Обзор украинского фондового рынка за 7-11 мая - "Инэко-Инвест"

Окончание первой майской недели ознаменовалась хорошей эмоциональной встряской для страны, вызванной новостью о принципиальном согласии крупнейших политических сил провести досрочные парламентские выборы в Украине, - говорится в еженедельном обзоре украинского фондового рынка КУА "Инэко-Инвест".
Быстрее всех на возможность скорого окончания политического кризиса в нашей стране прореагировал украинский организованный фондовый рынок. Буквально за полтора часа, оставшиеся до закрытия последней торговой сессии недели цены на акции в ПФТС выросли на 2-5%, а рост фондового индикатора составил более 2%.

Хорошее пятничное настроение, а также отсутствие негативных новостей в первой половине дня новой рабочей недели стимулировали фондовые компании и дальше повышать котировки на украинские акции, которые к обеду выросли еще на 5-15%.

Однако уже во второй половине дня 7 мая, политический новостной фон начал постепенно менять свою пятничную полярность, а участники переговоров начали осторожно дезавуировать сделанные ими 4 мая оптимистические публичные заявления.

Вероятно, процесс возможного достижения консенсуса по всем проблемным вопросам проведения досрочных выборов, окажется не только не простым, но и далеко не быстрым делом.

Новые, уже более осторожные заявления от главных ньюсмейкеров страны, были вновь вполне объективно восприняты организованным рынком ценных бумаг. Энтузиазм фондовых "быков" пошел на убыль, а котировки ценных бумаг "съехали" от максимальных значений, установленных ими в первой половине дня, к окончанию торговой сессии в среднем на 3-5%.

Не добавило оптимизма публичному рынку ценных бумаг и опубликованная 7 мая пресс-службой Фонда госимущества, информация об оценки стоимости 4% акций ОАО "Укртелеком", которые Фонд собирается реализовать на украинских биржах.

Несмотря на то, что с начала года с акциями "Укртелекома" было заключено почти 800 сделок на сумму свыше 87 млн.грн., а стоимость акций эмитента в ПФТС колебалась от 0,95 до 1,2 грн. за одну акцию, Фонд госимущества оценил продаваемые пакеты акций, исходя из номинальной стоимости (0,25 грн. за акцию). Таким образом, стоимость каждого из четырех 1%-ных пакетов акций ОАО "Укртелеком" при выставлении их на биржевые торги составит 46 млн. 815,620 тыс.грн.

Украинские фондовые компании, столь пессимистичный подход главного продавца государственного имущества к стоимостной оценке приватизируемого предприятия, не поддержали и к окончанию торговой сессии 7 мая, рыночная стоимость акций "Укртелекома" понизилась всего на 1,3% до 1,14 грн. за акцию.

В целом, несмотря на наметившуюся уже к концу первой торговой сессии, коррекцию цен в ПФТС, фондовый индикатор закончил первые торги недели с очень хорошим результатом. За понедельник рост индекса составил 4,48%, а свой прежний рекорд, который он установил в пятницу 4 мая, он сразу улучшил на 37,67 пункта, достигнув новой высоты в 877,6 индексных пункта.

8 мая большинство котировок ликвидных акций в ПФТС, поддержав общемировую предпраздничную коррекцию, пошли вниз, подешевев в среднем на 0,5-1,5%, а индекс ПФТС закрыл вторую сессию недели с "минусом" в 5,52 индексных пункта (-0,63%), опустившись до значения 872,08 индексных пункта. Акции "Укртелекома" за этот день потеряли в стоимости еще 1,32%, снизившись до цены в 1,125 грн. за акцию.

В четверг украинский фондовый рынок, на волне роста азиатских рынков, предпринял очередной штурм рубежа в 900 индексных пунктов и к окончанию сессии вырос на 11,28 индексных пункта (+1,29%), достигнув нового максимума в 883,36 пункта, при этом улучшив свой прежний рекорд, установленный 7 мая, еще на 5,76 индексных пункта или 0,66%.

В последний торговый день недели многие ведущие мировые площадки корректировались на макроэкономических новостях из США, подешевев в среднем на 1-1,5%. Поддержал общемировой тренд и украинский рынок ценных бумаг, снизившись по итогам пятничных торгов на 6,06 индексных пункта (-0,69%), до текущей своей отметки в 877,3 индексных пункта.

В целом за неделю торги в ПФТС составили 262,10 млн.грн., из которых 88,79 млн.грн. (33,88%) наторговали на рынке акций. Неделю назад объем торгов в ПФТС был в 1,43 раза меньше, достигнув 182,75 млн.грн., из которых 26,49 млн.грн. или 14,49% от общей торговой массы ПФТС, составила торговля акциями.

С предыдущей недели индекс ПФТС вырос на 37,37 пункта (+4,45%), поднявшись с отметки в 839,93 индексных пункта, по состоянию на 4 мая, до значения в 877,30 индексных пункта, по состоянию на 11 мая. Неделю назад рост индекса составил 18,36 индексных пункта или 2,23%.

К концу недели общий спрос на покупку акций в ПФТС увеличился до 65,57 млн.грн. (+12,40%), а предложение достигло 60,94 млн.грн. (+5,36%).

Лидером торгов на рынке акций стали ценные бумаги ОАО "Мегабанк" (объем торгов - 10,68 млн.грн.). За неделю с акциями банка было заключено 8 сделок, а лучшие котировки имеют вид: на покупку - 5,6 грн. (не изменилась с предыдущей недели) за акцию, на продажу - 5,8 грн. (-9,38%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 5,80 грн. (+1,75%) за одну акцию эмитента. Спрэд по котировкам составляет 3,57%.

Вторую позицию в рейтинге торгов, заняли ценные бумаги ОАО "Западэнерго" (объем торгов - 8,29 млн.грн.). С 7 по 11 мая с акциями генерирующей компании прошло 27 сделок, а лучшие котировки в ПФТС имеют вид: на покупку - 454,0 грн. (+3,65%) за акцию, на продажу - 456,95 грн. (+3,85%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 455,0 грн. (+3,53%) за одну акцию эмитента. Спрэд по лучшим котировкам составляет 0,65%.

Замкнули тройку лидеров по наибольшему объему торгов недели акции ОАО "Азовсталь" (объем торгов - 7,26 млн.грн.). С начала недели в торговой системе состоялись 54 сделки с акциями "Азовстали", а лучшие котировки имеют вид: на покупку - 3,279 грн. (+2,95%) за акцию, на продажу - 3,30 грн. (+3,450%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 3,28 грн. (+2,85%) за акцию. Спрэд между котировками эмитента составляет 0,64%.

На рынке корпоративных облигаций разрыв между совокупным спросом и предложением составляет менее 13,5 млн.грн., при этом совокупный спрос на рынке корпоративных облигаций за неделю увеличился до 74,36 млн.грн. (+6,04%), а общее предложение уменьшилось до 87,69 млн.грн. (-0,98%).

В лидеры недели на рынке корпоративных долговых бумаг вышли облигации компаний "ТАС-Инвестбанк" (серия А) (объем торгов - 15,51 млн.грн.), "ЛуАЗ" (серия А) (объем торгов - 10,15 млн.грн.) и "Международный автомобильный холдинг Атлант-М" (серия D) (объем торгов - 9,63 млн.грн.).

На рынке муниципальных бумаг к концу недели общий спрос на покупку муниципальных бондов вырос до 2,42 млн.грн. (+4,45%), а общее предложение на их продажу составило 10,18 млн.грн. (+2,23%).

Торговались на недели только муниципальные облигации Харьковского городского совета (серия А) (объем торгов - 8,2 млн.грн.) и Запорожского городского совета (серия Е) (объем торгов - 1,78 млн.грн.).

На рынке госбумаг в течение недели торги прошли на 72,33 млн.грн. В лидеры торгов вышли ОВГЗ со сроком погашения 02.09.2009 (объем торгов - 20,88 млн.грн.), ОВГЗ со сроком погашения 03.09.2008 (объем торгов - 17,66 млн.грн.) и ОВГЗ со сроком погашения 01.04.2009 (объем торгов - 12,93 млн.грн.).

В ПФТС за неделю предложение на продажу госбумаг увеличилось на 26,90% до 7,03 млн.грн., а спрос на покупку составил - 31,10 млн.грн. (+136,05%).

По видам торгуемых в ПФТС ценным бумагам лидером недели стал рынок акций.

К концу недели торги на данном рынке достигли 88,79 млн.грн., что обеспечило паевым ценным бумагам украинских эмитентов долю в 33,88% от совокупного объема торгов в ПФТС. С 3 по 4 мая торги акциями эмитентов прошли на 26,49 млн.грн., а их доля в общих оборотах ПФТС составляла 14,49%.

