якшення політики ФРС зростають і, за даними CME FedWatch, близько 65% трейдерів очікують зниження базової ставки на вересневому засіданні, порівняно з менш ніж 50% тиждень тому. ЄЦБ вже знизив три ключові процентні ставки на 25 базисних пунктів у четвер відповідно до очікувань після дев'яти місяців стабільних ставок і зниження інфляції більш ніж на 2,5 процентних пунктів з вересня 2023 року. Основна ставка за операціями рефінансування була знижена до 4,25%, ставка за депозитами - до 3,75%, а гранична ставка кредитування - до 4,5%. Однак внутрішній ціновий тиск залишається підвищеним, що свідчить про постійні інфляційні проблеми. Останні прогнози ЄЦБ щодо базової інфляції були переглянуті на 2024 і 2025 роки. Зараз персонал бачить, що інфляція в середньому становить 2,5% у 2024 році, 2,2% у 2025 році та 1,9% у 2026 році. Для інфляції без урахування енергії та продовольства прогноз 2,8% у 2024 році, 2,2% у 2025 році та 2,0% у 2026 році. Очікується, що економічне зростання досягне 0,9% у 2024 році, 1,4% у 2025 році та 1,6% у 2026 році. Котирування українських суверенних облігацій позитивно відреагували на новину щодо прогресу в рамках програми МВФ. Ціна довгострокового боргового випуску Україна-2034 піднялася на 4,0% до 26 центів за долар номіналу (умовна дохідність до погашення 35% річних без врахування очікуваної реструктуризації). Євробонди Україна-2024 торгувалися по 32,7 цента за долар номіналу. ВВП-варанти, виплата за якими прив'язана до економічного зростання України, додали у вартості 0,6% і торгувалися по 49 центів за долар номіналу. На минулому тижні НБУ продав рекордний обсяг валюти на міжбанку з початку року – чистий продаж становив $1,081 млрд проти $683,93 млн позаминулого тижня. З початку року НБУ на міжбанку купив $115,70 млн та продав $11,3 млрд. Чистий продаж валюти становив $11,184 млрд. А за даними пана Гетьманцева минулого місяця доходи від митниці склали 48.4 млрд грн (+11% від плану, +5.2 млрд грн), доходи від податкової 99.9 млрд грн (+6.6% від плану, +6.2 млрд грн). ОВДП дали 41 млрд грн, а зовнішня допомога принесла тільки $20 млн від Світового банку. Тож чекаємо на понад $4 млрд від ЄС та МВФ цього місяця.
Тримаємось!
Слава Україні!
