Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 27 февраля 2007 года, вторник

FOREX
В понедельник, 26 февраля, доллар умеренно снизился относительно ведущих мировых валют на фоне выступления экс-главы ФРС Алана Гринспена, заявившего о возможной рецессии в экономике США к концу текущего года. Кроме того, в понедельник Financial Times и Wall Street Journal опубликовали статьи, в которых рассматривается возможное изменение отношения ФРС к утверждению, что снижение уровня безработицы провоцирует усиление инфляции. Если предположения авторов статей верны, ФРС в текущий момент может быть не заинтересована в дальнейшем повышении процентных ставок. Ожидается, что выходящие на этой неделе макроэкономические показатели США, в том числе, данные по заказам на товары длительного пользования, намеченные на вторник, продемонстрируют признаки замедления экономики США. Учитывая реакцию валютных рынков на предыдущие публикации этого показателя, следует ожидать усиления волатильности на рынке после его выхода, поскольку информация будет интерпретироваться как с учетом, так и без учета транспортной компоненты. Кроме того, во вторник будут опубликованы данные индекса потребительского доверия и объема продаж на рынке вторичного жилья. Высокие цены на нефть на протяжении последних недель могут оказать негативное влияние на настроения потребителей. Однако, на фоне заявлений ФРС о стабилизации на рынке недвижимости США, аналитики ожидают повышения объема продаж вторичного жилья. Таким образом, сильные данные по рынку недвижимости, возможно, смогут компенсировать разочаровывающие данные по заказам на товары длительного пользования и индекса потребительского доверия.

EUR/USD

Благодаря оптимистичным комментариям члена правления ЕЦБ Г.Куэдэна в понедельник евро оказался немного сильнее доллара. Г.Куэдэн подтвердил хищный настрой банка словами о том, что «ЕЦБ должен быть особо бдительным», и текущий уровень процентной ставки не мешает экономическому росту или инвестированию. Однако, показатель потребительского доверия GFK в этот день оказался слабее ожиданий. Первоначально предполагалось, что уровень показателя в марте окажется неизменным относительно предыдущего месяца, но произошло падение, и, по прогнозам аналитиков, оно обещает снижение публикуемого в среду показателя розничных продаж в Германии. Важным событием дня стало намерение Мальты во вторник подать заявку на вступление в зону евро.

Поддержки – 1.3080 и 1.2933

Сопротивления – 1.3205 и 1.3261

GBP/USD

Фунт стерлингов в понедельник начал движение в боковом направлении против доллара и оказался незначительно слабее евро. Согласно индексу Hometrack цены на жилье достигли рекордного роста с мая 2004 г. Однако, весь оптимизм исчез после комментариев члена правления Банка Англии Д.Блэнчфлауэра. По его мнению, уровень инфляции не только ощутимо снизится в ближайшие несколько месяцев, но даже в течение года или двух упадет ниже 2% планового уровня ЦБ. Аналитики полагают, что текущая нестабильность заставит Банк Англии на какое-то время воздержаться от каких-либо действий.

Поддержки – 1.9401 и 1.9261

Сопротивления – 1.9680 и 1.9750

USD/JPY

В понедельник иена укрепилась относительно мэйджоров за счет хищных комментариев заместителя министра иностранных дел Японии Й.Шиозаки. Он сообщил, что ценовой уровень «восстанавливается», а также отметил, что стабилизируется и недавний спад производства. Аналитики прогнозируют, что в ближайшие несколько недель на иену может оказать благоприятное влияние репатриация прибылей, произошедшая в конце минувшего года.

Поддержки – 120.22 и 119.26

Сопротивления – 121.52 и 122.21

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 26 февраля, курс доллара к рублю снизился до минимальных за 7 лет значений на фоне ослабления американской валюты на рынке Foreх. При этом, основное снижение доллара произошло на первых минутах торгов, отражая разрыв, образовавшийся вследствие роста пары евро/доллар в ходе торговой сессии в пятницу, в выходной день в России. В свою очередь, в понедельник, в продолжение европейской сессии на рынке Forex, наблюдалось коррекционное повышение американской валюты относительно евро, вызванное техническими факторами. Пара евро/доллар не смогла пройти уровень 1.32, что стало причиной активизации продаж европейской валюты и откату пары к прежнему диапазону 1.315-1.317. Кроме того, давление на евро оказали слабые данные опережающего индекса настроений потребителей Германии, снижение которого превысило прогнозы аналитиков. В то же время, на российском денежно-кредитном рынке продолжилось сокращение рублевой ликвидности. На фоне проходящих налоговых платежей ставки на рынке МБК выросли до уровня 4.5%-5.5% годовых. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ увеличились на 15.1 млрд. руб. до 500.1 млрд. руб.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в понедельник открылась на отметке 26.1755 руб. за долл., на 7.45 коп. ниже уровня закрытия четверга. В продолжение торговой сессии движение доллара происходило в пределах 3.15 коп. После незначительного наклона вниз в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся минимального дневного значения 26.161 руб. в 10:44 мск, доллар начал плавное повышение, прибавив чуть более 2.5 коп. к 12:06 мск. Затем, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex, вплоть до окончания торговой сессии доллар двигался в боковом коридоре в диапазоне 26.175 – 26.1925 руб. При этом, максимального дневного значения 26.1925 руб. доллар коснулся трижды в промежутке от 15:07 до 15:13 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.18 руб., на 7 коп. ниже уровня закрытия четверга. Средневзвешенный курс доллара снизился на 7.2 коп. до 26.1805 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами предыдущей торговой сессии, уменьшились на 529.9 млн. долл. и составили 2 418.110 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс потребительского доверия в Германии, согласно данным GfK, на март составил 4.4 пункта (4.8 прогноз, 4.9 в феврале – пересмотрен с 4.8). Средняя заработная плата за неделю в Канаде в декабре выросла на 0.1% до 757.27 кан. долл. (+0.5% м/м прогноз, +0.4% м/м в ноябре). По отношению к показателям декабря 2005 года, еженедельная зарплата выросла на 3.0%.

Мировые фондовые рынки

Ведущий фондовый индекс Японии Topix в понедельник незначительно вырос, закрывшись на максимальном за 15 лет уровне. Позитивная динамика рынка сформировалась под влиянием повышения акций сырьевого и экспортного секторов. Тем не менее, рост фондовых индексов был ограничен снижением бумаг компаний, ориентированных на внутренний спрос. Рост цен на сырье, включая нефть, золото и серебро, спровоцировал повышение акций Sumitomo Metal Mining (+6.5%) и Inpex Holdings (+2.3%).

Европейские фондовые рынки в понедельник выросли на фоне повышения акций сырьевых компаний, а также бумаг страхового сектора, обеспечивших рост европейских фондовых индексов к шестилетним максимумам. В то же время, снижение акций фармацевтических компаний ограничило позитивный настрой инвесторов. На фоне роста цен на нефть подорожали акции нефтяных компаний, включая BP (+1.8%), Royal/Dutch Shell (+0.6%) и Total (+1.5%). Повышение стоимости меди и никеля стало позитивным фактором для акций BHP Billiton (+1%) и Rio Tinto (+1.1%).

Фондовый рынок США в понедельник незначительно снизился на фоне усиления опасений в отношении рынка ипотечного кредитования и финансового сервиса, нивелировавших повышение акций энергетических и химико-технологических компаний, подорожавших на сообщениях о сделках M&A. Бумаги техасской энергетической компании TXU выросли на 13.2% после сообщений о намерении компаний Kohlberg Kravis Roberts и Texas Pacific Group приобрести контрольный пакет акций TXU за 45 млрд. долл., что является крупнейшей сделкой поглощения в истории. Акции Dow Chemical подорожали на 3.5% на слухах о заинтересованности одной из частных компаний, возможно Dupont, в приобретении Dow Chemical. В свою очередь, компания Lyondell Chemical (+3.4%) сообщила о продаже одного из своих подразделений.

Российский фондовый рынок

В понедельник, 26 февраля, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось повышение наиболее ликвидных акций на фоне роста цен на нефть, вызванного сообщениями о снежном шторме на северо-востоке США, сокращением запасов дистиллятов в США, а также обострением ситуации вокруг ядерной программы Ирана. Открытие торговой сессии в понедельник произошло с повышением котировок, при этом, индекс RTSI в ходе первой части торгов достиг очередного рекордного значения. Однако, после 12:00 мск движение ведущих фондовых индексов продолжилось в боковом коридоре. Сдерживающим фактором для рынка стало приближение нефтяных фьючерсов на нефть к значимому уровню сопротивления 61.5 долл., что может спровоцировать откат цен на нефть ниже отметки 60 долл. за барр. В то же время, поддержку российскому рынку оказала позитивная динамика западноевропейских площадок, а также благоприятные макроэкономические данные РФ за январь. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1754.75 пункта, на 1.52% выше уровня закрытия четверга. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ выросли на 5.4 млрд. руб. и составили 56.03 млрд. руб. Лидером повышения стали акции Лукойла, подорожавшие на 4.04% под влиянием позитивных тенденций на рынке нефти. По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 1.89% до 1970.77 пункта. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подорожали акции Лукойла (+4.47%) и Татнефти (+4%). Объем торгов на «классике» увеличился более чем в два раза и составил 73.9 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть в понедельник, к закрытию торговой сессии на NYMEX, умеренно выросли, продолжив колебания на уровнях выше 61 долл. за барр. на фоне усиления геополитической напряженности вокруг ядерной программы Ирана, а также под влиянием сформировавшегося снежного фронта на среднем западе и северо-востоке США. Согласно информации сайта Accuweather.com, в течение следующих 11-15 дней на большей части северо-востока США ожидаются температуры ниже нормальных. Северо-восток США является крупнейшим в стране потребителем топлива, спрос на которое, как правило, существенно увеличивается в период похолодания. По мнению аналитиков, Иран является ключевым фактором восстановление цен на нефть после падения ниже 50 долл. за барр в январе, однако, многие трейдеры относятся к этому фактору скептически, поскольку оценивают его как психологический. В то же время, министр нефти Катара сообщил в понедельник, что, если цена на нефть продолжит колебания вблизи уровня 60 долл. за барр., ОПЕК 15 марта может сохранить текущие объемы поставок нефти без изменений. Апрельский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX в понедельник подорожал на 0.25 долл. до 61.39 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото в понедельник умеренно выросли на фоне активных покупок со стороны крупных фондов, спровоцированных позитивной динамикой фьючерсов на нефть. Внимание участников рынка по-прежнему сфокусировано на конфликте между СБ ООН и Ираном в связи с ядерными амбициями последнего, однако, влияние этого фактора на рынок постепенно ослабевает. Многие инвесторы рассматривают золото, как страховой актив. В то же время, валютные рынки не оказали, практически, никакого влияния на золото. В свою очередь, один из крупнейших европейских банков UBS в понедельник повысил прогноз по средней цене золота на ближайшие три месяца с 700 долл. до 750 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на золото в понедельник, к закрытию NYMEX, вырос на 3.1 долл. до 689.8 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подорожал на 0.096 долл. до 14.832 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину прибавил 4.4 долл., закрывшись на уровне 1242 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий уменьшилась на 2.2 долл. до 361.5 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.0155 долл. до 2.8555 долл. за фунт.