Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 9 марта 2007 года, пятница

FOREX
8 марта, в четверг, доллар укрепился относительно ведущих мировых валют на фоне возобновившегося интереса к сделкам на разнице процентных ставок. Данные по занятости в США, ожидаемые в пятницу, могут стимулировать увеличение торговых объемов на валютных рынках. Согласно данным агентства Bloomberg, опросившего 80 аналитиков, прогнозируется увеличение числа рабочих мест от 38 тыс. до 165 тыс. Срединное значение составило 95-98 тыс. Закрытие аукциона деривативов на CME на отметке 82.5 тыс. говорит о том, что трейдеры не разделяют позитивный взгляд экономистов на текущую ситуацию на рынке труда. В то же время, наблюдавшееся в четверг повышение доллара, подтвердило, что рынок не придал существенного значения слабым данным по занятости от компании ADP, вышедшим в среду. Несмотря на недавние изменения в методологии расчетов и резкое увеличение в феврале числа первоначальных обращений за пособием по безработице, повышение компонент по рынку труда в индексах ISM, а также индексы занятости Hudson и Monster.com компенсировали негатив, вызванный увеличением числа безработных. В свою очередь, отчеты Бежевой книги, опубликованные в среду, также указали на сжимание рынка труда в ряде регионов США. Рынок ожидает сокращения процентной ставки на 25 б.п. к августу, что подтверждает усиление опасений в отношении слабости американской экономики. По мнению аналитиков, если опубликованные в пятницу данные укажут на увеличение числа новых рабочих мест менее чем на 75 тыс., доллар может оказаться под существенным давлением. С другой стороны, если цифры по занятости вырастут выше 111 тыс. – показателей прошлого месяца, доллар получит позитивный импульс и сможет продолжить повышение. В дополнение к основным цифрам, значительное влияние на рынок могут оказать возможный пересмотр январских показателей, что может нивелировать позитив или негатив февральских данных.

EUR/USD

В четверг ЕЦБ повысил уровень процентной ставки на 25 б.п. до 3.75%. Это было ожидаемо и не отразилось на паре EUR/USD длительной реакцией. Но сильное влияние на курс валюты оказали комментарии президента ЕЦБ Ж.-К.Трише, который перешел на более мягкий тон. Он сообщил, что уровень ставок сейчас скорее «умеренный», чем «низкий» и опустил традиционное слово «бдительность». Аналитики полагают, что результатом послужила недавняя волатильность на мировых рынках и снижение прогнозов на инфляцию. Тем не менее, медвежий тренд для евро оказался ограниченным, и на данный момент банку ничто не мешает продолжить ужесточение валютной политики во втором полугодии. Тем временем, в четверг был опубликован оказавшийся сильнее ожиданий отчет по промпроизводству.

GBP/USD

Сильные данные по ценам на жилье помогли британскому фунту в четверг укрепиться против евро и иены. Банк Англии оставил уровень ключевой ставки неизменным на уровне 5.25%, что было ожидаемо рынком. Когда изменений уровня ставки не происходит, банк не публикует каких-либо заявлений по этому поводу, поэтому, чтобы узнать о его дальнейшей политике, придется ждать 21 марта, когда будет опубликован протокол заседания. Улучшение экономических данных свидетельствует о том, что позднее в этом году банк может возобновить цикл повышений, но это зависит от темпов роста инфляции.

USD/JPY

Иена теперь подвержена резким внутридневным изменениям курса. К закрытию американской торговой сессии за какие-то часы пара USD/JPY прыгнула с 116.25 п. до 115.56 п. Когда в игру вступили трейдеры азиатской сессии, пара USD/JPY почти подобралась к 200 п. Важных экономических данных в четверг опубликовано не было, а дальнейшее поведение валюты будет зависеть от данных США.

USD/RUR

В среду, 7 марта, на российском валютном рынке доллар незначительно подешевел на фоне консолидации пары евро/доллар в ходе европейской сессии на рынке Forex в диапазоне 1.3110 - 1.3140. Некоторое давление на доллар продолжили оказывать вышедшие накануне данные по промышленным заказам в США в феврале, сокращение объема которых превысило прогнозы аналитиков. Сдерживающим фактором для инвесторов также стали опасения выхода в пятницу слабых данных по занятости в США, что может увеличить вероятность сокращения процентных ставок ФРС. Кроме того, в преддверии обнародования в четверг решения ЕЦБ по процентной ставке и сопутствующих комментариев президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, наблюдалось снижение торговой активности и в других парах с европейской валютой. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке сохранилась благоприятная ситуация с рублевой ликвидностью. Несмотря на сокращение суммарных остатков коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ на 29.9 млрд. руб. до 613.1 млрд. руб., ставки на рынке МБК для банков первого круга снизились до 3.5%-4.5% годовых. Согласно вышедшим накануне данным Росстата, инфляция в России в феврале составила 1.1% против прогнозируемых 0.8%, а за январь-февраль 2007 года - 2.8% (2.5% прогноз). В результате, ухудшение инфляционных показателей усилило ожидания возможного возвращения в ближайшие месяцы к практике укрепления Центральным банком РФ курса рубля по отношению к бивалютной корзине. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.235 руб. за долл., на 2.5 коп. ниже уровня закрытия вторника. В продолжение торговой сессии движение доллара происходило в пределах 2.89 коп. После незначительного повышения на первых минутах торгов, в ходе которого доллар коснулся максимального дневного значения 26.2424 руб. в 10:12 мск, доллар умеренно снизился, продолжив движение в боковом коридоре в диапазоне 26.2280 – 26.2375 руб. После 15:00 мск снижение доллара усилилось на фоне соответствующей динамики пары евро/доллар на рынке Forex. Минимального дневного значения 26.2135 руб. доллар достиг к 16:06 мск. Затем, после кратковременного повышения, в ходе которого курс доллара увеличился на 1.4 коп., доллар вернулся к нижним границам дневного тренда, закрывшись на отметке 26.2165 руб., на 4.35 коп. ниже уровня закрытия вторника. Средневзвешенный курс доллара снизился на 1.44 коп. до 26.2304 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами предыдущей торговой сессии, уменьшились на 194.25 млн. долл. и составили 1 123.630 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Великобритании оставил процентную ставку на прежнем уровне 5.25%. Европейский ЦБ повысил процентную ставку на 0.25% до 3.75%. Объем денежной массы в Японии в феврале вырос на 1.1% г/г до 715.0 трлн. иен (+1.1% г/г прогноз, +1.0% г/г в январе). Индекс текущих экономических условий Японии в феврале вырос до 49.2 пункта (47.2 в январе). Дефицит бюджета Франции в январе сузился до 5.5 млрд. евро (дефицит в 6.8 млрд. евро в январе 2006). Объем промышленного производства в Германии в январе +1.9% м/м, +9.0% г/г (+0.3% м/м, +6.1% г/г прогноз; +0.1% м/м в декабре – пересмотрен с -0.5% м/м). Объем нового жилищного строительства в Канаде в феврале снизился до 196.2 тыс. домов в годовом исчислении (215 тыс. прогноз, 248.5 тыс. в январе). Цены на новые дома в Канаде в январе +0.3% м/м, +10.1% г/г (+0.3% м/м прогноз, 0.0% м/м, +10.7% г/г в декабре). Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 10 тыс. до 328 тыс. (333 тыс. прогноз, 338 тыс. на предыдущей неделе).

Мировые фондовые рынки

В четверг, 8 марта, ведущие японские фондовые индексы показали уверенный рост на фоне ослабления японской иены, а также позитивной динамики рынка фьючерсов.

Во второй половине в результате изменения ситуации на валютном рынке не в пользу японской иены, а также стабилизации на азиатских биржевых площадках японский фондовый рынок развернулся в сторону повышения, компенсировав негативное открытие. Повышение рекомендаций с «нейтрально» до «покупать» аналитиками Goldman Sachs оказало позитивное влияние на бумаги Toshiba (+5%). На ожиданиях увеличения дивидендных выплат, сектор металлургических и сталелитейных компаний вырос на 3.5%. Акции крупнейшей японской сталелитейной компании Nippon Steel подорожали 4.5%. В свою очередь, ожидания сохранения негативной ситуации в секторе потребительского кредитования стали причиной снижения акций финансовых компаний, таких как Acom (-3.1%) и Promise (-4.2%).

Четверг прошел под знаком роста для европейских фондовых индексов после публикации позитивной финансовой отчетности крупных европейских компаний, а также на фоне повышения акций финансового сектора. Акции голландской страховой компании Aegon прибавили 4.3% после выхода данных о превысившем прогнозы росте годовой прибыли, а также на фоне сообщения компании о намерении увеличить на 22% размер дивидендов. Merrill Lynch подтвердил рекомендацию «покупать» по акциям компании. Акции Anglo Irish Bank выросли на 6.1% после сообщения банка о том, что по итогам первого полугодия ожидается увеличение доходов почти на 40% по сравнению с показателями аналогичного периода прошлого года. Рост акций фармацевтической компании Bayer составил 3.8% (до 43.63 евро), чему способствовало повышение прогноза по ним до «покупать» аналитиками UBS.

Фондовый рынок США вырос в четверг на фоне позитивной динамики мировых фондовых рынков, а также на ожиданиях увеличения корпоративных прибылей. Накануне, в среду, наблюдалось снижение ведущих фондовых индексов США, чему способствовало сообщение второй по величине строительной компании D.R. Horton о том, что охлаждение рынка жилья продолжится и в 2007 году. В свою очередь, ФРС сообщила о том, что ожидает замедления экономического роста в нескольких регионах страны. Акции автоконцерна Ford выросли на 4.1% на фоне повышения аналитиками Credit Suisse рекомендаций по ним до «нейтрально». Бумаги сталелитейных компаний подорожали на фоне сообщения компании Nucor (+5.3%) о значительном спросе на свою продукцию.

Российский фондовый рынок

В среду, 7 марта, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций. Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ произошло с повышением котировок ведущих акций под влиянием позитивного закрытия фондового рынка США накануне, а также преимущественно положительной динамики азиатских рынков. Однако, через полчаса после открытия российский рынок развернулся в сторону понижения, при этом, к 15:00 мск котировки многих ликвидных бумаг упали ниже уровней закрытия вторника.

Основным фактором снижения российских фондовых индексов стали опасения игроков в связи с неопределенной динамикой мировых фондовых рынков, усиливающиеся на фоне предстоящего выходного дня в России, в ходе которого Центральные банки Англии и Еврозоны объявят решения по процентным ставкам, что может оказать существенное влияние на финансовые рынки. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1565.39 пункта, на 0.22% выше уровня закрытия вторника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ снизились на 9.01 млрд. руб. и составили 50.43 млрд. руб. Лидером повышения второй день подряд стали акции Мосэнерго (+4.22%). В акциях остальных энергетических компаний наблюдалась разнонаправленная динамика. Обыкновенные акции РАО ЕЭС подешевели на 0.13%, в то время как привилегированные бумаги выросли на 1.23%. По итогам торгов в среду индекс РТС вырос на 0.2% до 1767.1. пункта. В наибольшей степени подорожали акции Роснефти (+4.9%) и ВолгаТелекома (+3.54%).

Рынок нефти

В четверг, к закрытию торгов на NYMEX, стоимость фьючерсов на нефть незначительно скорректировалась, после максимального по итогам недели повышения в среду. Росту нефти в среду способствовал вышедший отчет Минэнерго США, который показал, что запасы нефти на прошлой неделе в США снизились, вопреки оптимистическим ожиданиям аналитиков. Снижение запасов нефти составило 4.8 млн. барр. до 324.2 млн. барр., что оказалось на 5.1% ниже показателей запасов нефти на аналогичный период прошлого года. В свою очередь, запасы бензина сократились на 3.9%, опустившись ниже показателей 2-го марта 2006 года. Запасы дистиллятов упали на 1.3 млн. барр., их объем потерял 8.4% по сравнению с прошлогодним. Кроме того, Минэнерго сообщило о сокращении объемов переработки нефти до 85.8% против 86% на предыдущей неделе. В конце февраля компания Valero сообщила о намерении возобновить работу НПЗ McKee, расположенного в Техасе. Фиксацию прибыли по длинным позициям также вызвали данные Национальной Службы погоды США, опубликованные в четверг, согласно которым в течение следующих двух недель в большинстве регионов США ожидаются температуры выше обычных, в том числе на северо-востоке США – крупнейшем в стране потребителе топочного мазута. Определенную поддержку нефти оказали сообщения о том, что Международное агентство по атомной энергии (МАГАТЭ) в четверг приняло решение о сокращении технической помощи Ирану в ядерной области. Апрельский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX в четверг подешевел на 0.18 долл. до 61.64 долл. за барр. В среду стоимость ближнего контракта на нефть выросла на 1.13 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в четверг, к закрытию NYMEX, достигла максимальных за неделю уровней, показав повышение третий день подряд. Стабилизация ситуации на мировых фондовых рынках, а также ослабление американской валюты оказали положительный эффект на цены на золото. По мнению аналитиков, выходящие в пятницу макроэкономические данные США, среди которых - показатели торгового баланса США, а также данные по занятости и уровню безработицы, могут оказать существенное влияние на золото. Преодоление золотом текущего уровня сопротивления 655 долл. за т.у. может произойти в случае выхода слабых данных, что, вероятно, вызовет снижение американской валюты, усилив инвестиционную привлекательность золота и серебра. В то же время, цены на никель в четверг, в ходе торговой сессии в Лондоне, вновь достигли рекордных уровней после публикации еженедельного отчета LME, согласно которому, запасы никеля в хранилищах LME сократились на 222 тонны или на 6.1% до 3426 тонн. Апрельский фьючерс на золото в четверг, к закрытию NYMEX, прибавил 2.6 долл., поднявшись до отметки 655.5 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подорожал на 0.015 долл. до 13.12 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину прибавил 22.0 долл. (+1.8%), закрывшись на уровне 1214.5 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий уменьшилась на 0.7 долл. до 353.05 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.0515 долл. до 2.8335 долл. за фунт.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd