Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 31 января 2007 года, среда

FOREX

Во вторник, 30 января, доллар умеренно снизился относительно ведущих мировых валют в преддверии обнародования решения ФРС по процентной ставке. При этом, рынок почти проигнорировал вышедшие данные индекса потребительского доверия США, выросшего до максимальных за пять лет уровней за счет улучшения ситуации на рынке труда и признаков восстановления американской экономики.

В среду ожидается насыщенный макроэкономический календарь. Аналитики прогнозируют не только сохранение процентной ставки в США на уровне 5.25%, но также ожидают 3%-ного роста показателей ВВП. Сильные цифры ВВП могут стать отражением изменений в американской экономике за последние три месяца. Кроме того, существенный рост ВВП США за четвертый квартал будет способствовать ослаблению ожиданий ослабления доллара в первом квартале текущего года. Ранее эксперты прогнозировали продолжение замедления экономики США, ожидая снижения темпов роста ВВП до 2%, а также возможного сокращения процентных ставок и последующего ослабления доллара. Однако, рост потребительских расходов, снижение уровня безработицы и усиление инфляционных рисков возобновили спекуляции на тему возможного ужесточения кредитной политики ФРС.

EUR/USD

Несмотря на выход относительно слабых макроэкономических данных Еврозоны во вторник, европейская валюта укрепила свои позиции. Снижение индекса деловой активности в розничном секторе Еврозоны, главным образом, было вызвано повышением НДС. Кроме того, увеличение НДС стало причиной сокращения потребительских расходов, что способствовало снижению на 0.2% показателей индекса потребительских цен в Германии в январе. Поскольку индекс CPI является одним из важнейших инфляционных индикаторов, его снижение уменьшает вероятность повышения процентной ставки в Еврозоне. В среду основное внимание инвесторов европейской валюты будет сфокусировано на данных по уровню безработицы и показателях объема розничных продаж Германии.

Поддержки – 1.2865 и 1.2787

Сопротивления – 1.3001 и 1.3051

GBP/USD

Данные макростатистики Великобритании, вышедшие во вторник, оказались преимущественно ниже прогнозов аналитиков. Исключением стали показатели по рынку недвижимости - цены на жилье выросли на 0.3% за месяц до 9.3% в годовом исчислении, превысив ожидания экономистов. Тем не менее, темпы роста цен на жилье в январе были минимальными за последние восемь месяцев, поскольку недавнее повышение процентных ставок ЦБ Англии могло стать причиной сокращения спроса на жилье, в связи с более высокими затратами на кредитование. Учитывая уменьшившуюся вероятность ужесточения кредитной политики Великобритании, поскольку предыдущее повышение процентной ставки уже начало сказываться на экономике, аналитики не ожидают существенного укрепления британского фунта относительно доллара в ближайшее время.

Поддержки – 1.9510 и 1.9455

Сопротивления – 1.9733 и 1.9915

USD/JPY

Макроэкономические данные Японии, вышедшие во вторник, оказались смешанными - сильные цифры по объему промышленного производства были компенсированы показателями, свидетельствующими о снижении потребительских расходов. Однако, основное давление на японскую валюту оказали слабые данные по объему розничных продаж. Несмотря на сохраняющиеся инфляционные риски, в стране наметилось снижение внутреннего спроса, что является одной из причин сохранения процентных ставок в Японии на низком уровне.

Поддержки – 120.19 и 119.67

Сопротивления – 122.21 и 123.21

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 30 января, котировки доллара снизились на фоне некоторого ослабления американской валюты по отношению к евро на рынке Forex. Главным фактором, влияющим на движение доллара в текущий момент, являются выходящие на этой неделе значимые макроэкономические данные США, а также ожидания решения FOMC по процентной ставке и сопутствующих комментариев членов ФРС. Основную часть европейской торговой сессии пара евро/доллар колебалась в диапазоне 1.296 – 1.297, однако, после с 16:00 мск, с выходом данных о снижении на прошлой неделе индекса продаж в сетях розничной торговли США, пара евро/доллар достигла локального максимума 1.298. Затем, в ожидании выхода показателей индекса потребительского доверия США, пара постепенно вернулась в границы дневного бокового тренда. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке во вторник наблюдалось некоторое ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью на фоне снижения суммарных остатков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ на 19.1 млрд. руб. до 497 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на МБК для банков первого круга выросли до уровня 4.5%-5.5% годовых, в связи с чем банки были вынуждены прибегнуть к рефинансированию через аукционы прямого РЕПО.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ во вторник открылась на отметке 26.535 руб. за долл., на 4.35 коп. ниже уровня закрытия понедельника. В продолжении торговой сессии движение доллара происходило в пределах 2.3 коп. После незначительного наклона вниз в начале торговой сессии, в ходе которого доллар коснулся минимального дневного значения 26.5255 руб. в 10:19 мск, доллар начал повышение, прерывавшееся кратковременными откатами к нижним границам дневного тренда. Однако, после 12:00 мск ситуация на рынке стабилизировалась, и доллар продолжил движение в узком боковом коридоре в диапазоне 26.5375 – 26.5485 руб. Максимального дневного значения 26.5485 руб. доллар достиг к 14:21 мск. С выходом в 16:00 мск слабых данных индекса продаж в США за прошлую неделю, доллар начал снижение, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex. Тем не менее, ближе к окончанию торгов, доллар возобновил повышение, частично нивелировав дневные потери. Закрытие состоялось на отметке 26.536 руб., на 4.25 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 3.86 коп. до 26.5353 руб. По сравнению с объемами понедельника, торговые обороты увеличились на 240.67 млн. долл. и составили 1301.269 млн. долл.

Макроэкономика

Уровень безработицы в Японии в декабре вырос до 4.1%; за 2006 год безработица составила 4.1%; расходы домохозяйств в декабре сократились на 1.9% г/г; личные доходы в декабре выросли на 6.5% г/г до 968.162 тыс. иен; объем промпроизводства в декабре +0.7% м/м, +4.6% г/г. Цены на жилье в Великобритании в январе +0.3% м/м, +9.3% г/г; объем чистого ипотечного кредитования в декабре +10.58 млрд. фунтов; число одобренных ипотечных кредитов в декабре 113 тыс.; объем чистого потребительского кредитования в декабре +11.6 млрд. фунтов; денежный агрегат М4 в декабре +0.9% м/м, +12.8% г/г. Индекс бизнес-ожиданий в промышленности Франции в январе снизился до +6 пунктов; уровень безработицы в декабре снизился до 8.6%. Индекс бизнес-настроений в секторе услуг Италии в январе вырос до 25 пунктов. Оптовые продажи в Германии в декабре (предварит.) +1.0% м/м, +0.6% г/г в реальном исчислении; +1.0% м/м, +3.3% г/г в номинальном исчислении; индекс CPI в январе (предварит.) -0.2% м/м, +1.6% г/г; гармонизированный со странами ЕС индекс CPI в январе -0.2% м/м, +1.8% г/г. Цены производителей в Канаде в декабре +1.4% м/м. Индекс потребительского доверия в США в январе составил 110.3 пункта.

Мировые фондовые рынки

По итогам торгов на фондовом рынке Японии во вторник значения ведущих фондовых индексов изменились незначительно. Снижение акций сталелитейного сектора и компаний потребительского кредитования было компенсировано ростом акций брокерских компаний. Кроме того, на фоне существенного ослабления японской иены относительно доллара наблюдался выборочный рост акций экспортеров. Давление на бумаги сталелитейного сектора оказала слабая отчетность Nippon Steel (-1%), сообщившей о росте прибыли на 5% за первые 3 квартала, однако оставившей неизменным прогноз по годовой прибыли.

Европейские фондовые рынки во вторник выросли на фоне сообщений о сделках M&A, а также под влиянием роста акций горнодобывающего сектора, включая бумаги BHP Billiton (+1.2%) и Rio Tinto (+1.9%), подорожавших на фоне улучшения ситуации на рынке меди. Кроме того, позитивному настрою инвесторов способствовала сильная финансовая отчетность американской компании Procter & Gamble. Акции авиакомпании Alitalia выросли на 3.6% на фоне сообщении о том, что американская компания Texas Pacific Group и итальянская Unicredit могут оказаться в числе 11 претендентов на покупку крупного пакета акций крупнейшей итальянской авиакомпании. Правительство Италии в декабре приняло решение о продаже Alitalia, в которой государству принадлежит 49.9% акций. В свою очередь, бумаги ведущей европейской авиакомпании France-KLM подорожали на 7.2% после заявления компании о том, что она не заинтересована в покупке доли итальянского правительства в Alitalia.

Фондовые индексы США к закрытию волатильной торговой сессии во вторник умеренно выросли на ожиданиях улучшения ситуации в американской экономике. Однако, опасения возможного изменения монетарной политики ФРС, в преддверии обнародования решения FOMC по процентной ставке, ограничили рост американского рынка. На фоне роста цен на нефть, подындекс нефтяного сектора вырос на 5%. В то же время, сообщения о том, что миллиардер Карл Икан (Carl Icahn) намерен войти в совет директоров компании Motorola (+6.9%), способствовали росту акций технологического сектора. Квартальные результаты Procter & Gamble и Colgate-Palmolive также оказались лучше прогнозов, однако бумаги P&G снизились на 0.45%, а акции Colgate-Palmolive выросли на 1.1%. В свою очередь, акции фармацевтической компании Merck подешевели на 1.3% на фоне сообщения о снижении прибыли в четвертом квартале на 58%.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 30 января, на российском фондовом рынке наблюдалась смешанная ценовая динамика, при этом, по итогам торгов основные фондовые индексы MICEX и RTSI закрылись разнонаправленно на фоне роста торговых оборотов. Первую половину торговой сессии наблюдалось снижение индекса ММФБ, вызванное падением цен на нефть накануне, а также активизацией продаж акций Сбербанка. Однако, во второй половине дня индекс ММВБ развернулся в сторону повышения, чему способствовало улучшение ситуации на рынке нефти, а также позитивная динамика западноевропейских площадок. Закрытие индекса ММВБ состоялось вблизи максимальных внутридневных значений, на отметке 1645.02 пункта, на 0.19% выше уровня закрытия понедельника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ выросли на 22.5 млрд. руб. и составили 122.49 млрд. руб. По итогам торгов во вторник индекс РТС снизился на 0.65% до 1824.77 пункта. Лидером снижения среди «голубых фишек» стали акции Сбербанка (-2.42%) и Сургутнефтегаза (-2.27%). В наибольшей степени подорожали бумаги Иркута (+7%) и РАО ЕЭС (+2.01%). Объем торгов на «классике» вырос более чем в два раза и составил 68.94 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть во вторник, к закрытию NYMEX, выросла на 5.5% на фоне заявления Саудовской Аравии о намерении сократить поставки нефти на 158 тыс. барр. в день, начиная со следующего месяца, в соответствии с решением ОПЕК. Во вторник WSJ сообщил о том, что Саудовская Аравия, являющаяся крупнейшим мировым поставщиком нефти, в течение последних шести месяцев сократила экспорт нефти на 1 млн. барр. в день, что почти вдвое превышает размер квоты на снижение добычи нефти Саудовской Аравией, утвержденной ОПЕК в октябре и декабре. По мнению WSJ, Саудовская Аравия настроена весьма решительно и намерена добиться сохранения цен на нефть в пределах 55 долл. за барр. Кроме того, поддержку нефти оказали вышедшие во вторник прогнозы снижения температур ниже нуля на среднем западе США в течение ближайших семи дней, а также о сохранении холодной погоды на северо-востоке страны вплоть до середины февраля. Северо-восточное побережье США потребляет порядка 80% топочного мазута от общего объема потребления топлива в стране. В среду внимание рынка будет сфокусировано на публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США по итогам прошлой недели (на 26 января). Согласно прогнозам аналитиков, запасы нефти вырастут на 1.2 млн. барр., запасы бензина увеличатся на 1.6 млн. барр., запасы дистиллянтов снизятся на 2.6 млн. барр. Мартовский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX подорожал на 2.96 долл. до 56.97 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото во вторник умеренно выросли на фоне существенного роста цен на нефть, подорожавшей на 5% под влиянием активизации покупок со стороны крупных инвестиционных фондов в преддверии сокращения экспорта нефти странами ОПЕК, а также на фоне прогнозов сохранения холодной погоды в США. Тем не менее, рост золота был ограничен в связи с ожиданиями решения по процентной ставке в США, а также выхода сильных макроэкономических данных США. Двухдневное заседание FOMC началось во вторник, в среду ожидается обнародование решения по процентной ставке. Большинство аналитиков прогнозируют сохранение уровня ставки неизменным, поэтому внимание рынка будет сосредоточено на сопутствующих комментариях членов ФРС, которые могут указать на дальнейшие перспективы монетарной политики США. В свою очередь, поддержку фьючерсам на медь оказали опасения сокращения поставок меди с крупнейших в мире месторождений в Чили в связи с угрозой забастовок. Профсоюз рабочих рудника Cerro Colorado, принадлежащего компании BHP Billiton, во вторник проголосовал за начало забастовки. В то же время, профсоюз рабочих государственного рудника Codelco заявил о том, что первоначальное предложение по зарплате со стороны менеджмента рудника оказалось слишком низким. Февральский фьючерс на золото к закрытию NYMEX вырос на 1 долл. до 644.2 долл. за т.у. Наиболее активный апрельский фьючерс на золото подорожал на 1.1 долл. до 650.2 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро прибавил 0.125 долл., закрывшись на отметке 13.375 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину вырос на 5.9 долл. до 1180.6 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий уменьшилась на 3.7 долл. до 341.25 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь подорожал на 0.0195 долл. до 2.5615 долл. за фунт.