Обзор фондовых рынков от Калита-финанс на 6 апреля 2007 года, пятница

FOREX
В четверг, 5 апреля, доллар упал до минимальных за два года уровней относительно евро, умеренно снизился относительно швейцарского франка, но укрепился по отношению к иене и британскому фунту. Закрытие длинных позиций по доллару в преддверии пасхальных выходных стало одной из причин резкого падения доллара относительно европейской валюты. Согласно фьючерсам на ставки ФРС в четверг, вероятность сокращения ставок с 5.25% до 5% в августе составила 60% против 55% накануне. В четверг рынок сфокусировался на сообщениях, касающихся намеченных к публикации на пятницу данных по рынку труда в США. Первоначальные слухи о том, что данные по занятости окажутся не такими сильными, как ожидает рынок, были опровергнуты результатами торгов деривативами на показатели non-farm payrolls, в соответствии с которыми число вновь созданных рабочих мест составило 121.6 тыс. Кроме того, компания Monster.com, владелец ведущего интернет-ресурса для работодателей и соискателей работы, в четверг опубликовала данные о росте индекса занятости со 177 пунктов в феврале до 185 пунктов в марте, указав на улучшение ситуации на рынке труда. Согласно среднему прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg News, рост новых рабочих мест составит 130 тыс., при этом прогнозы варьируются от 70 тыс. до 240 тыс. В дополнение к цифрам базового показателя по занятости, существенное влияние на рынок может оказать возможный пересмотр показателей предыдущего месяца. В феврале, после выхода данных по рынку труда, укрепление доллара было вызвано не столько тем, что цифры превысили рыночные прогнозы на 3 тыс., сколько пересмотром январских показателей в сторону повышения на 35 тыс. Сходные тенденции наблюдались и в январе, когда доллар получил поддержку от пересмотра в сторону повышения на 39 тыс. декабрьских показателей, несмотря на то, что цифры января оказались хуже прогнозов на те же самые 39 тыс. В пятницу финансовые рынки США, Великобритании, Франции, Германии и Швейцарии будут закрыты в связи с пасхальными праздниками.

EUR/USD

В четверг евро зафиксировал 2-летний рекорд против доллара. Экономические данные продолжают быть сильными. Так, объем промпроизводства в Германии неожиданно ощутимо вырос. После таких данных аналитики надеются на повышение ключевой ставки к маю. Однако, стабильный рост валюты может заставить ЕЦБ пересмотреть подход к валютной политике – укрепление евро автоматически сдерживает экономический рост, снижает инфляционное давление и оказывает негативное влияние на экспортный сектор.

Поддержки – 1.3373 и 1.3320

Сопротивления – 1.3461 и 1.3495

GBP/USD

Фунт стерлингов в четверг снизился как против доллара, так и против евро. Как и ожидали аналитики, Банк Англии оставил ставки неизменными. Однако, рынок в прогнозах определиться не мог. Когда уровень ставок остается неизменным, банк не сразу опубликовывает протокол заседания, поэтому для прояснения ситуации придется ждать до 18 апреля. Трейдеры также были разочарованы неожиданным снижением объемов промпроизводства. После недели сильных данных, этот слабый отчет застал игроков рынка врасплох.

Поддержки – 1.9663 и 1.9618

Сопротивления – 1.9761 и 1.9815

USD/JPY

В отсутствие экономических данных японская иена снизилась против всех мэйджоров. Недавние колебания на фондовых рынках лишили инвесторов желания рисковать и заставили занимать короткие позиции. Банк Японии объявил о смене двух своих членов, поскольку их сроки пребывания на своих постах истекли.

Поддержки – 118.44 и 118.17

Сопротивления – 118.99 и 119.27

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг, 5 апреля, котировки доллара снизились на фоне ослабления американской валюты относительно евро на рынке Forex. Первоначальное давление на доллар продолжили оказывать вышедшие накануне слабые данные по промышленным заказам в США и низкие показатели индекса деловой активности в сфере услуг. Кроме того, опубликованные в четверг данные по заявкам на получение пособий по безработице в США превысили прогнозы, что оказало дополнительное негативное воздействие на американскую валюту в ходе европейской торговой сессии. Кроме того, сдерживающим фактором для инвесторов доллара стали опасения выхода в пятницу слабых данных по занятости в США, что может увеличить вероятность сокращения процентных ставок ФРС. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в четверг сохранилась стабильная ситуация. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ выросли на 14.3 млрд. руб. до 857.4 млрд. руб. Ставки на рынке МБК колебались на уровне 3.0%-3.5% годовых.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в четверг открылась на отметке 25.9865 руб. за долл., на 0.35 коп. ниже уровня предыдущего закрытия. После незначительного повышения на первых минутах торгов, в ходе которого доллар коснулся максимального дневного значения 25.9945 руб. в 10:14 мск, доллар начал плавное снижение, периодически переходящее в кратковременный боковой тренд. Снижение американской валюты продолжалось основную часть торговой сессии на российском рынке, в соответствии с динамикой пары евро/доллар на рынке Forex. После 16:30 мск снижение доллара ускорилось на фоне выхода слабых данных по безработице в США. Минимального дневного значения доллар достиг на последней минуте торгов, закрывшись на отметке 25.95 руб., на 4 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 2.5 коп. до 25.9734 руб. По сравнению с объемами среды, торговые обороты уменьшились на 520.25 млн. долл. и составили 1938.099 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Англии сохранил процентную ставку без изменений на уровне 5.25%.

Объем промышленного производства в Великобритании в феврале -0.2% м/м, +0.3% г/г (+0.2% м/м, +0.7% г/г прогноз; 0.0% м/м – пересмотрен с +0.1% м/м, +0.4% г/г в январе). Объем промышленного производства в Германии в феврале +0.9% м/м, +7.5% г/г (-0.5% m/m, +6.5% y/y was expected; +0.9% m/m – revised from +1.9% m/m, +8.1% y/y in January). Уровень безработицы в Канаде в марте сохранился на отметке 6.1% (6.1% прогноз). Уровень занятости в марте вырос на 54.9 тыс. рабочих мест (+10 тыс. прогноз). Индекс деловой активности менеджеров по снабжению IVEY PMI в Канаде в марте вырос до 67.3 пункта (61.0 прогноз, 60.5 в феврале). Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе увеличилось на 11 тыс. до 321 тыс. (315 тыс. прогноз, 310 тыс. на предыдущей неделе – пересмотрено с 308 тыс.).

Мировые фондовые рынки

В четверг японский фондовый рынок демонстрировал снижение в связи с фиксацией прибыли инвесторами после предыдущего роста. В числе наиболее подешевевших бумаг оказались акции компаний, демонстрировавших наиболее уверенное повышение в ходе предыдущих торговых сессий. В их числе – акции владельца сети дисконтных магазинов Fast Retailing, потерявшие к закрытию торгов 0.9%. В свою очередь, акции крупнейшего в мире производителя игровых консолей Nintendo компенсировали утренние потери в 1.2%, закрывшись с повышением на 2.1% после опубликованного в середине дня сообщения об увеличении объема продаж в 2006 финансовом году на 90% до 966 млрд. иен. Кроме того, компаний сообщила о том, что годовая чистая прибыль превысит прогнозы аналитиков.

Европейский фондовый рынок в четверг завершил торговую сессию в плюсе на фоне новых сообщений о сделках M&A. Тем не менее, сдерживающими факторами для рынков стали ожидания публикации ключевых макроэкономических данных США в пятницу, а также снижение торговой активности в преддверии пасхальных выходных. Акции французской строительной компании Eiffage подорожали на 5.7% на фоне сообщения ее конкурента, испанской компании Sacyr Vallehermoso, ранее заявлявшей о намерении приобрести Eiffage, об увеличении своей доли во французской компании почти до одной трети. Эти сообщения вызвали предположения о том, что Sacyr Vallehermoso возобновит попытки поглощения Eiffage. Бумаги авиакомпании Air France-KLM подорожали на 3.6% на фоне повышения аналитиками Deutsche Bank рекомендаций по ним с «держать» до «покупать».

Ведущие фондовые индексы США в четверг незначительно выросли в связи со снижением торговой активности в преддверии длинных выходных. Позитивному настрою инвесторов способствовало улучшение прогнозов по прибыли ряда технологических компаний. Бумаги компании Yahoo выросли на 1.1% до 31.96 долл. на фоне повышения целевого прогноза по ним аналитиками Goldman Sachs до 35 долл. с предыдущего 31.5 долл. Бумаги европейского автоконцерна DaimlerChrysler подорожали на 4.5% на сообщениях о том, что корпорация Tracinda, принадлежащая миллиардеру Кирку Керкоряну (Kirk Kerkorian), предложила приобрести за 4.5 млрд. долл. американское подразделение автоконцерна - Chrysler. В ходе ближайших торговых сессий основное внимание участников рынка будет сфокусировано на выходящих в пятницу данных по занятости в США, а также на начинающихся со следующей недели публикаций финансовой отчетности ведущих американских компаний.

Российский фондовый рынок

В четверг, 5 апреля, на российском фондовом рынке наблюдалось повышение ведущих фондовых индексов на фоне позитивной динамики акций банковского и энергетического секторов. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ характеризовалось разнонаправленным движением котировок ведущих акций на фоне позитивного закрытия фондового рынка США с одной стороны, и снижения цен на нефть на торгах на NYMEX накануне, с другой. При этом, индекс ММВБ первоначально демонстрировал повышение, но затем, продолжил движение в боковом коридоре вблизи уровней, достигнутых с утра. Однако, после 17:00 мск, на фоне резкого, но кратковременного, роста цен на нефть, индекс ММВБ возобновил повышение, незначительно скорректировавшись ближе к окончанию торгов. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1718.48 пункта (+0.96%). Торговые обороты в фондовой секции ММВБ составили 49.92 млрд. руб. Лидерами повышения стали акции банковского сектора, включая бумаги Сбербанка (+1.8% об.; +4.14% прив.), подорожавшие на ожиданиях успешного проведения IPO ВТБ, намеченного на 9 апреля – 7 мая. Бумаги Татнефти (+3.41%) в четверг выглядели лучше остальных акций сектора. Акции Норильского никеля (+1.47%) продолжили повышение на фоне позитивной динамики цен на никель на товарно-сырьевых биржах. По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 0.66% до 1942.75 пункта. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подорожали акции Татнефти (+3.98%), Сбербанка (+1.81%) и Норильского никеля (+1.29%). Негативную динамику продемонстрировали акции Сургутнефтегаза (-1.06%) и РАО ЕЭС (-0.22%). Объем торгов на «классике» вырос на 5.84 млн. долл. и составил 69.74 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть в четверг, к закрытию торгов на NYMEX, умеренно сократились на фоне сообщений об освобождении 15-ти британских моряков, что ослабило опасения в отношении дальнейшего обострения конфликта в Персидском заливе. Британские моряки, которые провели в Иране последние две недели, в четверг приземлились в аэропорту Хитроу, в Лондоне. Иран является вторым по величине поставщиком нефти после Саудовской Аравии в регионе Персидского залива. Опасения участников рынка были связаны не столько с возможным сокращением экспорта иранской нефти, сколько с вероятным срывом поставок из всего региона Персидского залива в случае эскалации конфликта. Основными причинами, поддерживающими цены на нефть на высоком уровне, являются рост стоимости фьючерсов на бензин, а также сохраняющиеся опасения обострения конфликта по ядерной программе Тегерана, что, как показали события с захватом моряков, может оказать существенное влияние на рынок нефти. Кроме того, дополнительную поддержку нефти оказывают проблемы нефтеперерабатывающих заводов США, вынужденных приостанавливать производство как в связи с сезонным переоснащением, так и по причине внепланового ремонта. В четверг корпорация Lyondell сообщила о намерении закрыть на 10 дней на ремонт принадлежащий ей завод в Хьюстоне. Закрытие американских НПЗ стало причиной сокращения производства бензина, потребление которого увеличивается по мере приближения летнего автомобильного сезона, и привело к росту цен на бензин, а также сокращению спроса на нефть. Майский фьючерс к закрытию торговой сессии на NYMEX в четверг подешевел на 0.1 долл. до 64.28 долл. за барр.

Рынок металлов

В четверг, к закрытию торгов на NYMEX, фьючерсы на золото прибавили на фоне ослабления доллара США относительно европейской валюты, что увеличило спрос на золото, как на альтернативный финансовый инструмент. Совокупный рост стоимости золота за две торговые сессии составил почти 10 долл. При этом, умеренное снижение цен на нефть в четверг не оказало существенного влияния на котировки золота. В свою очередь, цены на медь к закрытию торгов в Нью-Йорке снизились на опасениях сокращения спроса со стороны США, второго по величине в мире потребителя меди. Накануне Министерство торговли США сообщило о росте заказов на промышленную продукцию на 1%, оказавшемся ниже прогнозов аналитиков. Кроме того, снижение темпов роста сферы услуг до минимальных за четыре года уровней подтвердило уязвимость экономики США, ослабленную в результате охлаждения рынка недвижимости. Июньский фьючерс на золото в четверг, к закрытию NYMEX, вырос на 2 долл. до 679.4 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подорожал на 0.12 долл. до 13.74 долл. за т.у. Июльский фьючерс на платину прибавил 7 долл., закрывшись на уровне 1265.9 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 2.25 долл. до 356.4 долл. за т.у. Майский фьючерс на медь снизился на 0.0105 долл. до 3.377 долл. за фунт.