Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 6 февраля 2007 года, вторник

FOREX
В понедельник, 5 февраля, доллар снизился относительно японской иены, однако вырос по отношению к евро, швейцарскому франку и британскому фунту на фоне публикации данных о повышении индекса деловой активности в сфере услуг США, подтвердившим возобновление роста экономики США. Тем не менее, превысившие ожидания показатели индекса ISM services не стали достаточной причиной для существенного изменения ситуации на рынке, поскольку в текущий момент внимание рынка сфокусировано на нескольких основных факторах, которые могут повлиять на движение валют в ближайшее время. Первым из этих факторов является оздоровление американской экономики. Вышедшие в пятницу и понедельник показатели индексов деловой активности в промышленности и сфере услуг стали очередными признаками ее укрепления. Тем не менее, ранее ФРС заявила о том, что решение о возможном ужесточении кредитной политики будет приниматься на основании роста макроэкономических показателей США в течение одного или двух месяцев. Кроме того, внимание рынка сконцентрировано на запланированном на выходные заседании министров финансов G7. Закрытие коротких позиций по иене в преддверии этого заседания обусловило укрепление японской валюты относительно доллара. Тот факт, что после предыдущего заседания министров финансов, проводившегося в апреле 2006 года, японская иена снизилась на 400 пунктов в течение менее чем 48 часов, является вполне достаточной причиной для приостановки продаж японской валюты перед новым заседанием. Третьим фактором является намеченное на четверг заседание ЕЦБ. Несмотря на ожидания сохранения процентной ставки без изменений, многие аналитики прогнозируют ее повышение в марте. Таким образом, сопутствующие комментарии президента ЕЦБ Жан-Клода Трише могут подтвердить или опровергнуть эти прогнозы, что, вероятно, будет способствовать усилению волатильности евро. В свою очередь, движение нефтяных фьючерсов также может стать причиной резких колебаний курсов мировых валют. Снижение цен на нефть до 58.74 долл. за барр. в понедельник получило незначительное отражение в котировках валют. Однако, возможное восстановление нефти может спровоцировать ужесточение комментариев официальных представителей ФРС, в том числе, председателя ФРС Бена Бернанке, выступления которых запланированы на вторник.

EUR/USD

В понедельник Германия, Франция, Италия и сама еврозона сообщили о росте показателя PMI в секторе услуг, тем не менее, европейская валюта снизилась. Рынок еще не абсорбировал просочившуюся информацию о том, что ЕЦБ после мартовского повышения ставки собирается взять паузу. Однако, аналитики считают, что делать прогнозы на дальнейшие действия банка пока слишком рано, так как экономические данные выходят смешанными, а цены на энергоносители растут.

Поддержки – 1.2905 и 1.2880

Сопротивления – 1.2963 и 1.2996

GBP/USD

После опубликования слабого показателя PMI в секторе услуг британский фунт снизился. Тем не менее, ценовые подындексы показателя выросли, что в свою очередь, по расчетам аналитиков, в дальнейшем может привести к росту потребительских цен, соответственно увеличивая вероятность повышения уровня ключевой ставки. Тем не менее, показатели производства и занятости могут подвести под риск расходование. Экономисты прогнозируют, что в таком случае, следующее повышение ставки в этом году может оказаться последним, а от агрессивного настроя Банка Англии не останется и следа.

Поддержки – 1.9534 и 1.9469

Сопротивления – 1.9668 и 1.9737

USD/JPY

Неудивительно, что больше всего внимания на рынке сейчас уделяется японской иене. Последнее ее падение было вызвано новостным сообщением о том, что слабость валюты будет обсуждаться на заседании стран Большой семерки. Позже это подтвердил и глава ЕС Ж.-К.Джанкер. Тем не менее, аналитики считают, что эта тема будет затронута только вскользь – например, США сейчас озабочены больше курсом китайской валюты, чем курсом иены.

Поддержки – 120.02 и 119.65

Сопротивления – 120.98 и 121.57

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 5 февраля, котировки доллара выросли вслед за укреплением американcкой валюты относительно евро на рынке Forex. Доллар продолжил получать поддержку от вышедших в пятницу данных по рынку труда в США, позитивно оцененных игроками, поскольку, несмотря на снижение январского показателя, данные декабря и ноября были пересмотрены в сторону увеличения. В то же время, рынок игнорировал опубликованные в понедельник сильные показатели индекса деловой активности в сфере услуг Еврозоны в целом, и по отдельным странам Европы, за исключением Великобритании. В преддверии решения ЕЦБ по процентной ставке, ожидающегося в четверг, в ходе европейской сессии в понедельник пара евро/доллар демонстрировала преимущественно снижение от максимального значения 1.2966 к уровню 1.292. Аналитики прогнозируют сохранение Европейским ЦБ ставок кредитования без изменений на уровне 3.5%, а также возможного повышения до 3.75% в ходе мартовского заседания ЕЦБ. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в понедельник сохранилась стабильная ситуация. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК колебались на уровне 2.0%-3.0% годовых. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ выросли на 12.8 млрд. руб. до 563.4 млрд. руб.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась с разрывом вверх на отметке 26.535 руб. за долл., на 9.45 коп. выше предыдущего уровня закрытия, чему способствовало укрепление доллара относительно ведущих мировых валют в ходе вечерней сессии на рынке Forex в пятницу. После незначительного снижения в начале торгов, в ходе которого доллар достиг внутридневного минимума 26.5165 руб. к 10:32 мск, доллар начал плавное повышение, наблюдавшееся основную часть торговой сессии. Максимального дневного значения 26.5525 руб. доллар коснулся несколько раз в промежутке от 15:25 мск до 16:33 мск. К окончанию торгов доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 26.54 руб., на 9.95 коп. выше уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара вырос на 8.76 коп. до 26.5415 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились на 1139.575 млн. долл. и составили 2999.654 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс потребительских цен (CPI) в Италии в январе (предварит.) +0.1% м/м, +1.7% г/г (+0.1% м/м, +1.9% г/г прогноз; +0.1% м/м, +1.9% г/г в декабре); гармонизированный со странами ЕС индекс HICP в январе +1.0% м/м, +2.0% г/г (+2.1% г/г прогноз, +2.1% г/г в декабре); индекс деловой активности менеджеров по снабжению (PMI) сферы услуг в январе вырос до 55.4 пункта (54.8 прогноз, 55.0 в декабре). Индекс деловой активности в сфере услуг Франции в январе увеличился до 58.8 (57.2 прогноз, 57.6 в декабре). Индекс деловой активности в сфере услуг Германии в январе вырос до 58.3 (57.0 прогноз, 57.6 в декабре). Индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны в январе увеличился до 57.9 (56.8 прогноз, 57.2 в декабре). Индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании в январе снизился до 59.2 (60.0 прогноз, 60.6 в декабре). Индекс деловой активности в непроизводственной сфере (ISM) США в январе вырос до 59.0 пунктов (57.0 прогноз, 56.7 в декабре). Индекс деловой активности в производственном секторе Канады в январе вырос до 53.8 пункта (52.0 прогноз, 49.4 в декабре).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок в понедельник снизился под влиянием разочаровывающих прогнозов по прибыли от автоконцерна Nissan Motor, а также на фоне укрепления японской иены, что оказало давление на акции экспортеров. Лидером снижения среди акций финансовых компаний, функционирующих на рынке потребительского кредитования, стали бумаги Mitsubishi UFJ Financial Group (-2.1%), подешевевшие на предположениях о том, что рост процентных ставок в Японии в текущем месяце маловероятен, что ограничивает возможность повышения финансовыми организациями собственных ставок по кредитам. Акции крупнейшего оператора фиксированной связи в Японии Nippon Telegraph & Telephone упали на 2.4% после сокращения компанией на прошлой неделе прогноза по операционной прибыли и административным расходам.

Европейские рынки в понедельник закрылись с несущественным изменением значений ведущих индексов на фоне фиксации прибыли после предыдущего роста, нивелировавшей позитивную динамику акций риэлтерских и нефтяных компаний. Бумаги европейских авиакомпаний, занимающихся низкотарифными перевозками, включая Air Berlin (+4.2%), выросли на фоне повышения прогноза по годовому доходу ирландской бюджетной авиакомпанией Ryanair Holdings (+6.8%), сообщившей также о неожиданном увеличении прибыли в третьем квартале на 30%. Негативное влияние на акции банковского сектора оказали комментарии инвестиционного банка ING, рекомендовавшей инвесторам снижать долю акций Credit Suisse (-0.7%) в портфелях в связи с 16%-ным ростом акций банка за предыдущие три месяца.

В понедельник на фондовом рынке США наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций. При этом, незначительное повышение индекса Dow Jones было вызвано сообщениями о росте продаж Wal-Mart Stores, однако, рост индекса был ограничен снижением акций корпорации Microsoft (-1.9%), ставшим причиной негативной динамики большинства бумаг технологического сектора. Акции розничной сети Wal-Mart выросли на 0.92% после сообщения крупнейшего в мире ритейлера о том, что по итогам января ожидается повышение на 2.2% объемов продаж аналогичных товаров в магазинах компании. В то же время, лидером снижения в индексе S&P стали акции корпорации SLM или Sallie Mae (-8.8%), крупнейшей в США организации, предоставляющей студентам кредиты на обучение. В понедельник президент США Дж. Буш представил Конгрессу проект бюджета США на 2007 год, в случае принятия которого возможно сокращение платежей в рамках спонсируемой государством программы гарантированных студенческих ссуд.

Российский фондовый рынок

В понедельник 5 февраля, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение наиболее ликвидных акций. Тем не менее, близость к новым рекордным значениям ведущих российских индексов, а также неопределенная ситуация на внешних рынках ограничила торговую активность инвесторов. Под влиянием роста нефтяных фьючерсов в ходе торгов на NYMEX в пятницу, открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в понедельник произошло с повышением котировок. Однако, на фоне активизации продаж акций банковского и телекоммуникационного секторов, к 15:00 мск индекс ММВБ нивелировал итоги дневного роста. Тем не менее, улучшившаяся во второй половине дня ситуация на рынке нефти обусловила возращение индекса ММВБ к окончанию торгов на максимальные дневные уровни. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1713.63 пункта, на 0.73% выше уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ составили 49.47 млрд. руб. По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 0.47% до 1905.44 пункта. Лидером повышения стали акции ОГК-2 (+6.23%) и Лукойла (+2.46%). В наибольшей степени среди «голубых фишек» подешевели бумаги Сбербанка (-0.43%). Объем торгов на «классике» снизился на 20.11 млн. долл. и составил 42.02 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в понедельник, к закрытию торгов на NYMEX, упала ниже 59 долл. за барр. на фоне фиксации прибыли после дневного роста, в ходе которого фьючерсы на нефть приблизились к отметке 60 долл. за барр. Первоначальному повышению цен на нефть способствовали опубликованные Национальной Службой погоды США (National Weather Service) прогнозы сохранения холодной погоды до 18 февраля на северо-востоке и среднем западе США, наиболее крупных регионах - потребителях топлива в стране. Однако позднее, давление на нефть оказали сообщения из Нигерии о том, что ведущие профсоюзы сотрудников нефтедобывающих предприятий отложили намеченную на понедельник забастовку, вызванную отсутствием гарантий безопасности и продолжающимися похищениями иностранных рабочих в Дельте Нигере. За прошлый год и начало текущего года в Нигерии было похищено более 100 иностранных рабочих, 29 из которых по-прежнему числятся заложниками. Решение об отсрочке забастовки было принято в результате достижения договоренности о встрече в понедельник лидеров профсоюзов с президентом Нигерии Олусегуном Обасанджо. В свою очередь, согласно вечерним сообщениям СМИ, встреча с президентом была отложена на 24 часа и перенесена на вторник, 13:00 GMT. В то же время, некоторую поддержку нефти оказывают предположения о возможном продолжении сокращения экспорта нефти странами ОПЕК, в случае падения цен на нефть ниже комфортных для ключевых поставщиков уровней. Следующее заседание ОПЕК состоится 15 марта в Вене. Мартовский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX подешевел на 0.28 долл. до 58.74 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото в понедельник, к закрытию NYMEX, выросли, частично нивелировав потери пятницы, на фоне фиксации прибыли по коротким позициям, а также стабилизации цен на нефть. Мартовский фьючерс на нефть в ходе торговой сессии в понедельник коснулся максимального за месяц значения 59.95 долл. за барр., однако, позднее развернулся в сторону понижения, закрывшись с незначительным ростом стоимости. В свою очередь, фьючерсы на природный газ продолжили повышение, начатое на прошлой неделе, на фоне прогнозов сохранения холодной погоды на северо-востоке США и ожиданий увеличения спроса на топливо. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC), на 30 января, число открытых длинных позиций по золоту за неделю увеличилось на 19%, что обусловило повышение фьючерсов на золото до максимальных за 5.5 месяцев уровней. В понедельник ОАО «Полюс Золото», крупнейший производитель золота в России, сообщил об увеличении объемов производства в 2006 году на 17% до 1.215 млн. т.у. Апрельский фьючерс на золото в пятницу, к закрытию NYMEX, вырос на 4.6 долл. до 656.1 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.185 долл. до 13.56 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину прибавил 8.2 долл., закрывшись на отметке 1171.7 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий увеличилась на 4.1 долл. до 342.35 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь снизился на 0.0065 долл. до 2.4165 долл. за фунт.