Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 7 марта 2007 года, среда

FOREX
Во вторник, 6 марта, доллар демонстрировал разнонаправленную динамику относительно ведущих мировых валют. Он снизился относительно евро и британского фунта, однако умеренно вырос по отношению к иене и швейцарскому франку. Определяющим фактором движения рынка стало частичное восстановление мировых фондовых рынков после недавнего падения, а также существенное увеличение внутридневных торговых диапазонов ведущих мировых валют в парах с японской иеной. В ходе торговой сессии во вторник иена продемонстрировала максимальное за более чем два года внутридневное снижение относительно евро на фоне возобновления сделок на разнице процентных ставок в преддверии заседания ЕЦБ в четверг. В свою очередь, китайские биржи продолжили оказывать существенное влияние на мировые фондовые рынки, повышение которых во вторник было спровоцировано утренней позитивной динамикой бирж Шанхая и Гонконга. Таким образом, дальнейший рост пары доллар/иена во многом будет зависеть от того, продолжится ли рост китайского фондового рынка. В свою очередь, давление на рынок оказали вышедшие во вторник смешанные макроэкономические данные США: оптимизм, вызванный данными, свидетельствующими о росте производительности труда и стоимости рабочей силы в США, был ограничен слабыми показателями по промышленным заказам и продажам незавершенного жилья. В понедельник экс-глава ФРС Алан Гринспен смягчил свое предыдущее заявление, сообщив, что считает «на одну треть вероятной» рецессию американской экономики до конца 2007 года. Тем не менее, аналитики отмечают, что экономика США все еще остается чрезвычайно уязвимой и что повышения индекса Dow Jones во вторник на 157 пунктов недостаточно для покрытия 750 пунктов убытков, полученных в ходе падения на прошлой и в начале текущей недели. В среду ожидается выход данных по занятости от компании ADP, а также показателей объема потребительского кредитования в США. Кроме того, ожидается публикация отчетов Бежевой книги, а также выступление главы ФРС Чикаго Майкла Москоу, который, вслед за своими коллегами, возможно, попытается упокоить финансовые рынки.

EUR/USD

Несмотря на ощутимое снижение розничных продаж в январе, во вторник евро смог укрепиться против доллара. Последние дни иена диктовала движения многих валют на рынке, так, ралли евро во вторник также было обязано укреплением пары EUR/JPY против пары USD/JPY. После неожиданного падения розничных продаж в Германии рынок был готов к снижению продаж в еврозоне на 0.4%, однако падение на 1.0% превзошло ожидания. Тем временем, изменений в данные по ВВП за IV квартал внесено не было.

GBP/USD

Во вторник британский фунт укрепился против евро и доллара. Как и в случае с евро, ралли фунта стерлингов было в большей степени вызвано резким восстановлением пары GBP/JPY. После AUD/JPY и NZD/JPY, пара GBP/JPY во вторник оказалась наилучшим представителем рынка. Добавил «бычьих» настроений относительно фунта стерлингов и рост розничных продаж, опубликованный Британским научно-исследовательским советом (BRC), ведь до этого аналитики ожидали ощутимого снижения показателя. Экономисты считают, что за таким отчетом может последовать и более сильный отчет по потребительскому доверию, публикуемый организацией Nationwide. Так или иначе, этого будет недостаточно для возвращения Банка Англии к решительному настрою.

USD/JPY

В отсутствие экономических данных восстановление на китайских фондовых рынках во вторник привело к коррекции иен-кроссов. Тем временем, анализируя такой резкий перелом курса валюты, аналитики считают, что трейдеров, в данной ситуации зафиксировавших прибыль, оказалось крайне мало. Сейчас не ясно, через какое время участники рынка будут готовы вернуться на рынок.

USD/RUR

Во вторник, 6 марта, на российском валютном рынке продолжился рост доллара на фоне укрепления американской валюты на рынке Forex. Стабилизация ситуации на мировых фондовых рынках и рост на рынках стран с развивающейся экономикой способствовали росту доллара относительно японской иены, что позитивно сказалось на динамике доллара относительно других ведущих валют. В ходе европейской сессии пара евро/доллар колебалась в диапазоне 1.3090 – 1.3140, при этом, причиной первоначального снижения европейской валюты стали слабые данные по объему розничных продаж в Еврозоне, наиболее низкие показатели которых были зарегистрированы в Германии, где снижение продаж было обусловлено повышением налога на добавленную стоимость. Однако, заявки на покупку, выставленные в районе 1.3080/70 приостановили дальнейшее снижение пары/евро доллар. Сдерживающим фактором стали ожидания повышения процентных ставок в Еврозоне до 3.75% на заседании ЕЦБ в четверг. Вместе с тем, низкие объемы розничных продаж и совпавшие с прогнозами данные ВВП Еврозоны за IV квартал могут стать одними из причин возможной паузы в цикле ужесточения денежно-кредитной политики в Еврозоне после повышения процентных ставок в марте.

В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке наблюдалось улучшение ситуации с рублевой ликвидностью. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ увеличились на 47.9 млрд. руб. до 643.0 млрд. руб., ставки на рынке МБК для банков первого круга снизились до 4.0%-4.5% годовых. Тем не менее, дальнейшее снижение ставок МБК представляется маловероятным, поскольку наблюдающийся отток иностранного капитала из-за ухудшения отношения инвесторов к рисковым активам, выплаты по IPO Сбербанка и предстоящий аукцион по продаже активов Юкоса негативно сказываются на объеме ликвидности в российской финансовой системе.

ЦБ РФ опубликовал пресс-релиз, согласно которому соотношение доллара и евро (0.55/0.45) не тождественно реальным весам этих валют в бивалютной корзине ЦБ, а является «операционным ориентиром курсовой политики». Процентная же доля каждой из валют в бивалютной корзине ежедневно изменяется и может быть рассчитана на конкретную дату исходя из курсов этих валют к рублю. Банк России привел пример такого расчета. На 1 марта 2007 года официальный курс евро к рублю составлял 34.5390 руб. за один евро, а курс доллара - 26.1481 руб. Таким образом, процентная доля евро в рублевой стоимости бивалютной корзины на 1 марта 2007 года была равна 51.9%, доллара США - 48.1%.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ во вторник открылась на отметке 26.2535 руб. за долл., на 1.8 коп. выше уровня предыдущего закрытия. В продолжении торговой сессии движение доллара происходило в пределах 3.45 коп. После резкого снижения в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся минимального дневного значения 26.23 руб. в 11:10 мск, доллар стабилизировался в диапазоне 26.2325 – 26.25 руб., продолжив движение в боковом тренде. После 15:00 мск, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Foreх, доллар начал повышение, продолжавшееся вплоть до окончания торговой сессии. Максимального дневного значения 26.2645 руб. доллар достиг к 16:57 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.26 руб., на 1.15 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 0.52 коп. до 26.2448 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами предыдущей торговой сессии, уменьшились на 486.87 млн. долл. и составили 1 317.878 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Канады сохранил процентную ставку без изменений на уровне 4.25%.

Объем разрешений на новое строительство в Канаде в январе увеличился на 11.3% м/м до 6.3 млрд. кан. долл. (+1.7% м/м прогноз, -7.8% г/г в декабре). ВВП Еврозоны в IV кв. +0.9% к/к, +3.3% г/г, не изменившись по сравнению с предварит. данными (+0.6% к/к – пересмотрен с +0.5% к/к, +2.7% г/г в III кв.). Объем розничных продаж в Еврозоне в январе -1.0% м/м, -0.1% г/г (-0.4% м/м, +1.3% г/г прогноз; +0.3% м/м, +2.2% г/г – пересмотрен с +2.1% г/г). Производительность труда в США в IV кв. +1.6% (+3.0% предварит. данные, +1.7% прогноз). Стоимость затрат на рабочее место в несельскохозяйственном секторе США в IV кв. выросла на 6.6% (+1.7% предварит. данные, +3.2% прогноз).

Объем заказов на промышленную продукцию в США в январе снизился на 5.6% (-4.5% прогноз, +2.6% в декабре – пересмотрен с +2.4%). Запасы товаров на промышленных складах в январе снизились на 0.2% (+0.2% прогноз, +0.1% в декабре).

Мировые фондовые рынки

Вторник оказался днем роста для большинства азиатских фондовых рынков на фоне активизации покупок существенно подешевевших в течение шестидневного падения акций. Повышению фондового рынка Японии способствовало ослабление японской иены относительно доллара США в ходе торговой сессии в Нью-Йорке. По мнению аналитиков, японский фондовый рынок достиг нижней точки падения, поскольку многие акции вышли в зону перепроданности по отношению к фундаментальным показателям - текущей экономической ситуации в Японии и корпоративной отчетности. В преддверии окончания текущего финансового года (31 марта) и на ожиданиях роста показателей доходов существенно подорожали акции экспортеров, в том числе бумаги компании Sony (+4.1%). Снижение цен на нефть накануне стало причиной смещения внимания инвесторов в сторону акций сталелитейных компаний: Nippon Steel (+8.3%) и Kobe Steel (+7.4%).

Вторник прошел под знаком незначительного восстановления европейских индексов после предыдущих потерь. Аналитики сохраняют уверенность в устойчивости европейского рынка и считают, что падение не будет столь внушительным, как в мае и июне прошлого года, несмотря на возможное сохранение понижательного тренда в ближайшее время. Аналитики Deutsche Bank повысили прогноз по годовому росту общеевропейского индекса Dow Jones Stoxx 600 с 390 до 400 пунктов, что составляет порядка 11.2% от текущих уровней. Deutsche Bank мотивировал свое решение ожиданием роста в 2007 году как европейской, так и мировой экономики в целом. В свою очередь, аналитики Goldman Sachs сочли благоприятными для инвестирования текущие уровни акций автоконцерна Fiat (+0.6%). В преддверии выхода финансовой отчетности после закрытия торгов во вторник, акции французского банка Credit Agricole выросли на 2.2% на фоне повышения Citigroup рекомендаций по ним с «продавать» до «держать».

Американский фондовый рынок во вторник показал внушительный рост на фоне позитивной динамики мировых фондовых рынков. Рост акций наблюдался, практически, во всех секторах, при этом, лидерами повышения стали бумаги финансовых, сырьевых и технологических компаний, наиболее пострадавших в ходе предыдущего падения. Неблагоприятные макроэкономические данные США, опубликованные во вторник, в соответствии с которыми рост стоимости рабочей силы в США превысил ожидания аналитиков, а объем продаж незавершенных жилых домов и показатели заказов на строительство оказались ниже прогнозов не оказали сильного негативного воздействия на рынок. В индексе Dow Jones в наибольшей степени выросли акции инвестиционного банка Citigroup (+2.7%), сообщившего о намерении приобрести контрольный пакет акций японской брокерской компании Nikko Cordial за 10.8 млрд. долл. или за 1350 иен за акцию. Внимание инвесторов было сосредоточено на акциях технологического сектора, включая бумаги Google (+3.7%), Apple (+2.2%) и Cisco (+2%).

Российский фондовый рынок

Во вторник, 6 марта, движение российского фондового рынка характеризовалось коррекционным повышением наиболее ликвидных акций, на фоне стабилизации мировых фондовых рынков. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ произошло с повышением котировок ведущих акций на фоне позитивного закрытия азиатских фондовых площадок, а также улучшения ситуации на рынке нефти. Повышение не получило продолжения, вследствие чего через полчаса после открытия индекс ММВБ продолжил движение в боковом коридоре, стабилизировавшись вблизи максимальных дневных значений. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1561.93 пункта, на 1.49% выше уровня закрытия понедельника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ снизились на 23.23 млрд. руб. и составили 59.44 млрд. руб. Значительно выросли акции Мосэнерго, подорожавшие на 5.29% на фоне невысоких торговых оборотов. В лидерах дня также оказались акции телекомов, в том числе бумаги Ростелекома (+2.34%). Индекс РТС вырос на 1.49% до 1763.66. пункта. Наибольшим спросом инвесторов пользовались акции телекоммуникационного сектора, включая бумаги ВолгаТелекома (+13%), СибирьТелекома (+6.8%) и Ростелекома (+4.18%).

Рынок нефти

К закрытию NYMEX, во вторник, стоимость нефтяных фьючерсов выросла на фоне позитивной динамики фондовых индексов США, усиливших ожидания укрепления экономики США, которое будет способствовать увеличению спроса на сырье. По мнению аналитиков, потребуется несколько дней роста фондовых индексов для того, чтобы фьючерсы на нефть перестали следовать динамике мировых фондовых рынков, капитализация которых за пять дней падения сократилась на 3.1 млрд. долл. Драйвером роста в нефтяном секторе стали фьючерсы на топочный мазут, прибавившие на ожиданиях похолодании на востоке США. В свою очередь, поддержку фьючерсам на нефть также оказала публикация отчета Агентства по энергетической информации Минэнерго США (EIA). Согласно данным EIA, страны ОПЕК, за исключением Ирака и нового члена картеля Анголы, к январю 2007 года сократили поставки нефти примерно наполовину от запланированного на 1.2 млн. барр. в день сокращения. В феврале поставки нефти странами ОПЕК составили 26.455 млн. барр. в день, что оказалось выше запланированного, однако, ниже 26.66 млн. барр. в день, поставлявшихся в январе. В свою очередь, мировой спрос на нефть в 2007 году, согласно прогнозу EIA, увеличится на 1.6 млн. барр. в день против увеличения на 0.8 млн. барр. в день в 2006 году. Повышению цен на нефть, накануне публикации в среду отчета Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов в США, способствовали ожидания снижения запасов бензина и дистиллятов четвертую неделю подряд. Аналитики ожидают снижения запасов бензина на 1.4 млн. барр., сокращения запасов дистиллятов на 2.3 млн. барр., а также роста запасов нефти на 2 млн. барр. Апрельский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX во вторник подрос на 0.62 долл. до 60.69 долл. за барр.

Рынок металлов

Во вторник, к закрытию торговой сессии на NYMEX, фьючерсы на золото демонстрировали рост на предположениях, что 7.3%-ное снижение цен на золото пять торговых сессий подряд стало причиной перепроданности драгоценного металла в краткосрочной перспективе. Повышение демонстрировали и цены паев ETF-фондов iShares Comex Gold Trust и streetTracks Gold Shares, функционирующих на рынке золота, прибавившие 1.7%.

В своем обзоре рынка золота, выпущенном для клиентов, аналитики TheBullionDesk.com сообщили, что у физических игроков и спекулянтов может появиться желание открыть длинные позиции по золоту на уровнях ниже 650 долл. за т.у., однако вероятность снижения золота все еще достаточно велика, прежде чем улучшатся его краткосрочные перспективы. По прогнозам аналитиков, возобновление уверенного роста золота возможно после преодоления уровня технического сопротивления 653 долл. за т.у. В текущий момент ближайший уровень поддержки по золоту находится на отметке 636 долл., его прохождение может вызвать возобновление нисходящего тренда по золоту. Европейский ЦБ сообщил во вторник о том, что на прошлой неделе им было реализовано порядка 2 метрических тонн золота на сумму 34 млн. евро. Апрельский фьючерс на золото во вторник, к закрытию NYMEX, вырос на 7 долл. до 646.2 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подорожал на 0.235 долл. до 12.985 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину прибавил 18.2 долл., закрывшись на уровне 1198.8 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 4.9 долл. до 351.9 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.043 долл. до 2.7135 долл. за фунт.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd