Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 13 марта 2007 года, вторник

FOREX
В понедельник, 12 марта, доллар демонстрировал ослабление в паре с большинством ведущих мировых валют, кроме швейцарского франка. Давление на доллар оказали опасения возможного банкротства компании New Century Financial, торги акциями которой в понедельник были приостановлены, поскольку проблемы сектора субстандартного ипотечного кредитования могут затронуть рынок недвижимости в целом. Эксперты ожидают ужесточения условий предоставления ипотечных кредитов, вне зависимости от того, является этот кредит стандартным или рискованным. В дополнение к проблемам New Century Financial, компания Halliburton в понедельник заявила о намерении перенести головной офис из Хьюстона в Дубаи (ОАЭ). В результате переезда Halliburton госбюджет США лишится сотни миллионов долларов налоговых отчислений, кроме того, политические и экономические последствия решения Halliburton могут спровоцировать волну разбирательств, связанных с протекционизмом. Если же компании удастся избежать неприятностей и Конгресс США не сможет блокировать ее решение, многие крупные американские компании могут последовать за Halliburton, что негативно отразится как на рынке труда, так и на налоговых поступлениях в бюджет. Ожидания выхода во вторник слабых данных по розничным продажам в США негативно сказались на торгах по доллару в понедельник. Февраль стал одним из наиболее холодных месяцев, что могло стать причиной снижения покупательской активности. Кроме того, опубликованные недавно результаты по продажам крупнейшей розничной сети Wal-Mart в феврале, оказались ниже прогнозов.

EUR/USD

Благодаря общей слабости доллара и хищным комментариям члена правления ЕЦБ К.Либшера в понедельник евро немного восстановился. Чиновник сообщил, что работа банка не завершена, так как по его ощущениям инфляционные риски все еще существуют. Он также отметил, что проголосовал бы за повышение ставок. После повышения ключевой ставки в четверг президент ЕЦБ Ж.-К.Трише понизил степень агрессивности настроя и, тем самым, дал понять, что в апреле и мае банк возьмет паузу. Однако, по прогнозам аналитиков, повышение ставок вероятно в июне. В условиях повышения НДС в Германии, его заметного влияния на экономику еврозоны и недавнего повышения ставки рефинансирования, более жесткие бизнес-условия снизили ожидания аналитиков на экономический рост.

Поддержки – 1.3133 и 1.3076

Сопротивления – 1.3224 и 1.3258

GBP/USD

Британский фунт укрепился против доллара США, но ослабел против евро. Цены производителей в феврале выросли сильнее ожиданий, что говорит, о том, что потребительские цены также отразят повысившееся инфляционное давление. В добавление к этому, цены на жилье в январе выросли сильнее прогнозов. Жилищный рынок продолжает стабилизироваться, что во втором полугодии даст возможность Банку Англии ужесточить монетарную политику. По ожиданиям аналитиков из-за низких цен на нефть дефицит торгового баланса, публикуемого во вторник, окажется меньше.

Поддержки – 1.9237 и 1.9155

Сопротивления – 1.9418 и 1.9517

USD/JPY

Почти сразу после начала европейской сессии японская иена взмыла вверх против всех мэйджоров, так как дилеры сообщили об усилении carry trades. Частично движение могло быть обязано запоздавшей реакции на сильные данные ВВП Японии и торгового профицита Китая. Остальные экономические данные понедельника поощряющими не были. Затем со вступлением в игру американских трейдеров ралли иены сменилось на противоположное движение.

Поддержки – 117.06 и 116.50

Сопротивления – 118.34 и 119.06

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 12 марта, котировки доллара снизились на фоне ослабления американской валюты относительно евро на рынке Forex. В отсутствие публикаций значимых макроэкономических данных Еврозоны и США, в первой половине европейских торгов пара евро/доллар демонстрировала плавное повышение от отметки 1.3100 к уровню 1.3180, а затем консолидировалась на достигнутых уровнях, двигаясь в диапазоне 1.3145 – 1.3180. В преддверии публикации значимых показателей макростатистики США на этой неделе, инвесторы американской валюты сократили торговую активность, заняв выжидательную позицию. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в понедельник наблюдалось некоторое ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью на фоне сокращения суммы средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ на 21.8 млрд. руб. до 615.7 млрд. руб. При этом, порядка 180 млрд. руб. из этой суммы являются средствами, замороженными на накопительном счете для оплаты акций Сбербанка, приобретенных в ходе допэмиссии. Ставки по кредитам overnight на МБК для банков первого круга колебались на уровне 4%-5% годовых. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.2275 руб. за долл., на 2.25 коп. ниже уровня закрытия пятницы. После незначительного повышения на первых минутах торгов, в ходе которого доллар достиг максимального дневного значения 26.2375 руб. к 10:22 мск, доллар начал плавное снижение, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex. Минимума дня 26.1775 руб. доллар коснулся дважды в 14:44 мск и 14:46 мск. После 15:00 мск доллар попытался отыграть часть дневных потерь, прибавив порядка 3 коп. к 16:29 мск. Тем не менее, не получив поддержки от покупателей американской валюты, доллар вновь развернулся к понижению, окончив торги на отметке 26.19 руб., на 6 коп. ниже уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара снизился на 2.23 коп. до 26.2016 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились на 664.81 млн. долл. и составили 1 291.783 млн. долл.

Макроэкономика

ВВП Японии в IV кв. +1.3% к/к, +5.5% в годовом исчислении (+5.1% г/г прогноз; +1.2% м/м, +4.8% г/г предварит. данные). Индекс цен корпоративных товаров в Японии в феврале 0.0% м/м, +1.8% г/г (0.0% м/м, +1.9% г/г прогноз; -0.2% м/м, +2.2% г/г в январе). Профицит текущего платежного баланса Японии в январе вырос на 49.8% г/г до 1.19 трлн. иен (профицит в 1.03 трлн. иен прогноз). Профицит торгового баланса Японии в январе составил 114.0 млрд. иен (профицит в 1.22 трлн. иен в декабре, дефицит в 215 млрд. иен в январе 2006). Индекс потребительского доверия в Японии в январе вырос до 48.4 пункта (48.1 в декабре). Индекс промышленного производства в Италии в январе -1.4% м/м, +4.2% г/г (-0.8% м/м, +3.9% г/г прогноз; +1.4% м/м, -1.1% г/г в декабре). Индекс отпускных цен производителей (Output PPI) в Великобритании в феврале +0.3% м/м, +2.2% г/г, в соответствии с прогнозами (+0.4% м/м – пересмотрен с +0.3% м/м, +2.2% г/г в январе).

Производительность труда в Канаде в IV кв. выросла на 0.3% к/к (-0.4% к/к прогноз, 0.0% к/к в III кв.). Дефицит госбюджета США в феврале составил 120 млрд. долл. (-121.0 млрд. долл. прогноз, -119.2 млрд. долл. в феврале 2006).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок в понедельник вырос третью торговую сессию подряд на фоне ослабления японской иены, спровоцировавшей активизацию покупок в акциях экспортеров. Кроме того, существенный вклад в повышение фондовых индексов внесли акции компаний, ориентированных на внутренний спрос, являвшиеся одними из фаворитов роста до начала падения конца февраля – начала марта. Сектор производителей электрооборудования, сфокусированных на экспортные поставки, вырос на 1.2%. Акции крупнейшего в мире производителя потребительской электроники Matsushita Electric Industrial подорожали на 1.9% на фоне сообщения газеты Asahi о намерении компании сократить порядка 5 тыс. рабочих мест или 3.4% персонала с целью снижения производственных затрат.

Первоначальный рост европейских фондовых рынков в понедельник, вызванный сообщениями о сделках M&A, к закрытию торгов был нивелирован под влиянием ухудшения ситуации на рынке субстандартного ипотечного кредитования в США. Компания Swisscom (-2.4%) сообщила о дружественном поглощении итальянского оператора широкополосной связи Fastweb (+15%). Стоимость сделки составила 3.7 млрд. евро или 47 евро за 1 акцию Fastweb. Акциям европейского аэрокосмического агентства EADS (-1.1% до 22.36 евро) к закрытию торгов удалось частично компенсировать первоначальные потери, вызванные снижением аналитиками Lehman Brothers прогноза по их целевой стоимости с 28 до 24 евро, основываясь на негативных годовых финансовых результатах EADS и неблагоприятных прогнозах на 2007 год.

Фондовый рынок США к закрытию торгов в понедельник компенсировал первоначальные потери, закрывшись с повышением на фоне сообщений о новых сделках слияния и поглощения. Негативная динамика фондовых индексов в первой половине дня была вызвана информацией о приостановке торгов акциями New Century Financial, которая сообщила в понедельник, что не имеет средств для оплаты кредитов полученных в ведущих инвестиционных компаниях и банках страны, включая Morgan Stanley, Citigroup и Goldman Sachs. В ходе утренних электронных торгов перед открытием регулярной торговой сессии на NYSE акции New Century упали на 48%, после чего торги по ним были приостановлены. Бумаги компании NovaStar, конкурента New Century, подешевели на 19%. Акции ипотечной компании Countrywide снизились на 2.6% после заявления в понедельник о том, что в текущем году ее доходы будут неустойчивыми в связи с проблемами на рынке субстандартных кредитов. Бумаги компании Intel подорожали на 2.4% на фоне появившихся признаков увеличения спроса на компьютерные комплектующие.

Российский фондовый рынок

В понедельник, 12 марта, торги на российском фондовом рынке характеризовались смешанной динамикой наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились несущественно. В первой половине торговой сессии наблюдалось повышение ведущих российских индексов, локомотивом которого стали акции генерирующих компаний. Позитивному настрою инвесторов способствовали результаты размещения акций ОГК-3, утвержденные РАО ЕЭС в субботу. Однако во второй половине дня индекс ММВБ полностью нивелировал результаты дневного повышения, чему способствовало падение акций нефтяных и горнодобывающих компаний на фоне ухудшения ситуации на сырьевых рынках, а также негативного открытия фондового рынка США. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1608.94 пункта, на 0.05% ниже уровня закрытия пятницы. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ составили 91.19 млрд. руб. (+23.01 млрд. руб.) Лидером повышения на высоких объемах стали обыкновенные и привилегированные акции РАО ЕЭС (+7.75%; +9.69%). В свою очередь, бумаги Ростелекома выросли на 0.6%, а акции УралСвязьинформа упали на 3.53% на фоне незначительного изменения целевой стоимости акций компании аналитиками UBS (с 0.079 долл. до 0.0795 долл.). По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 0.18% до 1811.91 пункта. В наибольшей степени подорожали акции ОГК-3 (+14.18%) и РАО ЕЭС (+7.77%). Лидерами снижения стали бумаги УралСвязьинформа (-3.85%), Северо-Западного телекома (-4.13%) и Газпрома (-2.64%). Объем торгов на «классике», по сравнению с оборотами пятницы, увеличился на 11.66 млн. долл. и составил 74.2 млн. долл.

Рынок нефти

В понедельник, к закрытию торгов на NYMEX, стоимость фьючерсов на нефть опустилась ниже отметки 59 долл. за барр. на фоне выхода прогнозов о потеплении в США, а также на ожиданиях решения ОПЕК о сохранении поставок нефти на прежних уровнях. Накануне заседания картеля в четверг, президент ОПЕК Моххамед Аль-Наими сообщил, что ситуация на рынке нефти в текущий момент заметно улучшилась по сравнению с началом года. В прошлом году члены ОПЕК дважды принимали решение о сокращении поставок нефти суммарным объемом на 1.7 млн. барр. в день. По мнению независимых наблюдателей, к текущему моменту поставки картеля снижены более чем на 1 млн. барр. в день. В свою очередь, министр нефтяной промышленности Катара заявил, что он не видит необходимости в дальнейшем сокращении поставок нефти. Национальная служба погоды США (National Weather Service) в понедельник сообщила, что в ближайшие две недели на большей части северо-востока и среднего запада США ожидаются температуры выше обычных. Как отмечают аналитики UBS, учитывая, что дальнейшего сокращения поставок нефти со стороны ОПЕК не ожидается, а сезонный спрос на нефтепродукты ослаб, фьючерсы на нефть могут продолжить движение к нижней границе текущего коридора 57 долл. – 64 долл. за барр. Апрельский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX в понедельник подешевел на 1.14 долл. (-1.9%) до 58.91 долл. за барр.

Рынок металлов

В понедельник по итогам торгов на NYMEX фьючерсы на золото закрылись с незначительным снижением под влиянием негативной динамики фьючерсов на нефть, а также на опасениях возможного сокращения мирового спроса на драгоценный металл. Тем не менее, золото не опускается ниже отметки в 650 долл. за т.у. четвертую торговую сессию подряд, несмотря на слабость американской валюты. Снижение доллара, информация об уменьшении запасов золота в Австралии, прогноз Citigroup о скором повышении цен на золото до 700 долл. за т.у., а также сообщения о сокращении поставок золота с перуанского рудника на 500 тыс. унций оказали позитивное влияние на рынок золота, компенсировав негативную динамику нефтяных фьючерсов. По мнению аналитиков, после резких колебаний в течение двух недель, восстановления и консолидации на текущих уровнях на прошлой неделе, металлы могут начать движение, следуя фундаментальным факторам, что позволит оценить, насколько важна для рынка металлов вероятность замедления мировой экономики в текущем году. Апрельский фьючерс на золото в понедельник, к закрытию NYMEX, снизился на 1.7 долл. до 650.3 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подорожал на 0.115 долл. до 13.085 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину вырос на 10.1 долл., закрывшись на уровне 1213.8 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий уменьшилась на 0.4 долл. до 356 долл. за т.у. Майский фьючерс на медь подорожал на 0.065 долл. до 2.849 долл. за фунт.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd