Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 2 апреля 2007 года, понедельник

FOREX
В пятницу, 30 марта, доллар снизился относительно ведущих мировых валют после введения экономических торговых санкций со стороны США в отношении Китая, что стало причиной резкого разворота доллара к понижению, несмотря на вышедшие в пятницу благоприятные макроэкономические данные США. Как и ожидалось, показатели индекса деловой активности в промышленности региона Чикаго оказали незначительное влияние на рынок. Значение индекса в марте выросло на 14 пунктов, однако, слабые данные индексов деловой активности в промышленности Филадельфии и Нью-Йорка, вышедшие ранее в марте, нивелировали позитив пятничных показателей. Начиная с 2005 года, индекс региона Чикаго имеет более тесную корреляцию с данными общего индекса деловой активности ISM в экономике США, по сравнению с показателями индекса деловой активности ФРС Филадельфии. Наибольший вклад в повышение индекса PMI Чикаго внесли данные, свидетельствующие об увеличении числа новых заказов, а также росте промышленного производства. В свою очередь, негативную динамику продемонстрировали компоненты занятости и индекса оплаченных цен. Остальные данные, вышедшие в пятницу, оказались смешанными. Позитивное влияние сильных показателей PCE дефлятора и объема расходов на строительство в США было ограничено ухудшившимися данными индекса потребительского доверия. В то же время, увеличение личных расходов было нивелировано замедлением роста личных доходов. Однако, наибольшее влияние на доллар оказали не макроэкономические данные США, а вышедшее во второй половине дня сообщение Министерства торговли США об увеличении тарифов на ввоз в США продукции целлюлозно-бумажной промышленности Китая. Резкое снижение доллара после обнародования решения Министерства торговли было вызвано опасениями, что, в ответ на введенные санкции, Китай может начать продавать или просто перестанет покупать американские активы, главным образом, государственные долговые обязательства США, что может стать причиной сокращения процентных ставок и привести к ослаблению экономики США. Кроме того, высокая стоимость импорта из Китая может оказать негативное влияние на цифры потребительских расходов в США. На этой неделе ожидается выход показателей индексов деловой активности в сфере услуг и в промышленности США, а также данных по рынку труда. Компоненты занятости в индексах деловой активности могут быть использованы как опережающие индикаторы в преддверии публикации данных по рынку труда, поэтому могут стать причиной усиления волатильности на валютных рынках.



EUR/USD

В пятницу ралли евро было вызвано исключительно новостью о том, что Китай проведет диверсификацию своих огромных валютных резервов из долларов в евро. Что касается экономических данных, то индекс розничных продаж в Германии вырос в соответствии с ожиданиями, а в годовом исчислении снизился сильнее прогнозов. Остальные данные пятницы были позитивными. На новой неделе торговую ситуацию на рынке будут определять важные данные США,

Поддержки – 1.3296 и 1.3235

Сопротивления – 1.3411 и 1.3465



GBP/USD

Как и евро, фунт стерлингов оказался сильнее доллара. Единственно важный индекс потребительского доверия Gfk, как и прогнозировалось, оказался неизменным на уровне (-8) п. По мнению аналитиков, в ближайшее время очень большое влияние на курс фунта может оказать ситуация с задержанным за проникновение в иранские территориальные воды британским судном. На новой неделе ожидается очередное заседание Банка Англии. Изменение уровня учетных ставок не прогнозируется.

Поддержки – 1.9578 и 1.9474

Сопротивления – 1.9753 и 1.9824



USD/JPY

Несмотря на то, что иена укрепилась против доллара, против других мэйджоров укрепиться ей было трудно. Снижение индекса потребительских цен не дает шансов на повышение процентных ставок Банком Японии. Однако, потребительское расходование в феврале ощутимо выросло. Объем промпроизводства сократился меньше ожиданий, после чего премьер-министр Абэ сообщил, что экономика Японии активно восстанавливается.

Поддержки – 117.21 и 116.59

Сопротивления – 118.43 и 119.03



USD/RUR

На российском валютном рынке в пятницу, 30 марта, котировки доллара незначительно выросли на фоне внутридневного укрепления американcкой валюты на рынке Forex. В ходе европейских торгов европейская валюта находилась под понижательным давлением, несмотря на выход благоприятных макроэкономических данных Еврозоны. Согласно вышедшим показателям, настроения в деловых кругах, а также индекс потребительского доверия Еврозоны улучшились, а уровень безработицы уменьшился. В свою очередь, росту доллара способствовали данные, свидетельствующие о повышении дефлятора PCE, что подтвердило наличие инфляционного давления в экономике США и вновь ослабило ожидания сокращения процентной ставки ФРС в первой половине года. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в пятницу наблюдалось некоторое улучшение ситуации с рублевой ликвидностью. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ увеличились на 63.0 млрд. руб. до 811.5 млрд. руб. Ставки на рынке МБК колебались на уровне 4.0%-4.5% годовых. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.0 руб. за долл., на 2 коп. ниже уровня закрытия четверга, что одновременно стало и минимальным значением дня. С первых минут торгов доллар начал плавное повышение, однако к середине торгов повышательный импульс доллара ослабел, дальнейшее движение американской валюты продолжилось в боковом коридоре, в диапазоне 26.02 – 26.0425 руб. С выходом в 16:30 мск данных, указавших на рост индекса цен расходов на личное потребление, доллар возобновил повышение, достигнув максимального дневного значения 26.05 руб. к 16:41 мск. Тем не менее, ближе к окончанию торгов, доллар частично нивелировал результаты дневного повышения, закрывшись на отметке 26.03 руб., на 1 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара увеличился на 1.07 коп. до 26.0251 руб. По сравнению с объемами четверга, торговые обороты снизились на 931.15 млн. долл. и составили 2823.606 млн. долл.



Макроэкономика

Базовый индекс CPI в Японии в феврале снизился на 0.1% г/г (-0.1% г/г прогноз, 0.0% г/г в январе). Индекс потребительского доверия во Франции в марте вырос до -22 (-22 прогноз, -23 в феврале). Рост ВВП Франции в IV кв. пересмотрен до +0.7% к/к (+0.6% к/к предварит. данные). ВВП по итогам 2006 года +2.1%. Индекс PPI во Франции в феврале +0.3% м/м, +2.0% г/г (+0.2% м/м, +1.9% г/г прогноз; +1.8% г/г в январе). Базовый индекс PPI core +0.1% м/м, +2.9% г/г. Индекс CPI в Еврозоне в марте +1.9% г/г (+1.9% г/г прогноз, +1.8% г/г в феврале). Индекс потребительского доверия в Еврозоне в в марте вырос до -4 (-4 прогноз, -5 в феврале). Уровень безработицы в Еврозоне в феврале составил 7.3% (7.3% прогноз, 7.4% в январе). Индекс потребительского доверия в Великобритании GfK в марте составил -8 пунктов (-7 прогноз, -8 в феврале). Личные доходы в США в феврале выросли на 0.6% (+0.3% прогноз, +1.0% в январе). Личные расходы в феврале выросли на 0.6% (+0.3% прогноз, +0.5% в январе). Индекс деловой активности в промышленности региона Чикаго в марте вырос до 61.7 (50.5 прогноз, 47.9 в феврале). Расходы на строительство в США в феврале выросли на 0.3% до 1.17 трлн. долл. (-0.4% прогноз, -0.5% в январе – пересмотрены с -0.8%). Индекс потребительского доверия университета Мичигана в марте снизился до 88.4 (88.5 прогноз, 88.8 предварит. данные, 91.3 в феврале). ВВП Канады в январе вырос на 0.1% (+0.2% прогноз, +0.4% в феврале). Индекс цен производителей Канады (IPPI) в феврале 0.9% м/м, +4.4% г/г (+0.3% м/м прогноз, -0.1% м/м в январе).

Мировые фондовые рынки

В пятницу на японских фондовых площадках наблюдался умеренный рост на фоне выхода позитивной макроэкономической статистики. При этом, снижение акций технологических, брокерских, нефтяных и розничных компаний было компенсировано ростом бумаг страхового, банковского и автомобильного секторов. В то же время рынок, практически, не отреагировал на ослабление японской иены относительно доллара США, наблюдавшееся во второй половине дня. На фоне сформировавшейся технической перекупленности акции компаний-экспортеров демонстрировали преимущественно негативную динамику. Индекс машиностроительного сектора снизился на 0.3%. Акции производителя строительного оборудования Komatsu подешевели на 1%.

Европейские фондовые индексы в пятницу демонстрировали смешанное закрытие на фоне снижения телекоммуникационного и нефтяного секторов, а также сообщений о новых сделках M&А. Лидером снижения в телекоммуникационном секторе стали акции британской компании Vodafone, подешевевшие на 4.3% на фоне сообщения компании о том, что конкурентная борьба и новые законодательные нормативы будет оказывать негативное влияние на ее доходы вплоть до 2008 года. Акции оператора розничной сети по продаже товаров для дома Kingfisher подорожали на 2.8% на фоне сообщения газеты Times о том, что инвестиционное подразделение Goldman Sachs возможно, намерено сделать предложение о покупке Kingfisher.

В пятницу наблюдалась разнонаправленная динамика ведущих акций на фоне сообщений о намерении США ввести торговые санкции против Китая, а также продолжившегося противостояния между Ираном и Великобританией, способствующего сохранению высоких цен на нефть. Первоначально наблюдалось повышение ведущих фондовых индексов на фоне сообщений о повышении до 61.7% индекса деловой активности в регионе Чикаго, что превысило ожидания аналитиков. Однако, после сообщений о том, что США намерены ввести торговые санкции против Китая с целью обеспечения защиты собственных производителей целлюлозно-бумажных изделий на фоне государственного субсидирования Пекином этого сектора китайской промышленности, последовало резкое снижение американского фондового рынка и ослабление доллара. В свою очередь, акции Dell подешевели на 0.77% на фоне сообщений компании о том, что в финансовой отчетности компании, возможно, были допущены ошибки.



Российский фондовый рынок

В пятницу, 30 марта, на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно снижение котировок ведущих акций на фоне фиксации прибыли участниками рынка в условиях окончания месяца и квартала. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ произошло с повышением котировок, однако, с первых минут торгов участники рынка активизировали продажу акций по всему спектру рынка в условиях неопределенности с дальнейшим движением нефтяных фьючерсов. Цены на нефть продемонстрировали в пятницу высокую волатильность: в течение европейской сессии наблюдался рост выше 69 долл. за баррель Brent, однако, с открытием американских площадок фьючерсы на нефть снизились до уровня 67.60 долл. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1698.08 пункта, на 1.15% ниже уровня закрытия четверга. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сохранились на прежнем уровне и составили 57.41 млрд. руб. Лидером снижения стали привилегированные акции Ростелекома, подешевевшие на 4.56%, при этом, потери обыкновенных акций компании составили 1.48%. Фиксация прибыли в акциях энергетического сектора привела к падению акций РАО ЕЭС на 1.94%, а бумаг Мосэнерго – на 2.85%. В акциях нефтегазового сектора в наибольшей степени подешевели акции Татнефти (-2.18%) и Сургутнефтегаза (-1.49%). Неуверенная динамика бумаг финансовых компаний на мировых фондовых рынках по-прежнему оказывает негативное воздействие на котировки акций российского банковского сектора, включая бумаги Сбербанка (-0.86%) и Банка Москвы (-1.19%). По итогам торгов в пятницу индекс РТС снизился на 0.24% до 1935.72 пункта. Лидерами падения среди «голубых фишек» стали акции Татнефти (-1.67%), РАО ЕЭС (-1.47%) и Ростелекома (-1.14%). Позитивную динамику продемонстрировали акции Роснефти (+0.12%). Объем торгов на «классике» сохранился на прежнем уровне и составил 46.73 млн. долл.



Рынок нефти

К закрытию торгов на NYMEX, в пятницу, фьючерсы на нефть умеренно снизились на фоне фиксации прибыли в преддверии выходных после предыдущего роста. В четверг майский контракт на нефть закрылся на максимальном в этом году уровне, при этом, начиная с 20 марта по четверг, стоимость нефти выросла на 11%. Согласно последним сообщениям СМИ, иранское телевидение показало еще двух из 15 захваченных британских военных. В репортаже говорится, что моряки признались в том, что вторглись в территориальные воды Ирана. МИД Великобритании назвал эти действия Ирана «позорной эксплуатацией». Ситуация на Ближнем Востоке осложняется также тем, что США проводят в районе Персидского залива крупнейшие с 2003 года военно-морские учения, направив в регион второй авианосец. В воскресенье министр обороны Великобритании Дез Браун сообщил о том, что Великобритания проводит прямые двусторонние переговоры с Ираном, касающиеся захваченных 15-ти моряков. В то же время, в Тегеране в воскресенье порядка 200 человек участвовало в демонстрации вблизи посольства Великобритании с антибританскими и антиамериканскими лозунгами. Майский фьючерс к закрытию торговой сессии на NYMEX в пятницу подешевел на 0.16 долл. до 65.87 долл. за барр. По итогам недели стоимость майского фьючерса на нефть выросла почти на 6%, по итогам месяца – более чем на 4%.



Рынок металлов

Фьючерсы на золото закончили неделю с повышением почти в 6 долл., обновив максимальные значения, на фоне сообщений о введении США торговых санкций в отношении Китая, что усилило защитные функции драгоценного металла. Министерство торговли США в пятницу объявило о введении санкций в отношении Китая с целью защиты американских производителей бумаги. Таким образом, впервые за 23 года США ограничили импорт из Китая. Речь идет о почти двукратном повышении тарифов на импорт из КНР глянцевой бумаги - с 10.9% до 20.3%. Министр торговли США Карлос Гутьеррес заявил, что субсидии, предоставляемые Китаем своим производителям бумаги, ставит американских производителей в заведомо проигрышные условия, подчеркнув, что санкции в отношении Китая приняты в соответствии с торговым законодательством США. В свою очередь, крупнейшие мировые горнодобывающие компании, включая Freeport-McMoRan Copper & Gold, Codelco, Xstrata и BHP Billiton, заявили на прошедшей на прошлой неделе конференции в Чили, что спрос из Китая, наращивающего запасы меди, будет способствовать продолжению повышения цен на медь. Апрельский фьючерс на золото в пятницу, к закрытию NYMEX, вырос на 1.5 долл. до 663 долл. за т.у. По итогам недели золото подорожало на 5.7 долл. за т.у., однако, по итогам месяца потери золота составили 9.5 долл. или 1.4%. Майский фьючерс на серебро подорожал на 0.11 долл. до 13.45 долл. за т.у., подорожав на 1.6% за неделю, однако, снизившись на 5.5% за месяц. Апрельский фьючерс на платину к закрытию торгов в пятницу прибавил на 5.7 долл., закрывшись на уровне 1248.3 долл. за т.у., что на 15 долл. превысило цену закрытия прошлой пятницы. По итогам месяца платина подешевела на 8 долл. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 1.25 долл. до 357.25 долл. за т.у. За неделю палладий подешевел на 2 долл., прибавив несколько центов за месяц. Майский фьючерс на медь вырос на 0.0595 долл. до 3.146 долл. за фунт. За неделю медь подорожала на 2.5%, по итогам месяца цены на медь выросли на 14.4%.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd