Огляд фінансових ринків від ТОВ “Інтер Бізнес Фінанс” - 17 березня 2023 р

Фактично відбулося найбільше банкрутство в США з 2008 року - ФРС оголосила про екстраординарні заходи з метою підтримати банківську систему. Було закрито Sillicon Valley Bank та Signature Bank, аби запобігти "системному ризику" - обсяг активів цих банків перевищує $300 млрд, і всі депозити будуть гарантовані державою. Також була розширена програма Discount Window, що дозволяє банкам закладати Held-to-maturity папери з резервів по номіналу, щоб отримати доларову ліквідність терміном на 1 рік без необхідності продажу цих резервів по ринковій вартості у збиток. Як і у 2008 році, спекулянти отримали чергове підтвердження своєї правоти - ФРС прийде і всіх врятує, попри інфляційні ризики. Програма екстреного кредитування, анонсована Федеральною резервною системою США, може збільшити обсяг ліквідності в банківській системі країни на $2 трлн. Так вважають аналітики JPMorgan Chase & Co, пише Bloomberg. На іншому континенті Швейцарський нацбанк дасть 50 млрд швейцарських франків ($54 млрд) для поповнення ліквідності Credit Suisse. $54 млрд підуть на те, щоб банк розрахувався за своїми зобов'язаннями з іншими банками щоб не допустити зараження світової банківської системи. Дані по економіці Китаю вийшли сильнішими за очікування - промислове виробництво зросло з 4.3% до 7.5% р/р проти очікувань уповільнення до 3.9% р/р, роздрібні продажі прискорилися з 1.7% до 6.7% р/р проти очікувань 3% р/р. Тільки безробіття несподівано зросло з 5.1% до 5.5%. Зростання економіки Китаю зупинило НБК від пом'якшення - Народний банк Китаю зберіг монетарну політику без змін. А ЄЦБ очікувано підвищив облікову ставку з 3% до 3.5%. Центральний банк очікує зростання ВВП Єврозони до 1.6% у 2023-24 роках на базі сильного ринку праці, підвищення довіри і відновлення реальних доходів.

Річна інфляція в Україні в лютому сповільнилася до 24,9%. На споживчому ринку в лютому ціни на харчові продукти та безалкогольні напої зросли на 1,5%. Найбільше подорожчали овочі – на 13,9%. Водночас на 2,3–0,4% подешевшали продукти перероблювання зернових, яйця, рис, сало, яловичина, свинина, соняшникова олія. Нацбанк зберіг облікову ставку на рівні 25% річних — інфляція залишається високою. З 7 квітня 2023 року Національний банк скоригує операційний дизайн монетарної політики. По-перше, буде запроваджено тримісячний депозитний сертифікат під фіксовану ставку на рівні облікової ставки. Можливості банків розміщувати кошти в таких депозитних сертифікатах залежатимуть від обсягів сформованих ними портфелів гривневих депозитів населення з початковим терміном розміщення від трьох місяців та від успішності нарощення таких портфелів. По-друге, ставка за депозитним сертифікатом овернайт знизиться до 20%. Крім того, з 11 травня 2023 року пільгові обов’язкові резерви за строковими коштами на рахунках фізичних осіб поширюватимуться лише на депозити з початковим строком від трьох місяців. Реальний ВВП України в четвертому кварталі 2022 року впав на 31,4% порівняно з четвертим кварталом 2021 року, повідомляє Державна служба статистики. Падіння у третьому кварталі сягало 30,8%.Кабмін підтримав підвищення видатків держбюджету на 537 млрд грн. - 518 млрд грн спрямують на оборону і безпеку (477 млрд грн на "оплату праці" військових і 30 млрд грн на "обладнання") і на 19 млрд збільшать резервний фонд. Поки що Кабмін планує закрити цей додатковий дефіцит позиками: зовнішніми на 181 млрд грн. І внутрішніми на 271 млрд грн. ВВП України в 4-му кварталі впав на 31.4% р/р., а квартал/квартал скоротився на 4.7%. Погіршення стало наслідком проблем в енергетиці. А інсайдери The Financial Times повідомляють, що МВФ скоро оголосить про нову чотирирічну програму кредитування України на суму $15,6 млрд.

Тримаємось!

Слава Україні!