Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 15 марта 2007 года, четверг

FOREX
В среду, 14 марта, доллар демонстрировал преимущественно негативную динамику в парах с ведущими мировыми валютами, за исключением японской иены. В ходе европейской торговой сессии, иена выросла до 115.78 относительно доллара, однако, к концу дня полностью нивелировала результаты дневного роста. В свою очередь, доллар демонстрировал снижение в ходе вечерних торгов на фоне падения индекса Dow Jones ниже уровня 12000 пунктов, спровоцировав панические продажи доллара. Однако позднее, на фоне разворота фондового рынка США к повышению, доллару удалось компенсировать часть дневных потерь. В то же время, краткосрочную поддержку доллару в ходе дневной торговой сессии оказали вышедшие макроэкономические данные, свидетельствующие о сокращении в IV квартале дефицита текущего платежного баланса США до 195.79 млрд. долл. против 229.4 млрд. в третьем квартале. Улучшение показателей произошло, в основном, за счет снижения импорта нефти, а также увеличения выплат американским инвесторам. В свою очередь, выплаты иностранным инвесторам уменьшились на 2.5 млрд. долл. Тем не менее, по итогам 2006 года дефицит текущего платежного баланса США достиг рекордной цифры 791.5 млрд. долл., что соответствует 6.5% ВВП США.

EUR/USD

В среду экономические данные не были многообещающими. Промпроизводство еврозоны относительно предыдущего месяца снизилось, таким образом, снизив и показатель в годовом исчислении и продемонстрировав, что из-за снижения спроса в глобальных масштабах в ближайшее время объемы промпроизводства могут сократиться. Показатель ZEW для Швейцарии оказался ниже ожиданий и спровоцировал падение евро, но ненадолго. Речь президента ЕЦБ Ж.-К.Трише, в которой он заверил рынки в стабильности инфляционных прогнозов даже в свете рыночной волатильности, способствовала восстановлению валюты. Такие комментарии открыли вопрос о дальнейшем повышении уровня ставок в ближайшее время.

Поддержки – 1.3186 и 1.3146

Сопротивления – 1.3256 и 1.3286

USD/JPY

Японская иена миновала техническую поддержку 116.00 п. и остановилась на отметке 115.00 п. Этому способствовали слабые экономические данные. Объем промпроизводства снизился сильнее ожиданий на 1.7% за месяц, понизив показатель в годовом исчислении до 4%. Однако, относительно того же периода прошлого года показатель был поддержан усилившимся ростом отгрузок. За год индекс отгрузок был пересмотрен вверх до 4.6%, обещая продолжение укрепления экспортного сектора.

Поддержки – 116.18 и 115.27

Сопротивления – 117.58 и 118.07

GBP/USD

Помимо технической поддержки, сопутствующей росту валюты, экономические данные также способствовали укреплению. Рынок труда в среду показал, что восстанавливает свой потенциал. Так, пятый месяц подряд было зафиксировано снижение количества ищущих работу, а также резко увеличился средний показатель заработков граждан. Такие данные породили надежды на повышение уровня ставок в ближайшие несколько месяцев.

Поддержки – 1.9258 и 1.9154

Сопротивления – 1.9421 и 1.9480

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 14 марта, к закрытию торгов котировки доллара незначительно выросли, однако, средневзвешенный курс доллара по итогам торгового дня уменьшился. Во вторник наблюдалось ослабление американской валюты, вызванное ухудшением ситуации на рынке субстандартного ипотечного кредитования, а также публикацией слабых данных по розничным продажам в США. Негативные тенденции на мировых фондовых рынках, связанные с опасениями возможного ухудшения ситуации в финансовом секторе США и Европы, стала одной из причин массового закрытия сделок carry trades, что спровоцировало падение высокодоходных валют против иены и швейцарского франка. Тем не менее, в среду валютные рынки стабилизировались в ожидании выхода значимых макроэкономических данных США в четверг. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в среду сохранилась напряженная ситуация. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ сократились на 7.1 млрд. руб. до 621.2 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на сравнительно высоком уровне – 4.0%-4.5% годовых. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.14 руб. за долл., на 0.52 коп. выше уровня закрытия вторника. В продолжение торговой сессии движение доллара происходило в пределах 2.71 коп. После незначительного снижения на первой минуте торгов, в ходе которого доллар коснулся внутридневного минимума 26.1399 руб., доллар предпринял попытку повышения, однако, к 11:30 мск вновь вернулся к уровням открытия. Затем, в соответствии с динамикой пары евро/доллар на валютном рынке Forex, доллар возобновил повышение, прибавив порядка 2.25 коп. к 13:38 мск. Дальнейшее движение доллара происходило в узком боковом коридоре, в диапазоне 26.15 – 26.167 руб. Максимального дневного значения 26.167 руб. доллар достиг к 15:42 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.155 руб., на 2.02 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 0.92 коп. до 26.1551 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, увеличились на 1064.2 млн. долл. и составили 2437.35 млн. долл.

Макроэкономика

Объем промышленного производства в Японии в январе -1.7% м/м, +4.0% г/г (-1.5% м/м, +4.3% г/г предварит. данные; +0.9% м/м, +4.8% г/yг в декабре). Индекс CPI Франции в феврале +0.2% м/м, +1.0% г/г (+0.4% м/м, +1.3% г/г прогноз; -0.3% м/м, +1.2% г/г в январе). Индекс CPI в Италии в феврале +0.3% м/м, +1.8% г/г (+0.4% м/м, +1.9% г/г предварит. данные). Уровень безработицы ILO в Великобритании в январе 0.0% м/м, +0.4% г/г до 5.5% (5.5% прогноз, 5.5% в декабре). Уровень занятости в Еврозоне в IV кв. +0.3% к/к, +1.6% г/г (+0.3% к/к, +1.5% г/г в III кв.). По итогам 2006 года уровень занятости увеличился на 1.4% (+0.8% в 2005). Объем промышленного производства в Еврозоне в январе -0.2% м/м +3.7% г/г (+0.2% м/м, +4.1% г/г прогноз; +1.2% м/м, + 4.4% г/г в декабре – пересмотрен с +1.0% м/м, +4.2% г/г). Дефицит текущего платежного баланса США в IV кв. сузился до 195.8 млрд. долл. (-$203.5 млрд. прогноз, -$229.4 млрд. в III кв. – пересмотрен с -$225.6 млрд.). По итогам 2006 года дефицит текущего платежного баланса США достиг рекордных $856.7 млрд. Цены на импорт в США в феврале 0.2% м/м, +1.3% г/г (+0.8% м/м прогноз, -0.9% м/м в январе – пересмотрены с -1.2% м/м). Цены на экспорт +0.7% м/м, +4.7% г/г. Запасы нефти в США на 9 марта выросли на 1.1 млн. барр. до 325.3 млн. барр. Запасы бензина сократились на 2.5 млн. барр. до 213.9 млн. барр. Запасы дистиллятов уменьшились на 2.8 млн. барр. до 120.4 млн. барр. Коэффициент использования производственных мощностей в Канаде в IV кв. снизился до 82.5% (83.4% в III кв.).

Мировые фондовые рынки

В среду японские фондовые индексы рухнули на 3% на фоне существенного снижения фондового рынка США накануне. Акции японских экспортеров пострадали сильнее всех по причине ослабления доллара относительно японской иены. При этом, наиболее активными продавцами стали иностранные инвесторы. Лидеры недавнего повышения - акции риэлтерских, металлургических и сталелитейных компаний также понесли существенные потери. Индекс сектора недвижимости упал на 5.6%, металлургии – на 4.1%. Акции риэлтерской компании Sumitomo Realty & Development подешевели на 6.8%. Бумаги ведущей японской сталелитейной компании Nippon Steel снизились на 3.8%.

Европейские фондовые рынки в среду продолжили снижение, на фоне негативной динамики акций банковского сектора, вызванной опасениями возможных убытков европейских финансовых компаний в связи с кризисом в секторе субстандартного ипотечного кредитования в США. Бумаги Deutsche Bank, клиентами которого, в том числе, являются американские ипотечные компании, упали на 5.1%. Существенно подешевели также акции банков Swedbank (-5.2%) и Credit Agricole (-4.2%). В свою очередь, падение европейских рынков было ограничено повышением акций ряда розничных компаний. Бумаги французской розничной сети Carrefour выросли на 1.3% до 53.29 евро на слухах о том, что крупнейший акционер компании Halley family намерен продать свою 13% долю акций Carrefour.

Фондовый рынок США в среду демонстрировал переменную динамику в ходе торговой сессии, во второй половине дня развернувшись к повышению, чем компенсировал к закрытию результаты дневного снижения. Позитивное влияние на рынок оказало ослабление японской иены, а также заявление исполнительного директора Lehman Brothers’ о том, что финансовые сделки банка по выдаче кредитов ипотечным компаниям сектора субстандартного кредитования хорошо защищены. В первой половине торгов акции Lehman Brothers’ резко снизились, при этом, двухдневные потери компании составили примерно 10%. Однако, после заявления Lehman Brothers’, ее акциям удалось отыграть 4.5%, закрывшись с незначительным снижением – 0.4%. Согласно вышедшим в среду финансовым результатам Lehman Brothers’, прибыль компании по итогам первого квартала увеличилась на 5.6%, совпав с прогнозами экономистов.

Российский фондовый рынок

В среду, 14 марта, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось существенное снижение наиболее ликвидных акций на фоне возобновления падения мировых фондовых рынков. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ произошло с разрывом вниз на 4%-6% в котировках ведущих акций на фоне падения фондового рынка США накануне и существенных потерь к закрытию торгов на фондовой бирже Токио. Дополнительное давление на российские акции оказало снижение почти на 2% цен на нефть накануне, вызванное ожиданиями отказа ОПЕК от практики сокращения поставок нефти на мировые рынки в ближайшее время. Во второй половине дня рынок попытался частично отыграть утренние потери на фоне публикации данных о сокращении дефицита текущего платежного США в IV квартале, что обусловило позитивный настрой инвесторов на открытии фондового рынка США. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1569.33 пункта, на 2.8% ниже уровня закрытия вторника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ составили 89.63 млрд. руб. Привилегированные акции Ростелекома упали на 6.92%, бумаги РАО ЕЭС подешевели на 4.29%. Активные продажи наблюдались и в остальных бумагах несырьевого сектора, включая акции Мосэнерго (-5.12%), УралСвязьинформа (-4.03%), Банка Москвы (-5.27%) и Сбербанка (-2.17%). Лучше рынка выглядели акции АвтоВАЗа, подорожавшие на 6.12% на сообщениях о скорой ликвидации перекрестного владения акциями компании и передаче 17% акций Рособоронэкпорту. По итогам торгов в среду индекс РТС снизился на 2.09% до 1779.1 пункта. В наибольшей степени подешевели акции РАО ЕЭС (-4.4% об.; -8.09% прив.), бумаги ОГК-3 (-7.81%) и Норильского никеля (-3.46%). В отличие от результатов торгов на ММВБ, в РТС подорожали бумаги Сургутнефтегаза (+1.57%). Объем торгов на «классике», по сравнению с оборотами вторника, уменьшился на 33.91 млн. долл. и составил 50.83 млн. долл.

Рынок нефти

К закрытию торговой сессии на NYMEX, в среду, стоимость фьючерсов на нефть незначительно повысилась после выхода данных Минэнерго США. Запасы нефти увеличились чуть меньше, чем прогнозировали аналитики, а запасы бензина и дистиллятов сократились в соответствии с ожиданиями. Запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 1.1 млн. барр. (прогноз +1.6 млн. барр.) до 325.6 млн. барр., что на 4.8% ниже показателей аналогичного периода прошлого года. Запасы бензина снизились на 2.5 млн. барр. до 213.9 млн. барр. – на 3.4% ниже показателей прошлого года. Запасы дистиллятов сократились на 2.8 млн. барр. до 120.4 млн. барр., что на 8.2% ниже уровня 9 марта 2006 года. Кроме того, Минэнерго сообщило, что производительность американских НПЗ на прошлой неделе снизилась до 85.6%. Сокращение нефтепереработки было связано с закрытием на две недели завода в Луизиане, принадлежащего корпорации Valero Energy, что стало причиной снижения объема выпуска продукции на 100 тыс. барр. в день. Кроме того, компания Chevron увеличила на три недели срок ремонта своего завода, поврежденного в результате пожаров в Калифорнии. В то же время, спрос на бензин на прошлой неделе вырос на 2.8% до 9.2 млн. барр. в день, а потребление дизельного топлива увеличилось на 5.5% до 4.6 млн. барр. в день. Существенную поддержку нефти оказало повышение фондовых индексов США, оттолкнувшихся во второй половине дня от минимальных за текущий год уровней, что способствовало ослаблению опасений снижения спроса на нефть в результате замедления роста экономики США. Апрельский фьючерс на нефть к закрытию торговой сессии на NYMEX подорожал на 0.23 долл. до 58.16 долл. за барр., достигнув ранее, в ходе торгов минимального дневного значения 57.3 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в среду снизилась на фоне падения мировых фондовых рынков, что спровоцировало закрытие длинных позиций по золоту с целью покрытия убытков, полученных на рынке акций. В ходе торговой сессии на NYSE индекс Dow Jones первоначально упал ниже отметки 12000, в свою очередь, фьючерсы на нефть также демонстрировали негативную динамику, что в совокупности оказало давление на золото. Однако, после закрытия регулярной торговой сессии в секции металлов, американский фондовый рынок и нефтяные фьючерсы развернулись к повышению. В результате, в ходе электронных торгов, золото частично нивелировало предыдущие потери. По мнению аналитиков некоторых крупных компаний, в этом году золото может достичь уровня 850 долл. за т.у., однако консенсус-прогноз несколько ниже - 750 долл. за т.у. Среди основных факторов роста золота отмечаются: сохранение за последние 6 лет производства золота на неизменном уровне, после достижения пика в 2001; блокирование Центральными Банками Соглашения по золоту; вероятное продолжение ослабления доллара США; диверсификация активов крупными ЦБ, в том числе, Народным банком Китая, и перевод часть резервов из доллара в евро; увеличение ювелирного спроса на золото; рост числа FT-фондов, паи которых обеспечены золотом, что подтверждает наличие инвестиционного спроса на драгоценный металл. Апрельский фьючерс на золото в среду, к закрытию NYMEX, снизился на 6.9 долл. до 642.5 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подешевел на 0.13 долл. (-1%) до 12.83 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину упал на 22.6 долл. (-1.9%), закрывшись на уровне 1201 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий уменьшилась на 0.5 долл. до 343.5 долл. за т.у. Майский фьючерс на медь подорожал на 0.0015 долл. до 2.826 долл. за фунт.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd