Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 1 марта 2007 года, четверг

FOREX
В среду, 28 февраля, наблюдалось смешанное движение доллара относительно ведущих мировых валют на фоне частичного восстановления фондового рынка США после существенного снижения накануне. Доллар незначительно снизился относительно британского фунта, однако, умеренно вырос в отношении японской иены, евро и швейцарского франка. Несмотря на то, что правительственные чиновники ведущих мировых держав в течение всего дня в среду предпринимали попытки успокоить финансовые рынки, утверждая, что ситуация не так плоха, как кажется, судя по умеренной реакции рынков, трейдеры восприняли эти заявления с некоторым недоверием. Вышедшие в среду макроэкономические данные США указали на то, что проблемы в экономике США сохраняются. Показатели индекса деловой активности в производственной сфере ФРС Чикаго оказались ниже отметки в 50 пунктов, что предполагает сокращение выпуска промышленной продукции. В свою очередь, снижение объема продаж на первичном рынке жилья в январе стало максимальным за 13 лет. Количество непроданных новых домов существенно увеличилось, что может стать причиной выхода слабых данных по рынку первичного жилья в следующем месяце. Кроме того, в среду возобновились опасения в отношении усиливающихся рисков в бизнесе ипотечного кредитования. Одна из крупнейших в США финансовых компаний, функционирующих на рынке рискованных ипотечных кредитов, в среду сообщила об отсрочке публикации финансовой отчетности по итогам четвертого квартала, в связи со снижением стоимости своих акций на 20%. В четверг ожидается выход данных по персональным расходам, индексу деловой активности ISM в производственном секторе США, а также показателей расходов на строительство. Учитывая слабые данные индексов деловой активности Чикаго и Филадельфии, аналитики прогнозируют минимальное повышение индекса ISM. Также не ожидается существенной поддержки американской валюте и от показателей персональных расходов и затрат на строительство.

EUR/USD

Несмотря на силу еврозональных экономических данных, евро не удалось устоять перед восстановлением роста доллара. Трудовой рынок в регионе стабилизируется – уровень безработицы как в еврозоне, так и в Германии снизился. Несмотря на перспективы очередного повышения уровня процентной ставки и недавнего повышения НДС потребительское доверие к экономике выросло. Индекс потребительских цен снизился в соответствии с ожиданиями, в то время как базовый индекс цен вырос меньше, чем прогнозировалось. Сильные экономические данные и хищные комментарии властей продолжают оказывать поддержку повышению ставок в марте. Так в среду член правления ЕЦБ А.Вебер сообщил, что «необходима ощутимая нормализация валютной политики», а Ю.Старк (ЕЦБ) заявил «очевидно, цены опять могут вырасти более быстрыми темпами».

Поддержки – 1.3191 и 1.3154

Сопротивления – 1.3254 и 1.3280

GBP/USD

Благодаря сильным данным по жилищному рынку британский фунт укрепился против мэйджоров. Общенациональное строительное общество Великобритании сообщило о 0.7% росте цен на жилье в феврале, это выше ожиданий рынка. Однако, индекс потребительского доверия Gfk ослабел. В среду заместитель управляющего Банка Англии Р. Ломакс предупредила, что в ближайшие месяцы инфляция может резко упасть и к концу года опуститься ниже плановой нормы банка. Тем временем, в четверг ожидается много важных экономических публикаций и, по прогнозам аналитиков, данные обещают быть смешанными.

Поддержки – 1.9557 и 1.9474

Сопротивления – 1.9684 и 1.9728

USD/JPY

После резкого ралли во вторник, в среду иена существенно потеряла свои позиции. И хотя, по прогнозам, иена вернется к восстановлению своего курса, маловероятно, что она сможет наверстать упущенное. Понижательный тренд был усилен и комментариями валютных властей. Управляющий Банка Японии Т.Фукуи сообщил, что банку необходимо продолжать цикл повышений ставок, также и А.Мизуно заметил, что краткосрочные процентные ставки "довольно-таки аккомодативны", и в таком случае, банку необходимо нормализовать ставки. Тем не менее, аналитики считают, что экономические данные конца финансового года помогут укреплению иены.

Поддержки - 118.08 и 117.57

Сопротивления - 118.97 и 119.35

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 28 февраля, котировки доллара незначительно выросли на фоне консолидации пары евро/доллар в ходе европейской сессии на рынке Forex в диапазоне 1.3180 – 1.3225. В течение первой половины европейских торгов на валютных рынках наблюдалось умеренное укрепление американской валюты, на фоне фиксации прибыли по коротким позициям, а также стабилизации фондовых рынков Китая после падения индекса Shanghai Composite почти на 9% накануне. Однако, сдерживающим фактором для доллара стали ожидания выхода слабых макроэкономических показателей США. Кроме того, поддержку европейской валюте оказали данные по индексам бизнес-настроений и потребительского доверия Еврозоны, рост которых превысил прогнозы аналитиков. Тем не менее, вышедшие в 16:30 мск показатели ВВП США за IV кв., пересмотренные в сторону понижения, способствовали активизации продаж американской валюты и обусловили повторное преодоление парой евро/доллар уровня 1.32. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке сохранилась напряженная ситуация. Несмотря на увеличение суммарных остатков коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ на 34.4 млрд. руб. до 486.5 млрд. руб., на фоне проходящих налоговых платежей, ставки на рынке МБК колебались на сравнительно высоком уровне - 4.5%-5.0% годовых.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.135 руб. за долл., на 2.45 коп. выше уровня предыдущего закрытия. С первых минут торгов доллар начал плавное повышение, следуя движению пары евро/доллар на рынке Forex. Максимального дневного значения 26.1649 руб. доллар коснулся в 13:01 мск, а затем, не получив поддержки от покупателей американской валюты, развернулся в сторону понижения. При этом, негативная динамика доллара усилилась после 15:00 мск, на фоне возобновления роста пары евро/доллар на рынке Forex. Минимального дневного значения 26.12 руб. доллар коснулся дважды в 16:40 мск и 16:43 мск, через несколько минут после выхода разочаровывающих данных ВВП США за IV квартал. Закрытие состоялось на отметке 26.1295 руб., на 1.9 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 0.77 коп. до 26.1475 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, уменьшились на 132.3 млн. долл. и составили 2092.447 млн. долл.

Макроэкономика

Выпуск промышленной продукции в Японии в январе (предварит.) -1.5% м/м, +4.3% г/г; объем розничных продаж в январе снизился на 0.8% г/г до 10.54 трлн. иен; число закладок новых домов в январе снизилось на 0.7% г/г до 1.25 млн. в годовом исчислении; объем заказов на строительство вырос на 33.9% г/г. Цены на дома в Великобритании в феврале вырос на 10.2% г/г до 174706 фунтов в среднем; индекс потребительского доверия в феврале снизился до -8. Уровень безработицы в Германии в феврале снизился до 9.3% с учетом сезонных колебаний; число безработных уменьшилось на 79 тыс. чел.; без учета сезонных колебаний уровень безработицы в феврале составил 10.1%. Индекс потребительского доверия во Франции в феврале вырос до -23 пункта; уровень безработицы с учетом сезонных колебаний в январе составил 8.6%. Индекс цен производителей Италии в январе -0.1% м/м, +3.9% г/г. Индекс настроений в экономике Еврозоны в феврале вырос до 109.7; индекс потребительского доверия вырос до -5; индекс бизнес-настроений в феврале вырос до 1.56; уровень безработицы с учетом сезонных колебаний в январе составил 7.4%; индекс потребительских цен (CPI) в январе -0.5% м/м, +1.8% г/г. ВВП США в IV кв. (предварит.) вырос на 2.2% г/г; индекс PCE -0.9% г/г; базовый индекс PCE +1.9% г/г; индекс деловой активности в производственной сфере ФРС Чикаго в феврале снизился до 47.9 пунктов; объем продаж нового жилья в январе уменьшился на 16.6% г/г до 0.937 млн. домов в годовом исчислении; средняя цены проданного дома снизилась на 2.1% г/г до 239.8 тыс. долл.; запасы нефти на 23 февраля выросли на 1.4 млн. барр. до 329.0 млн. барр.; запасы бензина сократились на 1.9 млн. барр. до 220.2 млн. барр.; запасы дистиллятов уменьшились на 3.8 млн. барр. до 124.5 млн. барр.

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок закрылся в среду с существенными потерями на фоне наблюдавшегося накануне падения фондовых рынков Китая и США. Активные продажи после открытия торгов стали причиной резкого снижения ведущих фондовых индексов в ходе утренней сессии. Во второй половине дня некоторые бумаги частично восстановили дневные потери, что позволило индексу Nikkei отступить от дневных минимумов. Тем не менее, закрытие индекса в среду состоялось на отметке более чем на 500 пунктов ниже уровня предыдущего закрытия. Бумаги в индексе Nikkei 225 торговались в отрицательной области. Тем не менее, во второй половине дня увеличился спрос на защитные бумаги, к которым относятся акции Japan Tobacco и бумаги фармацевтического сектора.

Европейские фондовые рынки в среду снизились второй день подряд, в результате чего капитализация мировых фондовых рынков сократилась на 1 трлн долларов. Лидерами снижения стали акции ведущих европейских сырьевых компаний. На фоне падения цен на медь акции Anglo American подешевели на 3.6%, бумаги Rio Tinto – на 2.3%. Падение нефтяных фьючерсов в ходе европейской сессии ниже отметки 61 долл. за барр. стало причиной снижения акций BP (-2.4%), Total (-2.6%) и Royal Dutch Shell (-3%). Среди компаний, входящих в британский индекс FTSE 100 в наибольшей степени подешевели акции крупнейшего в Великобритании ипотечного банка HBOS (-4.6%). Несмотря на выход позитивной финансовой отчетности, прогнозы годового дохода банка оказались разочаровывающими для инвесторов.

К закрытию торговой сессии в среду фондовый рынок США умеренно вырос на фоне выступления председателя ФРС Бена Бернанке в Конгрессе США, заявившего о том, что существенное падение фондового рынка накануне никак не изменило его взглядов на перспективы экономики США. Лидерами роста стали «защитные» акции, наименее чувствительные к колебаниям экономики, поддержанные рекомендациями «покупать» от аналитиков Merrill Lynch., Citigroup Investment Research и UBS. Среди локомотивов оказались бумаги Procter & Gamble, подорожавшие на 3.6% на фоне перекладки инвестиционных средств из более рискованных активов. Бумаги оператора сотовой связи Sprint Nextel выросли на 4.6% после выхода данных о росте квартальной прибыли, а также на фоне прогноза по увеличению числа абонентов. В свою очередь, вышедшие в среду данные, свидетельствующие о максимальном за 13 лет снижении продаж нового жилья в США, обусловили сохранение негативной динамики в акциях сектора строителей жилья, включая бумаги Toll Brothers (-2.4%). Подындекс сектора упал на 1.2%.

Российский фондовый рынок

В среду, 28 февраля, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно снижение наиболее ликвидных акций, на фоне роста торговой активности, а также под влиянием негативной динамики мировых фондовых рынков, вызванной обвалом фондовых бирж Шанхая и Нью-Йорка во вторник. Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в среду произошло с разрывом вниз в котировках ведущих акций, вызванного снижением индекса Dow Jones более чем на 400 пунктов накануне, а также продолжившимся падением азиатских рынков, несмотря на коррекционное повышение индексов биржи Шанхая в ходе торгов в среду. Дополнительное давление на российские акции оказало резкое ухудшение ситуации на сырьевых рынках, где также наблюдалось массовое закрытие длинных позиций. После неудачной попытки повышения в первой половине дня, спровоцированной фиксацией прибыли по коротким сделкам, к 16:00 мск индекс ММВБ вновь вернулся к минимальным дневным значениям. Тем не менее, ближе к окончанию торгов ведущим фондовым индексам MICEX и RTSI удалось частично компенсировать дневные потери на фоне стабилизации цен на нефть вблизи уровня 61 долл. за барр., а также возобновления инвестиционного спроса в ряде «голубых фишек». Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1655.25 пункта, на 1.6% ниже уровня закрытия вторника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ выросли на 23.6 млрд. руб. и составили 101.15 млрд. руб. По итогам торгов в среду индекс РТС снизился на 2.52% до 1858.14 пункта. В наибольшей степени подешевели акции Татнефти (-4.75%), ПолюсЗолота (-5.61%) и Газпрома (-3.68%). Позитивную динамику продемонстрировали бумаги Сбербанка (+1.9%) и Северстали (+1.89%). Объем торгов на «классике» увеличился почти в два раза и составил 180.33 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть в среду, к закрытию торгов на NYMEX, компенсировали дневные потери, подорожав на фоне публикации прогнозов о возможном формировании ураганов в Атлантике, а также после выхода данных о снижении запасов бензина и дистиллятов в США. Национальное управление США по освоению океана и атмосферы (U.S. National Oceanic and Atmospheric Administration) в среду предупредило о первых признаках развития океанического феномена Ла-Нина, формирующегося в результате снижения температуры поверхности океана ниже нормы в восточных районах экваториальной части Тихого океана. Следствием эффекта Ла-Нина часто являются ураганы, формирующиеся над Атлантическим и Тихим океанами. Дополнительную поддержку нефти оказал опубликованный в среду отчет Минэнерго США, согласно которому на прошлой неделе запасы нефти в США увеличились на 1.4 млн. барр. до 329 млн. барр. Запасы бензина снизились на 1.9 млн. барр. до 220.2 млн. барр. Запасы дистиллятов сократились на 3.8 млн. барр. до 124.5 млн. барр. При этом, снижение запасов нефтепродуктов превысило прогнозы аналитиков, а увеличение запасов нефти оказалось ниже ожиданий. В то же время, спрос на бензин в США за последние четыре недели составил 9.1 млрд. барр. в день, что на 3.6% выше показателей аналогичного периода прошлого года. В свою очередь, спрос на дистилляты составил 4.7 млн. барр. в день, превысив на 9.7% показатели прошлого года. Апрельский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX в среду подорожал на 0.33 долл. до 61.79 долл. за барр. По итогам месяца стоимость нефти увеличилась на 5%.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в среду снизилась почти на 15 долл. за т.у. на фоне продолжившегося закрытия длинных позиций под влиянием падения мировых фондовых рынков. Тем не менее, эксперты ожидают возобновления роста золота к уровню 700 долл. за т.у. после стабилизации ситуации на мировых финансовых рынках. По мнению аналитиков крупнейшего британского банка HSBC, отраженному в еженедельном обзоре банка в среду, на фоне падения китайского и других развивающихся фондовых рынков, спровоцировавших обвал фондового рынка США, у части инвесторов сформировалось неприятие рисков, т.е. возможные потери привлекают большее внимание, чем потенциальная прибыль. Поэтому, в случае продолжения падения фондовых рынков, велика вероятность того, что инвесторы будут закрывать длинные позиции по золоту с целью покрытия margin calls, полученных на фондовом рынке. В свою очередь, цены на цинк и медь в среду также существенно снизились под влиянием выхода слабых данных по продажам первичного жилья в США, указавших на возможное сокращение спроса на металлы, использующиеся в строительстве жилья. Апрельский фьючерс на золото в среду, к закрытию NYMEX, снизился на 14.7 долл. (-2.1%) до 672.5 долл. за т.у. Тем не менее, по итогам февраля золото подорожало на 14.6 долл. за т.у. или на 2.2%. Майский фьючерс на серебро в среду подешевел на 0.455 долл. (-3.1%) до 14.235 долл. за т.у. По итогам месяца стоимость серебра выросла на 3.9%. Апрельский фьючерс на платину прибавил 3.1 долл., закрывшись на уровне 1256.4 долл. за т.у., подорожав за февраль на 6%. Стоимость июньского фьючерса на палладий к закрытию торгов в среду не изменилась, сохранившись на уровне 356.6 долл. за т.у. По итогам месяца цена палладия увеличилась на 11 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь снизился на 0.073 долл. (-2.6%) до 2.752 долл. за фунт, тем не менее, окончив месяц с повышением на 5.8%.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd