Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 14 марта 2007 года, среда

FOREX
13 марта, во вторник, доллар демонстрировал снижение в паре с ведущими мировыми валютами на фоне ухудшения ситуации на рынке субстандартных ипотечных кредитов, а также под влиянием выхода слабых данных по розничным продажам в США. Сектор субстандартных ипотечных кредитов, во вторник, пополнился рядом компаний, наряду с New Century Financial, близких к банкротству: компания Accredited Home Lenders Holding и одно из подразделений корпорации General Motors Acceptance. Согласно данным Ассоциации ипотечных банков США, опубликованным во вторник, количество неплатежей по ипотечным кредитам и потерь права выкупа закладной в четвертом квартале достигло максимального за 4 года уровня. На фоне закрытия сделок на разнице процентных ставок в наибольшей степени пострадали пары новозеландский доллар/иена (-2.2%), австралийский доллар/иена (-1.51%), доллар США/иена (-1.12%). В дополнение к проблемам сектора субстандартного ипотечного кредитования, вышедшие во вторник данные указали на сокращение в США потребительских расходов в феврале месяце. Объем розничных продаж вырос лишь на 0.1%, в то время как продажи товаров, за исключением автомобилей, снизились на 0.1%. Снижения продаж товаров без учета автомобилей не наблюдалось с октября 2006 года, что может стать причиной замедления роста ВВП в первом квартале, учитывая слабые показатели январских продаж. В совокупности, сокращение потребительских расходов и проблемы сектора субстандартных ипотечных кредитов могут вынудить ФРС снизить процентные ставки, не дожидаясь лета. С этой точки зрения, у доллара пока не наблюдается причин для повышения, однако, до четверга существенное снижение доллара маловероятно. В четверг ожидается выход важных макроэкономических данных США, включая показатели индекса цен производителей, объема иностранных инвестиций в ценные бумаги США, а также индекса деловой активности в производственном секторе ФРС Филадельфии.

EUR/USD

На фоне снижения большинства валютных пар во вторник было особенно заметным то, что евро смог удержаться неизменным. Этому помог сильный отчет ZEW по Германии. Прогнозы на экономику США в сравнении с экономикой еврозоны на данный момент удручающие. Так президент Федерального Банка Германии А.Вебер поддержал недавние комментарии К.Либшера, заявляя, что риски для ценовой стабильности остаются повышенными, и ЕЦБ будет вынужден продолжить курс ужесточения валютной политики. Объяснением тому, что пара EUR/USD остается очень сильной, могут послужить прогнозы на понижение уровня ключевой ставки ФРС до августа.

Поддержки – 1.3160 и 1.3125

Сопротивления – 1.3226 и 1.3257

USD/JPY

Последние несколько недель наблюдается сильная волатильность курса иены. В отсутствие экономических данных во вторник, движение было полностью связано с ликвидацией carry trade. Резкие скачки индекса Dow усилили снижение пары USD/JPY. В среду ожидается только пересмотренный показатель по промпроизводству, однако, все внимание рынка уже переключено на заседание Банка Японии на следующей неделе.

Поддержки – 115.73 и 115.21

Сопротивления – 117.28 и 118.31

GBP/USD

Под влиянием ликвидации carry trade британский фунт снизился против всех валют. Поскольку несколько последних лет пара была самой выгодной для инвестирования в carry trade, неудивительно, что в момент ликвидации, она пострадала первой. Данные вторника были смешанными. Индекс цен на жилье, публикуемый Королевской ассоциацией специалистов по недвижимости, оказался самым слабым за 9 месяцев. Поскольку Банк Англии, принимая решения в урегулировании монетарной политики, руководствуется именно жилищными данными, индекс не должен оказаться незамеченным. В среду ожидаются данные по безработице, и аналитики ожидают, что индекс на валюте скажется позитивно.

Поддержки – 1.9256 и 1.9224

Сопротивления – 1.9337 и 1.9386

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 13 марта, котировки доллара продолжили снижение на фоне ослабления американской валюты по отношению к евро в ходе европейской сессии на рынке Forex. В первой части торгов, в ожидании выхода макроэкономических данных США, пара евро/доллар двигалась в узком диапазоне 1.3155 - 1.3180. Вышедший в 13:00 мск индекс текущих настроений в экономике Германии не оказал существенного влияния на рынок, несмотря на улучшение показателей, свидетельствующих о стабилизации настроений потребителей. Давление на доллар продолжили оказывать проблемы, связанные с рынком субстандартных ипотечных кредитов в США, ставшие причиной массового закрытия сделок carry trades, что ослабило спрос на высокодоходные валюты. Снижению доллара в ходе второй половины европейской сессии способствовали слабые данные по розничным продажам в США, спровоцировавшие рост пары евро/доллар к уровню 1.3220. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке во вторник сохранилась напряженная ситуация. Несмотря на увеличение суммы средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ на 12.6 млрд. руб. до 628.3 млрд. руб., ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на сравнительно высоком уровне 4%-4.5% годовых. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.1873 руб. за долл., на 0.57 коп. ниже уровня предыдущего закрытия. Затем, доллар продолжил движение в боковом коридоре, в диапазоне 26.18 – 26.195 руб., в ходе которого трижды коснулся максимального дневного значения 26.195 руб. в промежутке от 11:40 мск до 11:44 мск. После 13:00 мск доллар начал плавное снижение, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex. При этом, понижательный тренд американской валюты усилился после 15:30 мск, с выходом разочаровывающих данных по розничным продажам в США. Минимального дневного значения 26.125 руб. доллар достиг ближе к окончанию торговой сессии, в 16:42 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.1348 руб., на 5.52 коп. ниже уровня закрытия понедельника. Средневзвешенный курс доллара снизился на 3.73 коп. до 26.1643 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами предыдущей торговой сессии, увеличились на 81.37 млн. долл. и составили 1 373.148 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс экономических ожиданий ZEW в Еврозоне на март снизился до 5.1 пунктов (6.8 в феврале). Индекс экономических ожиданий ZEW в Германии на март вырос до 5.8 пунктов (3.1 прогноз, 2.9 в феврале).

Дефицит торгового баланса Великобритании в январе сузился до 6.2 млрд. фунтов (-7.0 млрд. прогноз, -6.9 млрд. в декабре – пересмотрен с -7.1 млрд.). Объем розничных продаж в США в феврале +0.1% м/м, +3.2% г/г (+0.3% м/м прогноз; 0.0% м/м в январе). Запасы товаров на оптовых складах в США в январе +0.2% (+0.2% прогноз, 0.0% в декабре). Согласно прогнозу ОЭСР, в 2007 году: рост ВВП Еврозоны в I кв. составит 0.6% к/к, во II кв. +0.6% к/к (+0.9% к/к в IV кв. 2006). Рост ВВП Великобритании в I кв. +0.6% к/к, во II кв. +0.7% к/к. Рост ВВП Японии в I кв. +0.5% к/к, во II кв. +0.5% к/к. Рост ВВП США: в I кв. +0.5% к/к, во II кв. +0.6% к/к.

Мировые фондовые рынки

Во вторник ведущие японские фондовые индексы снизились на фоне укрепления японской иены, а также фиксации прибыли в наиболее ликвидных акциях. Рост национальной валюты стал причиной падения акций экспортных компаний. Индекс автосектора снизился на 0.7%. Потери индекса сектора недвижимости составили 1.1%. Закрытие длинных позиций наблюдалось в акциях сталелитейных компаний, в том числе, в бумагах Nippon Steel (-2.1%) и JFE Holdings (-2.6%). Предыдущий рост бумаг сталелитейного сектора был вызван ожиданиями продолжения консолидации в отрасли. В свою очередь, бумаги одной их крупнейших в Японии брокерских компаний Nikko Cordial, подорожали на 6.1% после сообщения Токийской фондовой биржи о том, что она не намерена проводить делистинг компании, опровергнув соответствующие предположения аналитиков.

Европейские фондовые рынки во вторник закрылись вблизи минимальных дневных значений на фоне падения акций банковского сектора. Негативный настрой инвесторов был вызван опасениями того, что проблемы рынка недвижимости США могут затронуть и европейские финансовые компании. Акции Commerzbank упали на 2.9% на фоне сообщения американского инвестиционного банка Citigroup о том, что он не заинтересован в приобретении германского банка. Неблагоприятная финансовая отчетность издательского концерна Lagardere стала причиной снижения его акций на 3.6%. Одной из причин сокращения доходов компании стало существенное уменьшение стоимости его 7.5%-ной доли в EADS, владельце Airbus, в связи с убытками EADS по итогам 2006 года.

Фондовый рынок США во вторник существенно снизился на фоне выхода данных об увеличении числа неплатежей по ипотечным кредитам, а также после публикации слабых показателей розничных продаж, что усилило опасения того, что кризис рынка ипотечного кредитования может перекинуться на американскую экономику в целом. В наибольшей степени подешевели акции инвестиционных банков, несмотря на выход сильных финансовых результатов от компании Goldman Sachs (-1.8%), прибыль которой в первом квартале выросла на 29%. Биржа NYSE сообщила во вторник о приостановке торгов акциями корпорации New Century Financial, функционирующей на рынке субстандартных ипотечных кредитов, а также о намерении провести делистинг компании. Акции рейтингового агентства Moody's упали на 6.3% на опасениях сокращения заказов на рейтинговые услуги в связи дефолтом на рынке ипотечных кредитов.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 13 марта, на российском фондовом рынке продолжилась разнонаправленная динамика наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились несущественно. Негативное влияние на российский рынок оказали неблагоприятные тенденции мировых фондовых рынков, возобновивших снижение на опасениях замедления мировой экономики. Открытие торгов произошло с незначительным снижением котировок, однако, после 12:00 мск, на фоне улучшения ситуации на рынке нефти, индекс ММВБ начал повышение. Тем не менее, начавшееся после 14:00 мск снижение западноевропейских фондовых площадок спровоцировало зеркальную реакцию российского рынка. К окончанию торгов в результате активизации спроса в акциях нефтяного сектора, на фоне повышение цен на нефть, индекс ММВБ оттолкнулся от минимальных дневных значений, нивелировав первоначальные потери. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1614.61 пункта, на 0.35% выше уровня закрытия понедельника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ уменьшились на 7.58 млрд. руб. и составили 83.61 млрд. руб. Лидером повышения среди «голубых фишек» стали привилегированные акции Ростелекома, подорожавшие на 14.89%. Третий день подряд наблюдался активный спрос в обыкновенных и привилегированных бумагах РАО ЕЭС (+0.91%; +2.52%), причем, дневной оборот по акциям энергохолдинга составил почти половину всего дневного оборота на ММВБ. По итогам торгов во вторник индекс РТС вырос на 0.29% до 1817.15 пункта. Локомотивом роста среди «голубых фишек» стали привилегированные акции РАО ЕЭС (+6.15%) и обыкновенные акции Норильского никеля (+1.76%). Объем торгов на «классике», по сравнению с оборотами понедельника, увеличился на 10.54 млн. долл. и составил 84.74 млн. долл.

Рынок нефти

Во вторник, к закрытию торгов на NYMEX, фьючерсы на нефть опустились ниже отметки в 58 долл. за барр. на фоне негативной динамики фондового рынка США, усилившей опасения возможного ослабления спроса на нефть. В первой половине дня цена ближнего фьючерса на нефть выросла почти до 60 долл. за барр. после публикации ежемесячного отчета Международного энергетического агентства (IEA). EIA сохранило прогноз по потреблению нефти в текущем году на уровне 86 млн. барр. в день. Согласно данным EIA спрос на нефть в 2006 году вырос на 1%, и ожидается его увеличение на 1.8% в 2007 году. В свою очередь, приближение даты заседания ОПЕК оказало минимальное влияние на рынок, поскольку большинство участников ожидает сохранения поставок нефти на прежнем уровне. В прошлом и текущем месяце министры нефтяной промышленности Ирана, Катара, Алжира, Ливии и Индонезии заявили о том, что не видят необходимости в дальнейшем снижении экспорта нефти. В среду внимание рынка будет сфокусировано на публикации данных Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Аналитики прогнозируют повышение запасов нефти на 1.4 млн. барр., снижение запасов дистиллятов на 1.9 млн. барр. (в связи с холодной погодой на северо-востоке США на прошлой неделе), а также сокращение запасов бензина на 2.1 млн. барр. Апрельский фьючерс на нефть к закрытию регулярной торговой сессии на NYMEX во вторник подешевел на 0.98 долл. до 57.93 долл. за барр. В ходе электронных торгов, после закрытия NYMEX, стоимость апрельского фьючерса на нефть выросла на 0.35 долл. до 58.28 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсы на золото к закрытию NYMEX, во вторник, упала на фоне негативной динамики американских фондовых индексов, а также снижения цен на нефть. Падение фондового рынка США усилило опасения возобновления закрытия длинных позиций по золоту с целью покрытия убытков на фондовых площадках. В первой половине дня фьючерсы на золото выросли на 0.5%, на фоне первоначального роста стоимости нефти, способствовавшего усилению инвестиционной привлекательности золота, как антиинфляционного актива. В свою очередь, фьючерсы на медь снизились в результате публикации слабых показателей розничных продаж в США, а также на фоне ухудшения ситуации на рынке субстандартных ипотечных кредитов. В совокупности эти факторы указывают на возможное замедление экономики США, что может повлечь за собой сокращение спроса на медь, использующуюся в строительстве, производстве бытового оборудования и автомобилей. Британская горнодобывающая компания Antofagasta, разрабатывающая месторождения меди в Чили, Эквадоре и Колумбии, во вторник сообщила о двукратном росте прибыли по итогам 2006 года. Увеличению доходов компании способствовало повышение цен на медь в прошлом году до рекордных уровней, за счет увеличения спроса со стороны Индии и Китая. Апрельский фьючерс на золото во вторник, к закрытию NYMEX, снизился на 0.9 долл. до 649.4 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подешевел на 0.125 долл. до 12.96 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину вырос на 9.8 долл., закрывшись на уровне 1223.6 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий уменьшилась на 2 долл. до 354 долл. за т.у. Майский фьючерс на медь подешевел на 0.0245 долл. до 2.8245 долл. за фунт.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd