Огляд фінансових ринків від ТОВ “Інтер Бізнес Фінанс” - 23 вересня 2022 р

Епоха негативних ставок закінчилася - центробанк Швейцарії підвищив облікову ставку на 0,75% до 0,5%. Це максимальна ставка із 2008 року. ФРС також очікувано збільшила облікову ставку на 0.75% до 3-3.25%, проте прогнози від ФРС неприємно здивували ринок: - облікову ставку у 2023 р. доведуть до 4.6% (інтервал очікувань членів центробанку 4.4-4.9% - у червні чекали на 3.6-4.1%), - вже у поточному році ставка ФРС перевищить 4% і досягне 4.1-4.4% (раніше чекали 3.1-3.6%), - базова інфляція (Core PCE) у 2023 досягне 3-3.4% (попередній прогноз був 2.5-3.2%), - безробіття зросте до 4.1-4.5% (у червні очікувалося 3.9-4.1%), - реальне зростання ВВП становитиме 0.5-1.5% (було 1.3-2.0%). До речі, у 2022 р. ФРС чекає практично нульового зростання економіки США – зростання від 0.1% до 0.3% (у червні чекали зростання на 1.5-1.9%). Інфляційні очікування на цей рік трохи зросли. Тобто ФРС чекає на сильніше уповільнення економіки на тлі сильнішої інфляції. При цьому прогноз щодо номінального ВВП погіршено через вищу інфляцію. ФРС не розглядає швидкий продаж облігацій з іпотечним покриттям (MBS) на суму $2.7 трлн. Пауелл прямо відповів, що їх продаж не є неминучим. В той же час вартість житла у США у серпні показала найбільше місячне зниження з 2011 року - найбільше ціни на житло впали у Сан-Франциско та Лос-Анджелесі, на 3.4%. Дорога іпотека різко збила попит - типовий щомісячний платіж по іпотеці за новий будинок зріс на 83% із $897 у серпні 2019 року до $1643. Завдяки високим цінам на енергоресурси платіжний баланс Єврозони залишається негативним - рахунок поточних операцій майже мінус €20 млрд проти плюс €5 млрд роком раніше.

Мінфін України розкриває деталі Держбюджету на 2023 р. - планується залучити $37,9 млрд на фінансування дефіциту та $13,6 млрд на відновлення. Найбільший внесок, як очікується, зроблять: - $18 млрд США (щомісяця $1.5 млрд на покриття дефіциту), - $6,5 млрд США через USAID (щомісяця $0.4-0.6 млрд на відновлення), Україна одержала від США грант $1.5 млрд. Це останній, третій пакет допомоги від США із Цільового фонду Світового банку на загальну суму $4.5 млрд. Гроші надійдуть на фінансування бюджетних видатків. Рада ЄС офіційно затвердила виділення Україні €5 млрд. Кошти буде виділено у вигляді довгострокових кредитів на "дуже пільгових умовах". Касові витрати на грошове утримання військовослужбовців зросли з 62 млрд грн у липні до 88 млрд грн у серпні (+42%). У загальній структурі касових витрат частка цих видатків зросла з 35.4% до 41.3%. Усього з початку цієї фази війни на виплати грошового утримання військовослужбовцям було направлено 376 млрд грн, або 31.3% від усіх видатків загального фонду Держбюджету. Також за цей час на підтримку ЗСУ у вигляді закупівлі військової техніки, озброєння, боєприпасів, продукції оборонного призначення, коштів індивідуального захисту було витрачено ще 12.5% бюджету, зокрема у серпні – 14.6 млрд грн, або 6.9%. Також Верховна Рада повернула акцизи на пальне, тож паливо на АЗС подорожчає на величину акцизу.

Слава Україні!