Обзор фондовых рынков от Калита-финанс на 12 марта 2007 года, понедельник

FOREX
В пятницу, 9 марта, наблюдалось смешанное движение доллара относительно ведущих мировых валют. К концу дня доллар вырос относительно евро, японской иены и швейцарского франка, однако, снизился по отношению к британскому фунту. Основную поддержку доллару оказали вышедшие в пятницу данные по рынку труда в США. Количество рабочих мест в феврале увеличилось на 97 тыс., что оказалось незначительно ниже прогнозируемого повышения на 100 тыс. Однако, несмотря на то, что значение показателя оказалось минимальным с января 2005 года, многие игроки ожидали более низких цифр. Кроме того, укреплению доллара способствовали пересмотренные в сторону повышения показатели двух предыдущих месяцев, прирост которых в сумме составил 55 тыс. При этом, повышение почасовой заработной платы (+0.4%) превысило прогнозы аналитиков. В то же время, незначительное сокращение рабочей недели, вероятно, было вызвано холодной погодой во многих регионах США в феврале. Данные по рынку труда способствовали ослаблению ожиданий сокращения процентной ставки ФРС в ближайшее время. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, вероятность снижения ставки к июню с 5.25% до 5% составила 32% в пятницу против 66% вечером в четверг. Тем не менее, рост доллара по-прежнему ограничивается проблемами сектора субстандартных ипотечных кредитов. New Century Financial, вторая по величине в США компания, функционирующая на рынке субстандартных ипотечных кредитов, находится на грани банкротства. Поскольку многие инвесторы могут пострадать в результате разорения подобных компаний, и наметившийся кризис в секторе может перекинуться на рынок недвижимости в целом, события, происходящие на рынке субстандартного ипотечного кредитования, могут оказать влияние на дальнейшие решения ФРС.

EUR/USD

После того, как трейдеры определились с прогнозами на дальнейшее валютной политики ЕЦБ и ФРС, курс евро упал. В четверг ЕЦБ дал понять, что в апреле повышения ставок ожидать не стоит, а экономические данные США за пятницу заставили трейдеров рассчитывать на понижение уровня ставок в дальнейшем. Индекс цен в оптовой торговле и данные торгового баланса в Германии вышли сильнее ожиданий, в то время как показатели промпроизводства и торгового баланса во Франции ослабели. На новой неделе ожидается мало значимых показателей, поэтому курс валюты в основном будет зависеть от данных США.

GBP/USD

Иена продолжает сдавать позиции мэйджорам. В виду перспектив экономики США некоторые трейдеры предпочли вернуться в carry trade. После хищных комментариев управляющего Банка Новой Зеландии пары NZD/JPY и CAD/JPY в пятницу показали ощутимый рост. Индекс заказов продукции машиностроения оказался сильнее ожиданий. На новой неделе экономический календарь японской экономики будет загруженным.

USD/JPY

Несмотря на слабость данных в обрабатывающей промышленности, фунт стерлингов укрепился против доллара, евро и иены. Показатели пятницы свидетельствуют о том, что объем промпроизводства увеличился меньше ожиданий, а объем обрабатывающей промышленности уменьшился. После недавнего снижения фунту так и не удалось реабилитироваться, однако, данные новой недели могут этому поспособствовать, поскольку британская экономика продолжает представлять себя хорошо.

USD/RUR

На российском валютном рынке в пятницу, 9 марта, к закрытию торгов котировки доллара выросли, однако, средневзвешенный курс доллара по итогам торгового дня уменьшился. Колебания доллара к рублю продолжили следовать динамике пары евро/доллар на рынке Forex. В ходе первой половины европейской торговой сессии в пятницу доллар укрепился относительно японской иены под влиянием возобновления торговой стратегии на разнице процентных ставок. Тем не менее, доллар незначительно снизился по отношению к европейским валютам, однако, рост евро был ограничен смягченными комментариями представителей ЕЦБ, прозвучавшими накануне. Заявления европейских чиновников укрепили ожидания возможной паузы в цикле повышения процентных ставок Европейским ЦБ. Во второй половине европейских торгов последовал резкий рост доллара относительно ведущих мировых валют на фоне выхода в 16:30 мск позитивных данных по рынку труда и торговому балансу США, свидетельствующих об умеренном росте американской экономики. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке сохранилась стабильная ситуация. Несмотря на рост ставок МБК для банков первого круга до 4.5%-5.5% годовых, суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ увеличились на 24.4 млрд. руб. до 637.5 млрд. руб. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.2010 руб. за долл., на 1.55 коп. ниже уровня закрытия среды. В ожидании выхода макроэкономических данных США, основную часть торговой сессии доллар двигался в боковом коридоре, в диапазоне 26.185 – 26.2125 руб. Минимального дневного значения 26.185 руб. доллар коснулся дважды, в 16:20 мск и 16:25 мск. С выходом в 16:30 мск сильных показателей макростатистики США, наблюдалось резкое повышение курса доллара. В течение 20-ти минут доллар прибавил 6 коп., достигнув максимального дневного значения 26.25 руб. к 16:50 мск. В ходе оставшейся части торгов доллар двигался вблизи верхних границ дневного тренда, коснувшись максимума дня еще несколько раз. Закрытие состоялось на отметке 26.25 руб., на 3.35 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара снизился на 0.65 коп. до 26.2239 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились более чем в полтора раза и составили 1 956.565 млн. долл.

Макроэкономика

Объем промышленных заказов в Японии (базовый) в январе +3.9% м/м, +2.6% г/г до 1.09 трлн. иен (+2.1% м/м, +0.9% г/г прогноз; -0.7% м/м, -3.8% г/г в декабре). Профицит торгового баланса Германии в январе расширился до 16.2 млрд. евро (профицит в 14.0 млрд. евро прогноз, 11.1 млрд. евро в декабре, 12.4 млрд. евро в январе 2006). Профицит текущего платежного баланса Германии в январе составил 11.0 млрд. евро (10.0 млрд. евро прогноз, 7.7 млрд. евро в январе 2006). Объем промышленного производства в Великобритании в январе +0.1% м/м, +0.4% г/г (+0.2% м/м, +0.4% г/г прогноз; -0.1% м/м, +0.5% г/г в декабре – пересмотрен с +0.4% г/г). ВВП Италии в IV кв. +1.1% к/к, +2.8% г/г (+1.1% к/к, +2.9% г/г прогноз; +0.3% к/к, +1.6% г/г в III-м кв.). Торговый дефицит США в январе сузился до 59.1 млрд. долл. (-60.0 млрд. прогноз, -61.5 млрд. в декабре – пересмотрен с -61.2 млрд.). Число новых рабочих мест в США в феврале выросло на 97 тыс. (100 тыс. прогноз, 146 тыс. в январе – пересмотрено со 111 тыс.). Уровень безработицы в феврале снизился до 4.5% с 4.6% в январе. Средняя почасовая зарплата в США в феврале выросла на 0.4% м/м до 17.16 долл. (+0.3% м/м прогноз, +0.2% м/м в январе). Оптовые запасы предприятий США в январе выросли на 0.7% (0.0% прогноз, -0.5% в декабре). Оптовые продажи в январе снизились на 0.9% (-0.5% прогноз, +1.6% в декабре – пересмотрены с +1.8%).

Мировые фондовые рынки

В пятницу ведущие японские фондовые индексы показали умеренный рост, на фоне повышения акций брокерских и риэлтерских компаний. За счет активизации спроса со стороны иностранных покупателей, подындекс сектора недвижимости вырос на 2.2%. Бумаги ведущей японской риэлтерской компании Sumitomo Realty & Development прибавили 3.9%. Акции крупнейшей в Японии брокерской компании Nomura Holdings выросли на 5.1% на сообщениях Токийской фондовой биржи об увеличении объема сделок со стороны физических лиц на прошлой неделе. В свою очередь, росту акций технологических компаний способствовали вышедшие в пятницу данные об увеличении на 3.9% в январе объема базовых заказов на продукцию машиностроения (исключая заказы на суда и энергетическое оборудование) в Японии, что подтвердило сохранение тенденций на увеличение капитального инвестирования.

Европейские фондовые рынки в пятницу незначительно выросли на фоне повышения акций розничных сетей и строительных компаний, частично отыгравших понижение фармацевтического и горнодобывающего секторов. Бумаги аптечной сети Alliance Boots взлетели на 14% после сообщения о получении предварительного предложения о покупке контрольного пакета акций. Бумаги строительного компаний выросли на новостях о грядущих сделках слияний и поглощений в секторе. Бумаги консалтинговой компании по управлению строительством и проектами в области недвижимости Bovis выросли на 3.9% на слухах о том, что строительная компания Persimmon заинтересована в покупке Bovis. Акции фармкомпаний потеряли в цене на фоне снижения аналитиками Goldman Sachs рекомендаций по сектору до «нейтрально»: GlaxoSmithKline (-1%) и Novartis (-2.1%). Снижение цен на промышленные металлы оказало негативное влияние на бумаги горнодобывающего сектора, включая акции Antofagasta (-1.1%), Xstrata (-2.6%) и Rio Tinto (-1%).

Пятничные торги в США прошли под знаком смешанной динамики акций ведущих американских компаний. Позитивные данные по рынку труда в США благоприятно сказались на фондовом рынке США. В свою очередь, негативное влияние на рынок продолжила оказывать ситуация на рынке субстандартных ипотечных кредитов, предоставляемых заемщикам с небезупречной кредитной историей. Бумаги корпорации New Century Financial обрушились на 17% на новостях о прекращении приема заявок на кредитование компанией в связи с отказом некоторых банков предоставить корпорации доступ к финансированию. Заявление New Century Financial оказало давление на акции других ипотечных компаний, включая бумаги Fremont General Corp. (-3.7%) и Novastar Financial (-3.1%). Ожидания роста продаж сельскохозяйственного оборудования в связи с ожидающимся увеличением потребления этанола обусловили повышение акций Deere & Co (+1.99%).

Российский фондовый рынок

В пятницу, 9 марта, российский фондовый рынок показал коррекционное повышение наиболее ликвидных акций после предыдущего падения, на фоне роста мировых фондовых рынков, а также позитивной динамики нефтяных фьючерсов. Открытие рынка в пятницу ознаменовалось ростом котировок ведущих акций на фоне позитивной динамики мировых фондовых рынков накануне в четверг. Покупательский спрос инвесторов был ограничен после публикации отчета Emerging Portfolio Fund Research, согласно которому отток средств с развивающих рынков на прошлой неделе составил рекордные 8.9 млрд. долл. Тем не менее, публикация позитивных макроэкономических показателей США в 16:30 мск обусловила возобновление повышения индекса ММВБ. Однако, ближе к окончанию торгов, под влиянием фиксации краткосрочной спекулятивной прибыли, индекс ММВБ частично нивелировал результаты дневного роста. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1609.71 пункта, на 2.83% выше уровня закрытия среды. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 17.75 млрд. руб. и составили 68.18 млрд. руб. Лидерами повышения стали акции сырьевого и энергетического секторов. Акции Норильского никеля подорожали на 4.57% на фоне очередного повышения цен на никель до рекордных уровней. По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 2.35% до 1808.65 пункта. В наибольшей степени подорожали акции Газпрома (+5.47%) и Норильского никеля (+4.12%). Объем торгов на «классике», по сравнению с оборотами среды, увеличился более чем в 3.5 раза и составил 62.54 млн. долл.

Рынок нефти

К закрытию торгов на NYMEX, в пятницу, фьючерсы на нефть опустились до минимальных за почти три недели уровней, потеряв 2.6%, на фоне фиксации прибыли игроками по итогам повышения на прошлой неделе. Сообщения чиновников ОПЕК, усилившие ожидания сохранения поставок нефти на грядущем заседании в четверг на прежнем уровне, негативно отразились на рынке нефти. В свою очередь, информационное энергетическое агентство Platts сообщило, что объем поставок нефти 10-тью членами картеля в феврале составил 26.62 млн. барр. в день, что на 330 тыс. барр. в день ниже январского экспорта. Однако, февральский уровень поставок превышает утвержденный в прошлом месяце объем экспорта на февраль – 25.8 млн. барр. в день. На текущей неделе внимание рынка будет сфокусировано также на публикации ежемесячного отчета EIA во вторник, а также на выходящем в четверг долгосрочном прогнозе погоды от Национальной службы погоды США (National Weather Service). Кроме того, влияние на котировки нефти на этой неделе могут оказать новые сообщения в связи с ядерной программой Ирана и его отказом выполнить требования СБ ООН. США стремятся ввести более жесткие санкции в отношении Тегерана, а также в отношении иностранных компаний, инвестирующих средства в энергетическую отрасль Ирана. В то же время, производственные проблемы, наблюдающиеся на американских НПЗ на прошлой неделе, стали причиной усиления опасений возможного дефицита бензина в период летнего автомобильного сезона в США. Однако, по мнению аналитиков, к началу автомобильного сезона в США ситуация с запасами бензина улучшится, поскольку в результате ожидающегося роста импорта нефти с побережья Мексиканского залива, вероятно, увеличатся запасы нефти. Апрельский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX в пятницу подешевел на 1.59 долл. до 60.05 долл. за барр. По итогам недели стоимость нефти снизилась также на 1.59 долл.

Рынок металлов

В пятницу, к закрытию торговой сессии на NYMEX, фьючерсы на золото и серебро понизились на фоне укрепления доллара США, в результате выхода позитивных данных по американскому рынку труда. Негативная динамика нефтяных фьючерсов отрицательно отразилась на рынке драгоценных металлов. Поскольку значительная часть заказов на покупку золота приходит со стороны Индии, Китая, Малайзии, а также некоторых стран Ближнего Востока, то основное влияние на золото в следующие несколько недель будет оказывать ситуация на их фондовых рынках, считают аналитики. В свою очередь, Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 725 долл. за т.у. к концу 2007 года, при этом, средняя цена на текущий год прогнозируется на уровне 689 долл. за т.у. Повышению стоимости золота, по мнению Goldman Sachs, будет способствовать продолжение ослабления американской валюты, вызванное ожидающимся увеличением разницы в процентных ставках между США и остальными развитыми странами. Золото и доллар традиционно двигаются в разных направлениях, при этом, понижательный тренд доллара способствует усилению «защитной» функции золота. Апрельский фьючерс на золото в пятницу, к закрытию NYMEX, снизился на 3.5 долл. до 652 долл. за т.у. По итогам недели стоимость золота прибавила 7.9 долл. или 1.2% в процентном выражении. Майский фьючерс на серебро подешевел на 0.15 долл. до 12.97 долл. за т.у., потеряв 0.01 долл. по итогам недели. Апрельский фьючерс на платину снизился на 10.8 долл., закрывшись на уровне 1203.7 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 3.35 долл. до 356.4 долл. за т.у. Майский фьючерс на медь упал на 0.0495 долл. (-1.8%) до 2.784 долл. за фунт. По итогам недели цены на нефть выросли на 2.8%.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd