Обзор фондовых рынков от Калита-финанс на 16 марта 2007 года, пятница

FOREX
В четверг, 15 марта, доллар демонстрировал смешанную динамику относительно ведущих мировых валют на фоне выхода неоднозначных для американской валюты макроэкономических данных США. Доллар вырос относительно швейцарского франка и японской иены, однако снизился по отношению к евро и британскому фунту. Региональные данные индексов деловой активности в промышленности США указали на ухудшение текущих экономических условий. С другой стороны, позитивными для доллара оказались вышедшие в четверг данные, свидетельствующие о росте основного индекса цен производителей в феврале на 1.3%, а базового индекса PPI на 0.4%. Кроме того, дополнительную поддержку доллару оказали данные об объеме иностранных инвестиций в финансовые активы США. Чистый приток иностранных инвестиций в январе превысил прогнозируемые 70 млрд. долл., при этом, вложения в акции и долговые обязательства США способствовали увеличению цифры инвестиций в долгосрочные финансовые активы до 97.4 млрд. долл. В то же время, выступление экс-главы ФРС Алана Гринспена в четверг было неожиданно проигнорировано валютным рынком. Гринспен предупредил о негативных побочных последствиях кризиса рынка субстандартного кредитования для американской экономики. Продолжая тему своего предыдущего выступления в Торонто, Гринспен отметил элемент «беспорядка», заявив, что ситуация на ипотечном рынке не является «маленькой проблемой». Тем не менее, комментарии Гринспена, являющиеся негативными для доллара, не оказали никакого влияния на американскую валюту в ходе вечерних торгов.

EUR/USD

В четверг, за исключением повышения уровня ставки Швейцарским Национальным Банком и опубликования индекса потребительских цен, ничто не влияло на курс евро. Так, в феврале индекс потребительской инфляции вырос в соответствии с ожиданиями. Однако, годовой показатель продолжает оставаться ниже 2% нормы, назначенной банком. По мнению аналитиков, такие данные немного ослабят настрой валютных властей, поскольку они продолжают видеть инфляционные риски. Также такой настрой противоречит и недавним данным по розничным продажам и потребительским расходам, которые ослабели вследствие повышения НДС в Германии.

Поддержки - 1.3193 и 1.3156

Сопротивления - 1.3261 и 1.3300

GBP/USD

В отсутствие экономических данных в четверг игроки рынка продолжали руководствоваться технической поддержкой, сформировавшейся накануне. Оптимистичные данные среды и ожидания опубликования протокола последнего заседания Банка Англии помогли поднять курс фунта стерлингов выше психологически важной отметки 1.9300 п. Поскольку валюта укреплялась 3 из 4 торговых сессий подряд, основной интерес вызывает вопрос - продолжится ли повышение? На данный момент рынок ожидает опубликования позитивных данных по розничным продажам.

Поддержки - 1.9306 и 1.9210

Сопротивления - 1.9397 и 1.9436

USD/JPY

В четверг было опубликовано два разноречивых показателя - индекс заказов на механические станки ощутимо вырос, показатель продаж кондоминиумов снизился сильнее ожиданий. Такие взаимоисключающие данные перенесли внимание рынка на опубликование третичного индекса в пятницу. И хотя он особенно сильным не ожидается, аналитики предполагают, что рост активности в секторе услуг поспособствует "бычьим" настроениям на рынке.

Поддержки - 117.04 и 115.75

Сопротивления - 117.78 и 118.50

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг, 15 марта, котировки доллара снизились на фоне ослабления американской валюты относительно евро на рынке Forex. В первой части европейских торгов наблюдалось незначительное снижение пары евро/доллар, спровоцированное публикацией окончательных данных индекса CPI Германии за февраль, значение которого не изменилось по отношению к предварительным показателям. Однако, позднее доллар нивелировал результаты утреннего повышения на фоне выхода данных индекса деловой активности в производственной сфере ФРС Нью-Йорка. При этом, несмотря на публикацию сильных показателей базового индекса цен производителей США, а также данных, свидетельствующих об увеличении притока иностранных инвестиций в финансовые активы США в январе, неожиданно сильное снижение индекса деловой активности Нью-Йорка оказало преимущественное влияние на доллар. В результате, во второй половине европейской торговой сессии пара евро/доллар выросла от локального минимума 1.3191 к отметке 1.3240. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в четверг сохранилась напряженная ситуация. Несмотря на увеличение суммарных остатков средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ на 5.6 млрд. руб. до 626.8 млрд. руб., ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга выросли до уровня – 6.5%-7.0% годовых. В условиях дефицита ликвидности в четверг наблюдалось увеличение объемов продаж валюты коммерческими банками Центральному банку РФ, что стало причиной роста торговой активности на российском валютном рынке. В четверг ЦБ РФ опубликовал данные о состоянии золотовалютных резервов России (ЗВР), согласно которым за период со 2 по 9 марта ЗВР выросли на 2 млрд. долл. до 317.3 млрд. долл., что стало их очередным рекордным значением.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.13 руб. за долл., на 2.5 коп. ниже уровня закрытия среды. Дальнейшее движение доллара происходило в пределах 3.75 коп. После незначительного наклона вниз в начале торгов, доллар начал повышение, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex. Прибавив 1.75 коп. к 12:20 мск, доллар продолжил движение в узком боковом коридоре, в ожидании выхода блока макроэкономической статистики США. Максимального дневного значения 26.15 руб. доллар коснулся в 15:30 мск, с выходом сильных данных индекса PPI. Однако, на следующей минуте доллар резко снизился, демонстрируя нисходящий тренд вплоть до окончания торговой сессии, в результате публикации негативных данных индекса деловой активности. Минимума дня 26.1125 доллар достиг ближе к окончанию торговой сессии, в 16:22 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.118 руб., на 3.7 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 2.24 коп. до 26.1327 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились более чем в полтора раза и составили 3730.676 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Швейцарии повысил процентную ставку с 2% до 2.25%. ЦБ Норвегии повысил процентную ставку на 25 б.п. до 4%. Индекс потребительских цен Германии (CPI) в феврале +0.4% м/м, +1.6% г/г в соответствии с предварит. данными (-0.2% м/м, +1.6% г/г в январе). Индекс CPI Еврозоны в феврале +0.3% м/м, +1.8% г/г (+0.3% м/м, +1.8% г/г; -0.5% м/м, +1.8% г/г в январе). Стоимость затрат в расчет на одну единицу рабочего места в Еврозоне в IV кв. +2.4% г/г (+2.5% г/г в III кв. – пересмотрен с +2.0% г/г). Индекс цен производителей (PPI) в США в феврале +1.3% м/м, +2.5% г/г (+0.5% м/м прогноз; -0.6% м/м, +0.2% г/г в январе). Базовый индекс PPI core +0.4% м/м, +1.8% г/г (+0.2% м/м, +1.8% г/г прогноз; +0.2% м/м, +1.8% г/г в январе). Чистый приток иностранных инвестиций в финансовые активы США в январе составил 74.6 млрд. долл. (отток 14.7 млрд. долл. в декабре). Чистый приток в долгосрочные активы в январе 97.4 млрд. долл. (14.3 млрд. долл. в январе). Индекс деловой активности в производственной сфере ФРС Нью-Йорка в марте снизился до 1.85 пункта (19.0 прогноз, 24.35 в феврале). Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 12 тыс. до 318 тыс. (325 тыс. прогноз, 330 тыс. на предыдущей неделе – пересмотрено с 328 тыс.). Индекс деловой активности в производственной сфере ФРС Филадельфии в марте снизился до 0.2 пункта (4.0 прогноз, 0.6 в феврале).

Мировые фондовые рынки

В четверг ведущие японские фондовые индексы частично отыграли потери предыдущего дня на фоне позитивной динамики американского фондового рынка. Локомотивами роста стали сектора сталелитейных компаний и производителей электроники, наиболее пострадавшие накануне и достигшие, по мнению инвесторов, привлекательных уровней для покупки. Снижение японской иены относительно ведущих мировых валют способствовало росту акций экспортеров, включая бумаги компании Canon (+1.1%), существенная доля продаж которой приходится на экспортные рынки. Индекс сектора машиностроения вырос на 2.5%, сектора автопроизводителей – на 1.4%.

Европейские фондовые рынки в четверг демонстрировали повышение, чему способствовала благоприятная корпоративная конъюнктура, а также позитивная финансовые результаты крупнейшей фармацевтической компании Bayer (+3.3%). Бумаги французской компании Atos Origin, предоставляющей ИТ-услуги, выросли на 25% до 49.5 евро на сообщениях о том, что компанией получено неофициальное предложение о покупке контрольного пакета акций за 58 евро за 1 акцию от консорциума, в который входят инвестиционные фонды Permira и Centaurus. Акции производителя потребительских товаров Unilever подорожали на 5.2% на фоне повышения аналитиками Credit Suisse рекомендация по ним с «хуже рынка» до «нейтрально».

К закрытию торгов, в четверг, фондовые индексы США умеренно выросли под влиянием сообщений о новых сделках M&A, а также на фоне позитивной динамики мировых фондовых площадок, что ослабило инфляционные опасения, вызванные ростом показателей индекса PPI. Комментарии экс-главы ФРС Алана Гринспена, заявившего о том, что ситуация на рынке субстандартного ипотечного кредитования не является «маленькой проблемой» и может распространиться на другие сектора экономики, временно опустили котировки акций ниже нулевой отметки. Компания Intercontinental Exchange Inc. (ICE) сделала предложение о приобретении за 9.9 млрд. долл. оператора Chicago Board of Trad, компании CBOT Holdings Inc. (+17.4%). В настоящий момент ICE находится в стадии завершения сделки по поглощению Chicago Mercantile Exchange за 8 млрд. долл.

Российский фондовый рынок

В четверг, 15 марта, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось повышение ведущих фондовых индексов на фоне выборочного роста бумаг энергетического и сырьевого секторов. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ сопровождалось повышением котировок, чему способствовала благоприятная внешняя конъюнктура, включая позитивное закрытие фондового рынка США и утренний рост азиатских биржевых площадок. После 12:00 мск индекс ММВБ стабилизировался вблизи верхних границ дневного тренда, поддерживаемый положительной динамикой европейских фондовых рынков, а также умеренной реакцией нефтяных фьючерсов на решение ОПЕК о неизменности уровня поставок нефти в ближайшее время. Тем не менее, во второй половине дня давление на мировые рынки оказали вышедшие в 15:30 мск неблагоприятные макроэкономические данные США. В результате, к 16:20 мск индекс ММВБ снизился к уровням предыдущего закрытия. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1603.15 пункта, на 2.12% выше уровня закрытия среды. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ уменьшились на 11.88 млрд. руб. и составили 77.75 млрд. руб. Лидерами повышения среди «голубых фишек» стали акции Сургутнефтегаза (+6.09% об.; +8.37% прив.), на фоне активизации покупки в преддверии предстоящего в пятницу закрытия реестра компании. Уверенный рост демонстрировали также акции Татнефти, подорожавшие на 6.23%. В свою очередь, акции Газпрома (+0.65%) и Лукойла (+0.36%) закрылись с незначительным повышением. В электроэнергетическом секторе локомотивом роста стали акции РАО ЕЭС (+2.82%) и Мосэнерго (+3.6%). По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 1.69% до 1809.16 пункта. В наибольшей степени подорожали акции Сургутнефтегаза (+4.55% об.; +9.57% прив.) и РАО ЕЭС (+3.54% об.; +7% прив.). В отличие от результатов торгов на ММВБ, в РТС не удалось удержаться в положительной области бумагам Сбербанка (-0.43%). Объем торгов на «классике», по сравнению с оборотами среды, уменьшился на 4.19 млн. долл. и составил 46.64 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в четверг, к закрытию NYMEX, упала ниже 58 долл. за барр., достигнув минимальных с конца января уровней, на фоне негативной динамики фьючерсов на бензин RBOB (используемого для смешивания с этанолом), а также принятого в четверг решения ОПЕК о сохранении поставок нефти на прежнем уровне. Глава ливийской Национальной нефтяной корпорации Шокри Ганем (Shokri Ghanem) заявил, что нет никаких причин для сокращения производства нефти, поскольку рынок выглядит сбалансированным. В прошлом году члены ОПЕК дважды принимали решение о сокращении поставок нефти на мировые рынки суммарным объемом 1.7 млн. барр. в день. Согласно этим решения текущий объем поставок нефти картелем должен составлять 25.8 млн. барр. Однако, по данным Минэнерго США, в феврале 10 членов картеля, за исключением Ирака и нового члена ОПЕК Анголы, поставили на рынки 26.255 млн. барр. нефти. Следующее заседания ОПЕК намечено на 11 сентября. В свою очередь, цены фьючерсов на бензин RBOB снизились на 2.4% на фоне ослабления опасений о возможном сокращении его запасов, что уменьшило вероятность повышения цен на бензин в преддверии летнего автомобильного сезона. В четверг дипломаты представили проект резолюции СБ ОНН о новых санкциях в отношении Ирана. Пакет предложений включает в себя эмбарго на поставки оружия Тегерану, а также экономические санкции. Тем не менее, еще до принятия решения по проекту резолюции, президент Ирана Махмуд Ахмадинежад заявил, что новые инициативы СБ ООН не окажут никакого влияния на его страну. Апрельский фьючерс на нефть к закрытию торговой сессии на NYMEX в четверг подешевел на 0.61 долл. до 57.55 долл. за барр.

Рынок металлов

В четверг, к закрытию NYMEX, фьючерсы на золото умеренно выросли на фоне ослабления доллара США, а также стабилизации на мировых фондовых площадках. Поддержку золоту, как антиинфляционному активу, оказали вышедшие в четверг данные о превысившем прогнозы росте индексе PPI. В свою очередь, такие данные могут стать причиной сохранения жесткой политики ФРС в отношении инфляции, несмотря на признаки замедления экономики США. По мнению экспертов консалтинговой компании CPM Group, в текущем году средняя цена на золото вырастет на 6% до рекордного уровня 645 долл. за т.у. на фоне увеличения инвестиционного и ювелирного спроса. Причем, эксперты отмечают, в этом году золото может протестировать достигнутое в январе 1980 года исторически рекордное значение 873 долл. за т.у. В свою очередь, цена на никель вновь достигла своего максимального значения, а стоимость фьючерсов на медь к закрытию торгов на NYMEX преодолела рекордное с 19 декабря прошлого года значение после выхода макроэкономических показателей Китая. Согласно данным Национального бюро статистики Китая, в первые два месяца 2007 года объем промышленного производства в стране вырос на 18.5%, что существенно превысило прогнозы аналитиков, и подтвердило увеличение спроса на промышленные металлы. Апрельский фьючерс на золото в четверг, к закрытию NYMEX, вырос на 4.6 долл. до 647.1 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подорожал на 0.245 долл. до 13.075 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину прибавил 14.7 долл., закрывшись на уровне 1215.7 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий уменьшилась на 1.8 долл. до 351.7 долл. за т.у. Майский фьючерс на медь подорожал на 0.162 долл. до 2.988 долл. за фунт.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd