Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 10 апреля 2007 года, вторник

FOREX
В понедельник, 9 апреля, доллар демонстрировал умеренный рост в парах с ведущими мировыми валютами, продолжив отыгрывать вышедшие в пятницу сильные данные по рынку труда в США, ослабившие опасения в отношении американской экономики и снизившие вероятность сокращения процентных ставок ФРС. К текущему моменту большинство инвесторов ожидает однократного снижения ставки к декабрю против ранее прогнозируемых двух сокращений. Тем не менее, позитивный настрой американских инвесторов способствовал лишь незначительному укреплению доллара, поскольку участники валютного рынка предпочли занять выжидательную позицию, избегая агрессивных действий в отсутствие европейских игроков в связи с выходным днем в Европе. Дополнительную поддержку американской валюте в понедельник оказало резкое падение фьючерсов на нефть, две недели назад достигших максимальных в этом году значений 68 долл. за барр. Несмотря на то, что снижение цен на нефть может ослабить инфляционные опасения ФРС, по мнению аналитиков, члены ФРС будут по-прежнему придерживаться жесткой позиции в отношении инфляции на фоне роста фондового рынка США до максимальных за полтора месяца значений, улучшения ситуации на рынке труда, а также устойчивости рынка недвижимости, несмотря на проблемы сектора субстандартного кредитования. На этой неделе ожидаются выступления ряда официальных представителей ФРС с комментариями о текущей ситуации в экономике и монетарной политике. На вторник запланированы выступления управляющего ФРС Фредерика Мишкина, а также президентов региональных ФРС Ричарда Фишера и Чарльза Плоссера, среди которых лишь Фредерик Мишкин имеет право голоса на заседаниях FOMC в этом году. Публикации макроэкономических данных США на вторник не запланированы.

EUR/USD

Рынки Германии, Франции и Италии продолжают быть закрытыми на Пасху, однако, аналитики считают, что это только «затишье пред бурей», ведь в четверг ожидается заседание ЕЦБ. Хотя, рынок повышения ставок не ожидает, банк настроен на повышение во II квартале, поэтому сопутствующие комментарии будут очень важны. Эксперты рассчитывают, что своеобразным условным знаком, говорящим о намерении повысить ставки будет озвучивание фразы «сильная бдительность».

GBP/USD

После того, как на прошлой неделе Банк Англии не изменил уровня учетных ставок, фунт стерлингов показал слабость против евро и уже 3 дня снижается против доллара. В виду отсутствия на этой неделе важных экономических данных, валюте будет трудно на что-либо опереться, особенно на фоне общего укрепления доллара. Однако, незначительную поддержку во вторник сможет оказать индекс розничных продаж BRC.

Поддержки – 1.9590 и 1.9559

Сопротивления – 1.9655 и 1.9689

USD/JPY

Подъем на японском фондовом рынке (Nikkei) в понедельник помог иене вернуть потери против евро, швейцарского франка и фунта стерлингов. Против доллара США иена начала боковое движение, а единственной валютой, против которой она снизилась, оказался австралийский доллар. Во вторник Банк Японии объявит о решении относительно валютной политики. Аналитики изменений не ожидают, так как в условиях дефляции в сторону повышения это сделать трудно.

Поддержки – 119.20 и 119.09

Сопротивления – 119.40 и 119.50

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 9 апреля, котировки доллара умеренно выросли на фоне укрепления американcкой валюты на рынке Forex, вызванного опубликованными в пятницу сильными данными по рынку труда в США. В понедельник европейская торговая сессия на рынке Forex характеризовалась низкой торговой активностью в связи с продолжающимися пасхальными праздниками в Европе. В отсутствие публикаций макроэкономических данных Еврозоны и США, в ходе европейских торгов пара евро/доллар колебалась в узком диапазоне 1.3351-1.3379. Наиболее значимыми событиями на текущей неделе станут заседания ЦБ Японии и Европы, намеченные на вторник и четверг соответственно. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в понедельник сохранилась стабильная ситуация. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ выросли на 90.2 млрд. руб. до рекордного уровня 966.5 млрд. руб. Ставки на рынке МБК колебались на уровне 2.5%-3.0% годовых. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 25.985 руб. за долл., на 2.5 коп. выше уровня закрытия пятницы. В продолжение торговой сессии движение доллара происходило в пределах 2.49 коп. После незначительного повышения на первых минутах торгов, в ходе которого доллар коснулся максимального дневного значения 25.9875 руб. в 10:13 мск, доллар начал плавное снижение, достигнув минимального дневного значения 25.9626 руб. к 12:53 мск. Затем, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex, доллар продолжил движение в боковом коридоре, в диапазоне 25.965 – 25.974 руб. Ближе к окончанию торгов последовало незначительное повышение американской валюты, позволившее доллару частично нивелировать утренние потери. Закрытие состоялось на отметке 25.9799 руб., на 1.99 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара вырос на 3.45 коп. до 25.9738 руб. По сравнению с объемами пятницы, торговые обороты уменьшились более чем в два с половиной раза и составили 995.710 млн. долл.

Мировые фондовые рынки

Уверенное повышение японских фондовых индексов в понедельник было вызвано вышедшими в пятницу позитивными данными по рынку труда в США, которые улучшили оценку перспектив мировой экономики. Кроме того, благоприятным фактором для акций экспортных компаний, включая бумаги Toyota Motor (+1.9%), Sony Corp. (+3.9%) и Komatsu (+4.3%), стало ослабление японской иены относительно доллара США. Бумаги производителя цифровых фотокамер Pentax подорожали на 9.1% на сообщениях о том, что во вторник совет директоров компании обсудит предложение производителя оптики Hoya (+1%) о покупке контрольного пакета акций Pentax. Акции производителей микрочипов, в том числе бумаги Advantest (+2%) и Tokyo Electron (+3.3%), подорожали после выхода данных о 16%-ном росте прибыли компании Fuji Electronics (+5.2%) по итогам прошедшего финансового года, окончившегося 28 февраля, чему способствовало увеличение объемов продаж микрочипов, используемых в информационном и коммуникационном оборудовании.

Ведущие европейские фондовые рынки в понедельник были закрыты в связи с пасхальными праздниками.

В понедельник фондовый рынок США демонстрировал смешанную динамику наиболее ликвидных акций на фоне снижения торговой активности в преддверии начала публикаций финансовой отчетности ведущих американских компаний за первый квартал. Акции железнодорожной компании Burlington Northern Santa Fe подорожали на 6.5% после сообщения компании Berkshire Hathaway, принадлежащей Уоррену Баффетту, об увеличении своей доли в Burlington до 10.9%. Акции фармацевтической компании Nuvelo подорожали на 53% на слухах о том, что компания намерена продолжить приостановленные ранее клинические испытания своего препарата Alfimeprase, предназначенного для растворения тромбов. Бумаги финансовой компании American Home Mortgage упали на 15.2% после сокращения компанией прогноза по прибыли по итогам текущего года, а также на фоне снижения рядом ведущих брокерских компаний рекомендаций по ее акциям. Негативные сообщения от American Home Mortgage оказали давление на акции других кредитных компаний, включая бумаги Accredited Home Lenders (-4.25%).

Российский фондовый рынок

В понедельник, 9 апреля, на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение наиболее ликвидных акций на фоне позитивной динамики азиатских фондовых рынков, а также стабилизации фьючерсов на нефть и роста цен на промышленные металлы. При этом, индекс RTSI в ходе торговой сессии в понедельник достиг очередного исторического максимума 1973.23 пункта. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ произошло с повышением котировок ведущих акций, поддержанное уверенным ростом фондовых индексов Японии, Китая и Южной Кореи. После 12:00 мск повышение индекса ММВБ замедлилось, на фоне боковой динамики нефтяных фьючерсов, а также в отсутствие европейских участников рынка, в связи с продолжающимися пасхальными праздниками в Европе. Тем не менее, плавный рост российского рынка наблюдался в ходе большей части торговой сессии и был незначительно скорректирован ближе к окончанию торгов, под влиянием фиксации прибыли краткосрочными игроками. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1752.65 пункта (+1.46%). Торговые обороты в фондовой секции ММВБ составили 68.47 млрд. руб.

Наибольший вклад в повышение индекса ММВБ внесли акции Сбербанка (+3.04%), котировки которых в ходе торгов достигли новых исторических максимумов, превысив отметку 100 тыс. руб.

Новых исторических максимумов в понедельник - 37.849 руб. и 5263 руб. соответственно - достигли также акции РАО ЕЭС (+2.98%) и Норильского никеля (+1.73%). Акции Ростелекома (+0.83%) и УралСвязьинформа (+5.22%) подорожали на слухах о появлении стратегического инвестора в телекоммуникационном секторе. По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 0.9% до 1964.07 пункта. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подорожали акции Сбербанка (+2.56% об.; +4.92% прив.), РАО ЕЭС (+2.74%) и Татнефти (+2.74%). Негативную динамику продемонстрировали бумаги Лукойла (-0.3%) и Сургутнефтегаза (-0.25%). Объем торгов на «классике» увеличился на 10.79 млн. долл. и составил 33.84 млн. долл.

Рынок нефти

В понедельник, к закрытию торгов на NYMEX, фьючерсы на нефть значительно сократились на фоне уменьшения «военной» премии в ценах в результате окончившегося 13-дневного противостояния Ирана и Великобритании, спровоцированного захватом 15-ти британских моряков иранскими пограничниками. Президент Ирана Махмуд Ахмадинежад в понедельник заявил о том, что Иран перешел к «промышленной стадии» производства урана. По мнению экспертов, в ближайшие дни заявление Ахмадинежада может стать причиной обострения напряженности между Ираном и Западом. Ранее СБ ООН дважды вводил санкции в отношении Ирана с целью прекращения его ядерных исследований. Кроме того, дополнительным фактором напряженности может стать заявление главы Совета национальной безопасности Ирана Али Лариджани, сообщившего в понедельник, что Иран может пересмотреть свое участие в Договоре о нераспространении ядерного оружия (ДНЯО), если мировое сообщество продолжит давление на Иран в связи с его ядерной программой. Сокращение спроса на нефть WTI вызвано закрытием ряда американских НПЗ как в связи с сезонным переоснащением, так и по причине внепланового ремонта после пожаров. В результате, нефтеперерабатывающие заводы в Техасе, Калифорнии, Пенсильвании, Колорадо, Онтарио и Делавэре за предыдущие два месяца существенно сократили объемы производства. Однако, основной вклад в рост запасов нефти в хранилище Cushing внесло закрытие крупного завода McKee в Техасе, принадлежащего корпорации Valero Energy. В свою очередь, в понедельник, в ходе проходящего в Дохе (Катар) международного форума 16-ти стран-экспортеров газа, было принято решение о создании группы высокого уровня по ценообразованию на газ. В неформальную группу, отвергающую на сегодняшний день возможность создания газового «ОПЕК», входят крупнейшие мировые производители газа, включая Россию, Иран и Венесуэлу. Майский фьючерс к закрытию торговой сессии на NYMEX в понедельник подешевел на 2.77 долл. (-4%) до 61.51 долл. за барр.

Рынок металлов

К закрытию торгов на NYMEX, в понедельник, фьючерсы на золото отыграли результаты дневного повышения в связи со снижением цен на нефть и укреплением доллара США. Фьючерсы на нефть, движение которых часто совпадает с графиком золота, в понедельник подешевели на 4%, на фоне ослабления геополитической напряженности после освобождения Ираном 5 апреля 15-ти британских моряков. В свою очередь, доллар приблизился к максимальным за полтора месяца значениям в паре с японской иеной и умеренно вырос относительно евро, поддерживаемый вышедшими в пятницу сильными данными по рынку труда в США. В свою очередь, фьючерсы на медь в понедельник возобновили повышение на фоне опасений о сохранении в ближайшее время тенденции к сокращению запасов меди. С начала февраля запасы меди в хранилищах LME снизились на 16%, в то время как цены на медь за этот период выросли более чем на 40%. Вышедшие в пятницу данные Минтруда США, согласно которым число рабочих мест в США в марте увеличилось максимальными темпами за последние три месяца, способствовали усилению ожиданий увеличения спроса на медь со стороны США в условиях сокращения запасов металла. США являются вторым по величине в мире потребителем меди после Китая. Июньский фьючерс на золото в понедельник, к закрытию торгов на NYMEX, снизился на 2.5 долл. до 676.9 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подорожал на 0.07 долл. до 13.81 долл. за т.у. Июльский фьючерс на платину подешевел на 1.6 долл., закрывшись на уровне 1264.3 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 1.6 долл. до 358 долл. за т.у. Майский фьючерс на медь вырос на 0.129 долл. (+3.8%) до 3.506 долл. за фунт.