Доброго ранку!
Інфляція в єврозоні впала до 3-річного мінімуму, що підкріплює аргументи на користь чергового зниження процентних ставок Європейським центральним банком менш ніж через два тижні. Індекси ділової активності США також підтверджують побоювання уповільнення економіки - PMI у серпні впав з 49.6 до 47.9, ISM зріс із 46.8 до 47.2. У липні кількість відкритих вакансій у США впала до 3-річного мінімуму - ринок праці втрачає оберти, але, можливо, недостатньо для того, щоб ФРС США розглянула можливість значного зниження процентної ставки в цьому місяці, тим більше, що ISM послуг навіть трохи зріс з 51.4 до 51.5%. У серпні 2024 року українці зменшили обсяги купівлі іноземної валюти в банках порівняно з попереднім місяцем - за даними НБУ, населення придбало валюти на суму $2,425 млрд, що на 30% менше, ніж у липні. Минулої п’ятниці Україна завершила реструктуризацію суверенних єврооблігацій. Угоду підтримали майже всі власники цінних паперів. Мінфін дещо відтермінував строк раннього подання заявок, який давав право отримати винагороду за згоду, але не змінив загальні терміни проведення транзакції. Причиною такого рішення стала інформація про те, що низка інвесторів не встигають подати заявки до 23 серпня через формальні складнощі обліку паперів у їхніх зберігачів. У підсумку обмін підтримали власники 97.4% єврооблігацій. За результатами обміну тринадцять суверенних випусків єврооблігацій та єврооблігації Укравтодору були конвертовані у вісім випусків суверенних єврооблігацій. Після завершення транзакції облігації котирувалися за цінами близько 40 центів за долар, окрім облігацій серії А з погашенням у 2029 році, які котирувалися вище 60 центів – це найкоротший випуск, який передбачає нарахування купонного доходу з першого дня обігу, і його отримали лише власники єврооблігацій із погашенням у 2024-2027 роках. Дохідність більшості єврооблігацій перевищувала 16% річних, окрім двох випусків серії В з погашенням у 2035 та 2036 роках – вони котирувалися з дохідністю трошки нижче 13%. Ці два випуски дають власникам можливість отримати додаткові облігації цих серій у 2030 році, якщо зростання ВВП України перевищуватиме встановлені порогові значення у 2028 році. Надходження до держбюджету України в серпні склали 528 млрд грн. З яких внутрішні надходження 182 млрд грн та $8,4 млрд зовнішньої підтримки ($5,5 млрд гранти, $2,9 млрд пільгове фінансування). Тож, дякуючи зовнішній фінансової допомоги від ЄС і США міжнародні резерви України у серпні мають зрости на $5 млрд — до $42 млрд.
Тримаємось!
