Обзор фондовых рынков от Калита-финанс на 26 марта 2007 года, понедельник

FOREX
В пятницу, 23 марта, доллар демонстрировал повышение относительно большинства ведущих мировых валют на фоне выхода благоприятных макроэкономических данных США. Продажи на рынке вторичного жилья в США в феврале по темпам роста оказались максимальными за последние три года, увеличившись на 3.9%, с 6.44 млн. домов до 6.69 млн. домов в годовом исчислении. В понедельник ожидается выход данных по продажам на рынке первичного жилья. Аналитики прогнозируют восстановление показателя после существенного падения в прошлом месяце (-16.6%). Аналитики прогнозируют и улучшение показателей объема заказов на товары длительного пользования (выходящих в среду), после их предыдущего снижения на 7.8%. Кроме того, рынок ожидает незначительного роста индекса потребительских цен PCE, что может усилить опасения возможной стагфляции в экономике США – роста инфляции при одновременном замедлении темпов экономического роста. В четверг запланирован выход окончательных данных ВВП США за IV квартал, что разрешит противоречия между первым и вторым предварительными отчетами. Аналитики также прогнозируют некоторое улучшение в цифрах промышленного производства, тем не менее, негативные тенденции сектора пока не исчерпаны. Ожидается повышение индекса деловой активности в промышленном секторе ФРС Ричмонда с -10 до -4, а индекса PMI ФРС Чикаго с 47.9 до 49.5 пунктов. В то же время, согласно прогнозам, сохраняется пессимизм в отношении индекса потребительского доверия, рассчитываемого университетом Мичигана. По мнению аналитиков, доверие потребителей вновь снизится на фоне повышения цен на нефть, усиливающего инфляцию, а также под влиянием обострения напряженности в отношениях с Ираном.



EUR/USD

За счет общей силы доллара в пятницу евро снизился ниже отметки 1.3300 п. Экономические отчеты в этот день свидетельствовали о том, что профицит платежного баланса еврозоны увеличился, однако, цены на нефть остаются сравнительно низкими, таким образом снижая и стоимость импорта, потребительские расходы во Франции снизились впервые за пять месяцев, а индекс розничных продаж в Италии упал сильнее ожиданий. По мнению аналитиков, на данный момент слабый потребительский спрос сильно затрудняет экономический рост региона. На новой неделе ожидаются сильные показатели денежного запаса М3 и потребительского доверия, которые, по прогнозам экспертов, сделают настрой ЕЦБ более агрессивным.

Поддержки – 1.3269 и 1.3249

Сопротивления – 1.3326 и 1.3362



GBP/USD

Поскольку доллар в пятницу укрепился против мэйджоров, фунт стерлингов снизился до отметки 1.9600. Единственным экономическим показателем в пятницу оказался снизившийся индекс производства автомобилей, не оставивший фунту никаких шансов на укрепление. Данные следующей недели также не ожидаются сильными. Так, индекс цен на жилье, публикуемый организацией Nationwide, по ожиданиям, вырастет за месяц, но снизится в годовом исчислении, а пересмотренные данные по ВВП за IV квартал могут вызвать повышенную волатильность.

Поддержки – 1.9576 и 1.9531

Сопротивления – 1.9678 и 1.9736



USD/JPY

В ранние часы за счет позитивных экономических данных японская иена укрепилась, но затем, как и все мэйджоры, уступила доллару. Пятничный общеэкономический индекс вырос вровень с ожиданиями. Это произошло вследствие увеличения спроса, что свидетельствует о росте потребительских расходов, которые в свою очередь могут поддержать рост второй по величине в мире экономики. Однако, неизвестно, что на следующей неделе на этот счет покажут индексы розничной торговли и расходов домашних хозяйств.

Поддержки – 117.57 и 117.06

Сопротивления – 118.42 и 118.77



USD/RUR

На российском валютном рынке в пятницу, 23 марта, котировки доллара выросли на фоне коррекционного повышения американской валюты на рынке Forex после существенного снижения накануне. При этом, опубликованные в первой половине торгов данные по ценам на импорт в Германии, потребительским расходам во Франции, а также текущему платежному балансу Еврозоны не оказали существенного влияния на движение пары евро/доллар, поскольку основное внимание рынок сфокусировал на выходящих в 17:00 мск данных по объему продаж на рынке вторичного жилья в США. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в пятницу наблюдалась стабильная ситуация. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ увеличились на 9.6 млрд. руб. до очередного рекордного уровня 811.8 млрд. руб. Тем не менее, в преддверии налоговых выплат, ставки по кредитам overnight на МБК для банков первого круга колебались на сравнительно высоком уровне 5.0%-5.5% годовых. По мнению аналитиков, значительный объем суммарных остатков на корсчетах не может быть использован для текущих операций на финансовом рынке, поскольку заморожен на накопительном счете и предназначен для оплаты акций Сбербанка, приобретенных в ходе размещения допэмиссии, а также для участия в аукционах по продаже активов Юкоса. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.0075 руб. за долл., на 2.49 коп. выше уровня закрытия четверга. В продолжение торговой сессии движение доллара происходило в пределах 3.49 коп. С первых минут торгов доллар начал плавное повышение, достигнув максимального дневного значения 26.035 руб. к 12:16 мск. Затем, коснувшись максимума дня еще несколько раз, доллар незначительно снизился, продолжив движение в боковом коридоре, в диапазоне 26.018 – 26.0325 руб. После 15:00 мск, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex, доллар резко снизился, достигнув минимального дневного значения 26.0001 руб. к 15:36 мск. К окончанию торгов доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 26.023 руб., на 4 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара вырос на 4.17 коп. до 26.0209 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, увеличились на 961.52 млн. долл. и составили 3792.622 млн. долл.



Макроэкономика

Индекс деловой активности в промышленности Японии в январе вырос на 0.7% м/м до 107.5 пунктов (106.8 в декабре, 106.4 в январе 2006). Цены на импорт в Германии в феврале +0.5% м/м, +0.8% г/г (+0.6% м/м, +0.9% г/г прогноз; -0.7% м/м, +0.7 г/г в январе). Потребительские расходы во Франции в феврале -0.4% м/м, +5.0% г/г (-0.6% м/м, +4.9% г/г прогноз; +1.0% м/м – пересмотрены с +1.2% м/м, +7.1% г/г в январе). Базовая почасовая заработная плата во Франции в IV кв. +0.4% к/к, +2.8% г/г (+0.3% к/к предварит. данные, +1.0% к/к в III кв.). Розничные продажи в Италии в январе -0.4% м/м, 0.0% г/г (+0.2% м/м, +0.7% г/г прогноз; 0.0% м/м, +0.9% г/г в декабре). Торговый дефицит Италии в торговле со странами, не входящими в ЕС, в феврале сузился до 1.752 млрд. евро (-2.593 млрд. евро в феврале 2006). Профицит текущего платежного баланса Еврозоны в январе увеличился до 2.7 млрд. евро (2.5 млрд. евро прогноз, 2.0 млрд. евро в декабре – пересмотрен с 2.3 млрд. евро). Объем продаж на рынке вторичного жилья в США в феврале вырос на 3.9% до 6.69 млн. домов в годовом исчислении (6.3 млн. прогноз, 6.44 млн. в январе – пересмотрен с 6.46 млн.). Средняя стоимость дома снизилась на 1.3% до 212.8 тыс. долл.



Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок к закрытию торгов в пятницу демонстрировал рост четвертый торговый день кряду, на фоне повышения акций автопроизводителей, банковского и нефтяного секторов. Рост акций автоконцернов, включая бумаги Toyota Motor Corp. (+0.51%) и Honda Motor (+1.2%) был спровоцирован падением японской иены относительно доллара США ниже 118, что способствовало увеличению доходов экспортеров на рынках США. Акции ориентированных на внутренний рынок компаний выросли, на фоне публикации данных о росте цен на землю в Японии по итогам прошлого года, впервые за 16 лет. Акции крупнейшего в Японии банка Mitsubishi UFJ подорожали на 1.5%.

Дополнительную поддержку акциям банковского сектора оказали данные об увеличении объемов финансовых активов японских домохозяйств до рекордных 1.541 трлн. иен к концу 2006 года. Акции банка Mizuho Financial Group выросли на 1.3%.

В пятницу европейские фондовые индексы закрылись в положительной области на фоне роста акций автомобильных и нефтяных компаний, компенсировавших негативную динамику бумаг технологического сектора, в том числе, акций компании SAP. Бумаги крупнейшего в Европе автопроизводителя Volkswagen выросли на 6.2% на сообщениях о том, что компания Porsche, возможно, заинтересована в покупке VW. Акции крупнейшего итальянского автоконцерна Fiat подорожали на 2.5% после сообщения компании о намерении выкупить с открытого рынка собственных акций на сумму 1.4 млрд. евро. Акции банка ABN Amro выросли на 2.4% на фоне публикации в Wall Street Journal о том, что инвестиционный банк Citigroup, возможно, намерен сделать предложение о покупке крупнейшего голландского банка, находящегося в процессе предварительных переговоров о слиянии с британским банком Barclays.

Торги на фондовом рынке США прошли под знаком повышения наиболее ликвидных акций, на фоне публикации данных о неожиданном увеличении объема продаж на рынке вторичного жилья в США в феврале, что ослабило опасения о негативном влиянии ситуации на рынке недвижимости на экономику США в целом. Акции General Motors стали лидером повышения в индексе Dow Jones на фоне сообщений о возможной покупке иностранными инвесторами компании Chrysler, американского подразделения германского концерна DaimlerChrysler. Поддержку акциям GM также оказало сообщение компании о намерении предоставить опционы на покупку собственных акций топ-менеджменту GM. В свою очередь, лидером снижения в индексе S&P 500 стали акции производителя электроники Jabil Circuit, подешевевшие на 11% после снижения компанией прогноза по прибыли, а также отсрочки даты публикации квартальной отчетности.



Российский фондовый рынок

В пятницу, 23 марта, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось повышение ведущих фондовых индексов, преимущественно за счет позитивной динамики акций нефтяного сектора. В ходе первой половины торгов в фондовой секции ММВБ котировки наиболее ликвидных акций колебались вблизи уровней предыдущего закрытия, поддерживаемые нейтральным внешним фоном. Однако, после 15:00 мск индекс ММВБ начал повышение на фоне резкого роста цен на нефть, спровоцированного сообщениями о захвате британских моряков иранскими военными, а также ожиданиями принятия более жесткой резолюции по Ирану. Дополнительную поддержку российскому рынку оказали вышедшие в 17:00 мск неожиданно сильные данные по продажам на рынке вторичного жилья в США в феврале. Закрытие индекса ММВБ состоялось вблизи максимальных дневных значений, на отметке 1701.93 пункта, на 1.3% выше уровня закрытия четверга. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ уменьшились почти на треть и составили 65.37 млрд. руб. Лидерами повышения стали акции нефтегазового сектора, включая бумаги Татнефти (+4.62%), Сургутнефтегаза (+3.73%), Газпрома (+3.34%) и Лукойла (+2.01%). Продолжился спрос в акциях энергетического сектора, включая бумаги РАО ЕЭС (+0.83%) и Мосэнерго (+0.45%). Бумаги телекомов показали разнонаправленную динамику: акции Ростелекома и ВолгаТелекома прибавили 1.18% и 0.72% соответственно, а УралСвязьинформ потерял 0.29%. По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 1.32% до 1914.47 пункта. В наибольшей степени подорожали акции Татнефти (+3.22%) и Сургутнефтегаза (+3.03%). Объем торгов на «классике» снизился на 19.12 млн. долл. и составил 50.81 млн. долл.



Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в пятницу, к закрытию торгов на NYMEX, достигла максимального за три месяца значения, превысив 62 долл. за барр., после сообщений об обострении напряженности на Ближнем Востоке, вызванном захватом иранскими военными 15-ти британских моряков и морских пехотинцев. Повышению цен на нефть способствовали ожидания принятия резолюции СБ ООН с ужесточением санкций в отношении Ирана в связи с его ядерной программой. Поддержку нефти продолжили оказывать опасения нехватки бензина в период пика летнего автомобильного сезона в США, начинающегося в мае, усилившиеся после выхода в среду данных Минэнерго США об очередном сокращении запасов бензина. Майский фьючерс к закрытию торговой сессии на NYMEX в пятницу подорожал на 0.59 долл. до 62.28 долл. за барр.



Рынок металлов

После роста на протяжении шести предыдущих сессий, в пятницу фьючерсы на золото продемонстрировали снижение, вызванное публикацией данных о росте объема продаж вторичного жилья в США, что спровоцировало повышение доллара США, несмотря на рост нефтяных фьючерсов. Апрельский фьючерс на золото в пятницу, к закрытию NYMEX, потерял 6.9 долл. до 657.3 долл. за т.у., подорожав на 3.4 долл. по итогам недели. Майский фьючерс на серебро подешевел на 0.253 долл. (-1.9%) до 13.227 долл. за т.у., прибавив 0.012 долл. по итогам недели. Апрельский фьючерс на платину снизился на 7.6 долл., закрывшись на уровне 1233.4 долл. за т.у., однако по итогам недели подорожал на 1%. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 1.75 долл. до 359.5 долл. за т.у., прибавив 2% за неделю. Майский фьючерс на медь подешевел на 0.004 долл. до 3.069 долл. за фунт. По сравнению с результатами прошлой пятницы, цены на медь выросли на 1.9%.