На вторую позицию, с первого места предыдущего недельного рейтинга, сместился рынок корпоративных облигаций. С 7 по 11 мая торговый оборот корпоративными бондами прошел на сумму 76,86 млн.грн., а их доля рынка ПФТС составила 29,32%. На предыдущей неделе торги корпоративными облигациями составили 84,26 млн.грн., а доля рынка корпоративных бондов была 39,4% от общего недельного объема торгов в системе.

На третье место вышел рынок госбумаг с объемом торгов в 72,33 млн.грн. и долей рынка ПФТС в 27,60%. Неделю назад торги госбумагами в ПФТС прошли на сумму 72 млн.грн., а доля рынка ПФТС была 39,4%.

На четвертой строчке текущего рейтинга торгов оказался рынок муниципальных облигаций. За четыре торговых дня недели облигаций муниципалитетов наторговали на 9,97 млн.грн., что обеспечило им долю рынка ПФТС в 3,81%. На предыдущей неделе торгов с ценными бумагами муниципалитетов не было.

С начала года индекс ПФТС вырос на 378,44 пункта или 75,86%, поднявшись с отметки в 498,86 индексных пункта на 29 декабря 2006 года до значения в 877,30 индексных пункта по состоянию на 11 мая 2007 года.

Структура торгов ценными бумагами в ПФТС 7-11 мая:

*Вид ценных бумаг (торгов)* Объем торгов, грн.* Доля в общем объеме торгов, %*

*Рынок государственных ценных бумаг* 72 329 301.18* 27.60*
*ОВГЗ* 72 329 301.18* 100.00*
*Рынок муниципальных ценных бумаг* 9 973 694.50* 3.81*
*Муниципальные облигации* 9 973 694.50* 100.00*
*Рынок корпоративных облигаций* 76 857 736.30* 29.32*
*Корпоративные облигации* 76 857 736.30* 100.00*
*Рынок акций* 88 794 290.88* 33.88*
*Голубые фишки* 50 365 523.22* 56.72*
*Акции 2-го и 3-го уровня* 38 428 767.66* 43.28*
*Рынок инвестиционных сертификатов* 14 146 980.00* 5.40*
*Инвестиционные сертификаты* 14 146 980.00* 100.00*
*Производные ценные бумаги* --* --*
*Опционы* --* --*
*Итого* 262 102 002.86* 100.00*

Сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок

На прошедшей неделе лидерами по росту рыночной цены на акции, среди эмитентов индексной корзины ПФТС, стали ценные бумаги ОАО "Мариупольский завод тяжелого машиностроения", а также акции генерирующих компаний ОАО "Днепрэнерго", ОАО "Центрэнерго".

За неделю рыночная стоимость акций ОАО "Мариупольский завод тяжелого машиностроения" выросла в цене на 11,5%, а лучшие котировки в ПФТС на 11 мая имели вид: на покупку - 70,0 грн. (+11,46%) за акцию, на продажу - 70,01 грн. (+10,95%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 69,1 грн. (+9,68%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента составляет 0,01%. В течение недели с акциями завода состоялось 35 сделок на 2,18 млн.грн.

На второе место текущего недельного рейтинга вышли ценные бумаги ОАО "Центрэнерго". За неделю средняя цена акций генерирующей компании выросла на 9%, а лучшие котировки имеют вид: на покупку - 18,61 грн. (+9,28%) за акцию, на продажу - 18,9 грн. (+10,20%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 18,887 грн. (+11,10%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента составляет 1,56%. За неделю с акциями "Центрэнерго" в торговой системе прошло 30 сделок на 4,16 млн.грн.

Третье место по росту котировок цены покупки акций среди "голубых фишек" ПФТС заняли акции ОАО "Днепрэнерго". С предыдущей недели стоимость покупки акций предприятия выросла более чем 7%, а лучшие котировки имеют вид: на покупку - 1830,0 грн. (+7,33%) за акцию, на продажу - 1875,0 грн. (+8,38%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1845,0 грн. (+8,53%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента составляет 2,46%. С начала недели с акциями эмитента в ПФТС состоялось 19 сделок на сумму в 5,45 млн.грн.

Аутсайдером недели стали ценные бумаги ОАО "Нижнеднепровский трубопрокатный завод". К концу недели акции завода подешевели почти на полтора процента, а лучшие котировки в ПФТС имеют вид: на покупку - 167,75 грн. (-1,32%) за акцию, на продажу - 171,0 грн. (-1,72%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 168,0 грн. (-1,75%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента составляет 1,94%. С 7 по 11 мая с акциями предприятия в ПФТС было заключено 20 сделок на 2,69 млн.грн.