Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 21 марта 2007 года, среда

FOREX
20 марта, во вторник, доллар демонстрировал снижение относительно ведущих мировых валют после сообщений о намерении Китая приостановить пополнение собственных валютных резервов. Жоу Ксиаочуан (Zhou Xiaochuan), управляющий ЦБ Китая, в одном из интервью заявил о том, что «многие говорят, что валютные резервы Китая слишком велики» и что не следует увеличивать их в дальнейшем. Объем валютных резервов Китая оценивается более чем в 1 трлн. долларов, их существенная часть размещена в американской валюте. Вышедшие во вторник макроэкономические данные США оказали незначительное влияние на валютные рынки, поскольку основное внимание игроков сконцентрировано на проходящем во вторник-среду заседании FOMC, а также на сопутствующих комментариях ФРС. Число закладок новых домов в США в феврале выросло до 1.525 млн., превысив прогнозы аналитиков, ожидавших увеличения показателя до 1.45 млн. домов, что способствовало ослаблению опасений возможного спада в строительном секторе. В то же время, данные по количеству выданных разрешений на строительство нивелировали позитивный настрой, вызванный предыдущими показателями. Согласно данным Министерства торговли США, число разрешений на строительство (являющееся опережающим экономическим индикатором) снизилось на 2.5% до 1.532 млн. против 1.55 млн., ожидаемых рынком. Кроме того, показатели оказались на 28.6% ниже цифр аналогичного периода прошлого года. Тем не менее, негативные данные по рынку недвижимости лишь подтвердили наличие проблем в ипотечном секторе, поэтому рынок продемонстрировал достаточно сдержанную реакцию в ожидании результатов заседания ФРС.

EUR/USD

Слабый индекс цен производителей во вторник снизил евро. Так, в годовом исчислении показатель снизился, а по отношению к тому же периоду прошлого года стал самым низким за 2 года. Но базовый индекс внес оптимизма. И хотя, он вряд ли ощутимо отразится на настрое членов ЕЦБ, по мнению аналитиков, позитивно сказаться на индексе потребительских цен следующего месяца он может. Февральский индекс потребительских цен порождает сомнения относительно повышения уровня учетных ставок ЕЦБ. Подорвала доверие к банку и предвыборная гонка во Франции – так, кандидат в президенты Н.Саркози заявил, что ЕЦБ продолжает бороться «с уже несуществующим инфляционным давлением», тем самым, приводя в упадок экспортный сектор региона.

Поддержки – 1.3284 и 1.3251

Сопротивления – 1.3338 и 1.3359

GBP/USD

Во вторник поддержку фунту стерлингов оказали сильные экономические данные. В годовом исчислении индекс потребительских цен вырос до 2.8%, индекс розничных цен подпрыгнул до 15-летнего максимума. Аналитики прогнозируют, что данные спровоцируют очередной цикл сжимания валютной политики. Фьючерсная торговля на данный момент свидетельствует о повышении на 50 б.п. Вследствие таких настроений спотовая цена валюты преодолела планку сопротивления 1.9500.

Поддержки – 1.9488 и 1.9363

Сопротивления – 1.9682 и 1.9751

USD/JPY

Как и ожидалось рынком, Банк Японии оставил уровень ключевой ставки неизменным на уровне 0.5%, усиливая carry trade на нью-йоркской сессии. Управляющий банка Т.Фукуи пояснил, что отсутствие укрепления потребительских цен затрудняет регулирование валютной политики в ближайшем времени. Решение об оставлении уровня ставок было принято единогласно. Аналитики в таком поведении видят и желание банка держаться в стороне от июльских выборов. Так или иначе, события заново развернули carry trade и укрепили пару USDJPY.

Поддержки – 116.79 и 116.29

Сопротивления – 117.91 и 118.53

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 20 марта, котировки доллара незначительно выросли на фоне консолидации пары евро/доллар в ходе европейской сессии на рынке Forex в диапазоне 1.3268 - 1.3309. Первоначальному повышению доллара способствовала стабилизация ситуации на азиатских фондовых рынках, что спровоцировало возобновление сделок на разнице процентных ставок и стало причиной укрепления доллара относительно низкодоходных валют, включая швейцарский франк и японскую иену. При этом, вышедшие утром данные индекса цен производителей Германии не смогли оказать поддержки евро, поскольку уровень инфляции в феврале совпал с прогнозами аналитиков. Опубликованные в 15:30 мск смешанные данные по рынку недвижимости США оказали краткосрочное влияние на движение валют, поскольку, в ожидании результатов заседания Комитета по открытым рынкам США, игроки предпочли ограничить свое участие в рынке. Ближе к 17:00 мск пара евро/доллар частично восстановила утренние потери, консолидировавшись вблизи уровня 1.330. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке во вторник сохранилась напряженная ситуация на фоне начала периода налоговых выплат. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ сократились на 4.8 млрд. руб. до 678.7 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на МБК для банков первого круга выросли до уровня 5.5%-6.5% годовых. В условиях высоких ставок МБК во вторник наблюдалась активизация продаж валюты коммерческими банками Банку России, что стало причиной увеличения торговых оборотов в ходе валютных торгов на российском рынке. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ во вторник открылась на отметке 26.0499 руб. за долл., на 1.39 коп. выше уровня предыдущего закрытия. В продолжение торговой сессии движение доллара происходило в пределах 3.94 коп. После незначительного наклона вниз в начале торгов, доллар начал плавное повышение, достигнув максимального дневного значения 26.0699 руб. к 13:11 мск. Однако, во второй половине торговой сессии доллар нивелировал результаты утреннего роста, отразив соответствующую динамику пары евро/доллар на рынке Forex. После 13:30 доллар демонстрировал снижение, в ходе которого коснулся минимума дня 26.0305 руб. в 16:03 мск. Затем доллар попытался отыграть часть дневных потерь, прибавив 1.95 коп. к 16:28 мск. Тем не менее, не получив поддержки от покупателей американской валюты, доллар возобновил снижение, окончив торги на отметке 26.0425 руб., на 0.65 коп. выше уровня закрытия понедельника. Средневзвешенный курс доллара вырос на 0.5 коп. до 26.0505 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами предыдущей торговой сессии, увеличились на 1032.69 млн. долл. и составили 4773.384 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Японии сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0.5%. Индекс PPI в Германии в феврале +0.3% м/м, +2.8% г/г (+0.3% м/м, +2.8% г/г прогноз; +0.0% м/м, +3.2% г/г в январе). Объем промышленных продаж в Италии в январе -2.4% м/м, +11.1% г/г (+2.7% м/м, +2.7% г/г в декабре). Индекс CPI в Великобритании в феврале +0.4% м/м, +2.8% г/г (+0.3% м/м, +2.6% г/г прогноз; -0.8% м/м, +2.7% г/г в январе). Базовый индекс CPI core +0.4% м/м, +1.7% г/г (+1.6 y/y прогноз; -0.9% м/м, +1.6% г/г в январе). Розничные цены в Великобритании в феврале +0.7% м/м, +4.6% г/г (+0.5% м/м, +4.4% г/г прогноз; -0.5% м/м, +4.2% г/г в январе). Профицит госбюджета Великобритании в феврале 2.0 млрд. фунтов (1.6 млрд. фунтов в феврале 2006). Чистый объем ипотечного кредитования в Великобритании в феврале (по данным BBA) +5.2 млрд. фунтов (+5.4 млрд. в январе, +5.7 млрд. в среднем в месяц). Денежный агрегат M4 в Великобритании в феврале +0.9% м/м, +12.8% г/г (+0.8% м/м, +12.9% г/г прогноз; +0.9% м/м, +12.9% г/г в январе). Индекс CPI в Канаде в феврале +0.7% м/м, +2.0% г/г (+0.3% м/м, +1.6% г/г прогноз; +0.1% м/м, +1.2% г/г в январе). Базовый индекс CPI core +0.5% м/м, +2.4% г/г (+0.2% м/м, +2.1% г/г прогноз; +0.1% м/м, +2.1% г/г в январе). Число закладок новых домов в США в феврале +9.0% до 1.525 млн. домов в годовом исчислении (+3.0% до 1.450 млн. прогноз, -14.3% до 1.399 млн. в январе). Число выданных разрешений на строительство в феврале -2.5% до 1.532 млн. в годовом исчислении (-0.7% до 1.560 млн. прогноз, -2.6% до 1.571 млн. в январе – пересмотрено с -2.8% до 1.568 млн.).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок во вторник показал рост на фоне позитивной динамики фондового рынка США накануне, а также повышения акций сектора недвижимости и экспортных компаний. Комментарии инвестиционного банка Goldman Sachs, сообщившего, что недавнее повышение цен на землю в Токио может распространиться на другие регионы Японии, активизировали спрос бумаг риэлтерских компаний. Ослабление японской иены относительно доллара и евро стало причиной активизации покупок акций японских экспортеров, включая бумаги компаний автомобильного сектора, индекс которого вырос на 1%. В среду, 21 марта, финансовые рынки Японии будут закрыты в связи с национальным праздником - Днем весеннего равноденствия (Spring Equinox Day).

К закрытию торгов во вторник европейские фондовые индексы отыграли утренние потери, закрывшись с повышением на фоне сообщений о сделках слияния и поглощений компаний, а также позитивного конъюнктуры американского фондового рынка. Акции банка ABN Amro подорожали на 3.5% после сообщений в понедельник о том, что британский банк Barclays намерен предложить порядка 80 млрд. долл. за контрольный пакет акций крупнейшего голландского банка. Согласно прозвучавшим во вторник заявлениям, в данный момент ABN Amro и Barclays проводят «эксклюзивные предварительные переговоры». Акции Barclays выросли на 3.7%. Акции производителя спортивных товаров Adidas выросли на 2.2% на фоне возобновившихся предположений о заинтересованности американской Nike в покупке германской компании.

Фондовый рынок США вырос на фоне благоприятных корпоративных новостей, а также после выхода смешанных данных по рынку недвижимости в США, ослабивших опасения в отношении перспектив американской экономики. В наибольшей степени в индексе S&P 500 подорожали акции компании Affiliated Computer Services (+17%), предоставляющей услуги по аутсорсингу бизнес процессов. Компания получила предложение об обратном выкупе акций стоимостью около 5.93 млрд. долл. Акции ипотечной компании Accredited Home Lenders (+23%), предоставляющей ссуды клиентам с низким кредитным рейтингом, полностью компенсировали 18%-ные потери понедельника на фоне сообщения о получении кредита в 200 млн. долл. от инвестиционного фонда Farralon Capital Management.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 20 марта, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось снижение ведущих фондовых индексов MICEX и RTSI на фоне ухудшения ситуации на западноевропейских площадках. При этом, позитивная динамика акций энергетических компаний была нивелирована снижением бумаг нефтегазового и банковского секторов. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ произошло с повышением котировок наиболее ликвидных российских акций под влиянием положительного закрытия фондовых рынков США и Азии. Индекс ММВБ демонстрировал плавное снижение первую половину торгов, прервавшееся после 15:30 мск, с выходом неожиданно сильных данных по объемам нового жилищного строительства в США. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1629.52 пункта, на 1.1% ниже уровня закрытия понедельника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 11.87 млрд. руб. и составили 76.95 млрд. руб. Лидером снижения стали акции нефтегазового сектора, в наибольшей степени среди которых подешевели акции Сургутнефтегаза (-3.76%). Неуверенная динамика нефтяных фьючерсов в преддверии выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США в среду, способствовала снижению бумаг Газпрома (-1.36%) и Татнефти (-1.76%). На фоне снижения интереса инвесторов к акциям банковского сектора, бумаги Сбербанка подешевели на 1%, акции Банка Москвы и банка Возрождение снизились на 1.22% и 1.6% соответственно. В свою очередь, на ожиданиях продолжения реформы в электроэнергетике продолжились покупки в акциях энергетических компаний, что стало причиной повышения акций РАО ЕЭС (+0.55%). По итогам торгов во вторник индекс РТС снизился на 0.82% до 1831.22 пункта. В наибольшей степени подешевели акции Сургутнефтегаза (-3.54%) и Газпрома (-2.13%). Позитивную динамику продемонстрировали акции Норильского никеля (+1.49%), РАО ЕЭС (+0.35%) и Ростелекома (+0.47%). Объем торгов на «классике» увеличился почти на 20 млн. долл. и составил 45.96 млн. долл.

Рынок нефти

Апрельский фьючерс на нефть марки Light sweet, срок действия которого истек во вторник, к окончанию торговой сессии на NYMEX, незначительно вырос, в свою очередь, майский фьючерс закрылся с небольшим снижением. Некоторую поддержку ценам на нефть оказали ожидания увеличения спроса на бензин по мере приближения летнего автомобильного сезона в США. Цены на бензин достигли в понедельник максимальных за семь месяцев значений на опасениях снижения запасов бензина в США после нескольких аварий на американских НПЗ в преддверии грядущего автомобильного сезона, начинающегося в конце мая. В среду основное внимание участников рынка будет сконцентрировано на еженедельных данных Минэнерго о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Аналитики ожидают увеличения запасов нефти на 1.4 млн. барр., сокращения запасов бензина на 1.6 млн. барр. и снижения запасов дистиллятов на 1.1 млн. барр. Во вторник Merrill Lynch опубликовал обзор нефтяного рынка, в котором отметил существенное увеличение потребления нефти, по сравнению с прошлым годом, в транспортном, нефтехимическом и энергетическом секторах. Кроме того, по мнению Merrill Lynch, усиливается спрос на нефть со стороны развивающихся рынков, включая Китая, Индию и другие страны, использующих больше топлива в транспортной отрасли, а также развивающих нефтехимические производства. В свою очередь, официальный представитель британской компании BP сообщил во вторник, что BP в апреле намерена подать заявку на участие в тендере на разработку месторождений высокосернистого газа в Абу-Даби, одном из крупнейших эмиратов ОАЭ, с целью покрытия увеличивающегося спроса на газ в Арабских Эмиратах. Апрельский фьючерс на нефть к закрытию торговой сессии на NYMEX во вторник подорожал на 0.14 долл. до 56.73 долл. за барр. Стоимость майского фьючерса, ставшего после закрытия торговой сессии на NYMEX ближним контрактом на нефть, снизилась на 0.45 долл. до 59.25 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото во вторник, к окончанию торгов на NYMEX, выросли четвертую торговую сессию подряд, закрывшись вблизи максимальных за три недели уровней на фоне ослабления доллара США. Золото традиционно двигается в противоположном направлении по отношению к американской валюте, поскольку используется в качестве защитного актива. Одной из причин снижения доллара во вторник стали предположения о том, что, в случае дальнейшего замедления экономики США ФРС вынуждена будет сократить процентные ставки в этом году, в то время как ЦБ Великобритании и Европы, возможно, ужесточат кредитную политику с целью ослабления инфляционного давления. Основное внимание рынка сфокусировано на проходящем во вторник-среду заседании Комитета по открытым рынкам ФРС. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений, поэтому существенное влияние на финансовые рынки могут оказать сопутствующие комментарии ФРС о перспективах экономики США и инфляции. Решение по процентным ставкам будет объявлено в среду, в 21:15 мск. В свою очередь, цены на медь к закрытию NYMEX выросли пятую торговую сессию подряд на фоне выхода данных о существенном увеличении числа закладок новых домов в США в феврале, превысивших прогнозы аналитиков. Позитивные данные по рынку недвижимости США ослабили опасения возможного сокращения потребления меди в строительстве в связи с охлаждением рынка недвижимости. Апрельский фьючерс на золото во вторник, к закрытию NYMEX, вырос на 4.7 долл. до 659 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подорожал на 0.137 долл. (+1%) до 13.37 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину прибавил 0.6 долл., закрывшись на уровне 1235.3 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 1.2 долл. до 355.3 долл. за т.у. Майский фьючерс на медь подорожал на 0.0125 долл. (+0.4%) до 3.034 долл. за фунт.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd